- 周二美元指数承压走低，但基本面仍对多头形成一定支撑。
- 立场偏鹰的美联储与能源驱动的通胀隐忧，令美债收益率维持在高位。
- 地缘局势紧张或将进一步提振避险需求，并限制美元的下跌空间。
美元指数（DXY）衡量美元相对一揽子主要货币的强弱。周二亚盘时段该指数小幅走低，回吐了前一交易日大涨的一部分涨幅，此前它刚刷新了2025年4月以来的高点。截至发稿，指数在102.00下方附近交投，当日跌幅接近0.10%。不过，偏多的基本面环境使得低位仍有买盘入场。
美联储立场偏向鹰派，加上市场对波动较大的能源价格可能引发通胀的担忧，共同支撑美国债券收益率维持在较高水平。上周三公布的9月FOMC会议纪要显示，决策层仍将通胀视为宏观经济稳定的首要威胁，并倾向于继续收紧政策。市场因此更加确信，美联储将在今年年底前再度提高借贷成本，这一预期仍将为DXY提供有利条件。
Hammack言论偏鹰，美联储措辞暗示通胀思维可能根深蒂固
美联储官员Hammack的发言明显偏向鹰派，FXS Speechtracker给出8.4/10的评分，高于7.5/10的历史均值，显示其推动更紧缩政策的态度比以往更加强烈。他主张维持较高利率，对实现2%通胀目标采取限制性立场，并担忧新型通胀心态正在形成；企业在成本压力之外还计划继续提价，进一步加剧了这一担忧。他认为，应通过更快、幅度较小的加息来压制需求驱动的价格压力，其中包括与AI相关的压力。此外，他将金融状况描述为中性，再加上经济持续增长、就业市场稳健，都使他认为应进一步收紧政策，而非过早转向宽松。
FXS美联储情绪指数上涨0.59点至138.92，稳居鹰派区间，与其较高的Speechtracker评分相互印证。该指数走高表明官员措辞已明显转向紧缩，市场因此进一步预期，美联储短期内将优先把通胀预期重新锚定，而非支持经济增长。
另外，也门受伊朗支持的胡塞武装加大了对沙特阿拉伯的行动，周一再次发射多枚导弹。此前周末，他们对利雅得哈立德国王国际机场发动了致命袭击，沙特方面随即誓言报复。与此同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，可能加入对胡塞武装的打击，并恢复对伊朗的袭击。地缘政治风险溢价因此持续存在，有助于限制避险美元的回落空间，做空DXY的交易者仍需保持谨慎。
在周三和周四分别公布美国消费者物价指数（CPI）与生产者物价指数（PPI）之前，交易员或许不愿贸然押注方向，更倾向于先行观望。此外，市场还将关注美联储主席凯文·沃什周五在曼谷举行的国际货币基金组织与世界银行年会上的讲话，以寻找未来政策路径的更多线索。若其表态偏鹰，将提振美元需求，并为DXY带来一定的上行动能。
下表列出了美元（USD）相对所列主要货币今日的涨跌幅。表中表现相对更强的组合为[货币名称]对[货币名称]。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.05% | -0.17% | -0.06% | 0.08% | 0.00% | -0.15% | |
| EUR | 0.11% | 0.05% | -0.05% | 0.08% | 0.16% | 0.11% | -0.04% | |
| GBP | 0.05% | -0.05% | -0.13% | -0.03% | 0.12% | 0.05% | -0.09% | |
| JPY | 0.17% | 0.05% | 0.13% | 0.10% | 0.25% | 0.16% | 0.03% | |
| CAD | 0.06% | -0.08% | 0.03% | -0.10% | 0.14% | 0.06% | -0.08% | |
| AUD | -0.08% | -0.16% | -0.12% | -0.25% | -0.14% | -0.07% | -0.22% | |
| NZD | -0.01% | -0.11% | -0.05% | -0.16% | -0.06% | 0.07% | -0.14% | |
| CHF | 0.15% | 0.04% | 0.09% | -0.03% | 0.08% | 0.22% | 0.14% |
热力图展示了主要货币之间的百分比变化。基础货币取自左侧一列，报价货币取自顶部一行。例如，若从左列选择美元，并沿水平方向移动到日元，方框中显示的百分比变化即代表 USD（基础货币）/ JPY（报价货币）的变动情况。
