- 美元指数在周一亚洲早盘达到102.20左右。
- 美国经济9月新增就业29,000人；失业率上升至4.2%。
- 不及预期的美国就业数据降低了市场对美联储加息的预期。
美元指数（DXY）用于衡量美元（USD）相对于一篮子六种主要货币的价值，目前在周一亚洲早盘交易时段维持在102.20附近。受资金流入影响，DXY保持在正值区间。交易员正密切关注即将发布的美国ISM服务业采购经理人指数（PMI）报告，以获取新的市场方向。
美国国债收益率的上升，以及中东地区持续的紧张局势和法国财政问题，推动资金流入，支撑美元走强。Ebury市场策略主管Matthew Ryan表示：“在当前环境下，美元成为主要受益者，因为美国国债收益率的上升不仅提升了美国资产的吸引力，全球债券的抛售也进一步推动资金流入美元市场。”
美国劳工统计局（BLS）周五发布的数据显示，美国9月份非农就业人数（NFP）增加29K，远低于8月份修正后的13.3万，也低于市场预期的90K。失业率从8月份的4.1%上升至9月份的4.2%。
在美国公布的疲弱就业数据后，市场对美联储（Fed）本月加息的预期有所下调。根据CME FedWatch工具，目前市场预计美联储10月份维持利率不变的概率约为82.3%，而一周前为35.8%。市场仍预计美联储将在12月份加息一次，并在2027年上半年再加息两次。
TD Securities指出ISM数据可能走弱，美国服务业动能被视为降温
TD Securities表示，最新发布的ISM数据可能显示美国服务业出现放缓迹象。该行预计“服务业指数可能逆转8月份意外上升的趋势，9月份降至低于预期的54.0。”分析师指出，“近期强劲的新订单和活动分项”预计将“引发这一逆转”，尽管“就业分项可能连续第二次改善——但预计仍将处于收缩区间。”TD Securities还警告称，“在7月至8月上涨后，支付价格分项也将受到关注”，这表明服务业的成本压力仍然是市场关注的焦点。
洛根的鹰派倾向提振美联储预期并支撑美元
美联储（Fed）官员洛根传达出更为鹰派的信号，其9.2/10的FXS Speechtracker评分远高于8.1/10的历史平均水平，表明其紧缩倾向更为强烈。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价的上升，从而可能降低进一步紧缩的必要性，但这一观点被明确呼吁至少再加息50个基点以及为恢复价格稳定采取更多措施所掩盖。这强化了当前政策仍不够紧缩的观点。经济扩张的持续增强以及劳动力市场的良好表现，共同支撑了这样一种叙事：如果不提高利率，通胀将难以回到美联储2%的目标，这一立场总体上利好美元，并对风险敏感资产不利。
FXS美联储情绪指数上升1.68点至136.59，确认其进一步进入鹰派区域，并与较高的FXS Speechtracker读数一致。由于该指数远高于中性的100水平，市场很可能会计入更高的利率路径，这将支撑美元，并对欧元、日元及其他低收益货币施加压力。
技术分析：美元指数在超买情况下仍保持看涨基调
从日线图来看，美元指数现货的短期走势仍偏向看涨，因为价格稳定运行在100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨之上，表明潜在趋势依然积极。然而，相对强弱指数（14）已升至76.34，显示出超买迹象，表明上行动能可能已过度拉伸，指数更可能出现修正性停顿，而非新一轮上涨。
在上行方向，初步阻力位于布林带上轨附近的102.60，如果超买压力加剧，买家可能开始获利了结。在下行方向，初步支撑出现在布林带中轨附近的100.50，随后是100.15的100日SMA，作为更深层的趋势支撑；若出现更明显的回落，可能指向98.40附近的布林带下轨，如果看涨结构要保持完整，更广泛的需求应会在该区域重新显现。
(本故事的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。)
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，同时也是许多其他国家的“事实”货币，与当地纸币共同流通。根据2022年的数据，美元是全球交易量最大的货币，占全球交易总额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。二战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由支持的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制度。
“影响美元价值的最关键因素是货币政策，这由美联储(Fed)决定。美联储的主要任务是实现物价稳定（控制通胀）和促进充分就业。它实现这两个目标的主要手段是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降息，这将对美元施加下行压力。”
在极端情况下，美联储还可以通过印钞实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在金融体系出现严重信贷紧缩时增加信贷流动的手段。这是一种非传统的政策措施，通常用于银行间信贷枯竭的情况（由于交易对手违约风险）。当仅靠降息不足以刺激经济时，量化宽松便成为美联储的首选工具。2008年金融危机期间，美联储便通过印钞从金融机构购买美国国债以缓解信贷危机。量化宽松通常会导致美元贬值。
量化紧缩(QT)是指美联储停止从金融机构购买债券，并不再将持有的到期债券本金再投资于新债券。这一过程通常对美元有利。
