- 周五亚洲早盘，澳元/日元上涨至110.30附近，显示一定上行动能。
- 市场预期日本央行（BoJ）在10月会议上将采取谨慎加息态度。
- 由于价格仍低于100日均线，该货币对整体趋势维持看跌，RSI指标也呈现空头信号。
- 短期阻力位于110.55，初步支撑看向110.00。
周五亚洲早盘，澳元/日元小幅反弹至110.30水平，结束了此前连续两个交易日的下跌走势。日本央行官员的温和言论继续对日元施加压力。
本周初，日本央行行长植田和男的讲话比预期更偏向鸽派，他表示，在评估未来利率调整的步伐和时机时，央行将“密切关注经济和通胀前景的风险”。
此外，日本央行委员佐藤彩乃周三表示，支持以渐进方式逐步上调利率。
根据彭博社数据，目前市场预期日本央行本月加息的概率约为12%，低于此前一周的40%。但如果将12月纳入考虑，加息概率则上升至约90%。
日本央行渐进式紧缩削弱日元套息交易优势
荷兰合作银行（Rabobank）策略师指出，“尽管日本央行在9月如期加息，但其政策指引未如市场预期般鹰派。”不过，他们强调，“逐步加息的路径仍在削弱日元作为融资货币的吸引力”，因为持续的紧缩周期正在削弱日元在套息交易中的传统优势。
日本央行佐藤彩乃支持渐进加息，对日元前景维持温和鹰派
根据FXS Speechtracker，日本央行委员佐藤彩乃的最新发言评分为6.4，与其历史平均持平，显示其立场稳健但略偏鹰派。她主张逐步调整利率，同时强调不预设政策路径，反映出一种审慎的政策正常化倾向，可能对日元提供一定支撑。
对货币政策自主性的坚持，叠加政府积极的财政政策，意味着如果通胀压力持续，仍有加息空间。此外，中东地缘紧张局势推升油价，通胀风险略微上行，这番讲话在边际上增强了鹰派倾向，同时避免释放过于激进的紧缩信号，为日元保留了上行潜力。
技术面分析：澳元/日元维持在 100 日 SMA 下方看跌格局
从日线图来看，澳元/日元仍处于短期看跌趋势中，因价格仍位于100日均线及布林带20日中轨下方。当前价格也运行在布林带上轨之下，RSI（14）指标位于43附近，表明反弹动能减弱，市场重心仍偏向下行。
上行方向，初步阻力位于布林带中轨110.55，进一步阻力看向布林带上轨112.10，若有效突破，可能挑战100日均线112.45。若价格持续走高，有望测试7月27日高点114.67。
下行方向，首个支撑位于110.00心理关口，若跌破该水平，汇价可能进一步下探布林带下轨109.00，随后目标为10月1日低点108.71。
（本文技术分析由AI工具辅助撰写。查看更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是全球流通量最大的货币之一。其价值主要受日本经济基本面、日本央行货币政策、日美利差变化以及市场风险情绪等因素影响。
日本央行的一项核心职责是货币调控，因此其政策决策对日元汇率具有重大影响。虽然日本央行偶尔会干预汇市，但通常出于政治考量较少采取此类行动。自2013年至2024年期间，日本央行的超宽松政策导致日元对主要货币贬值。近期逐步退出宽松政策为日元带来一定支撑。
过去十年，日本央行长期维持超宽松政策，与其他央行（特别是美联储）政策分歧扩大，推动美日利差走阔，从而支撑美元兑日元汇率。但2024年日本央行逐步退出宽松政策，加之其他主要央行降息，正缩小这一利差。
日元通常被视为，因此在市场波动加剧时，投资者倾向于买入日元以规避风险。这种需求可能在动荡时期推动日元兑其他高风险货币升值。
