- 受央行潜在干预影响，印度卢比在96.00附近对美元获得短暂支撑。
- 能源价格高企以及美联储加息预期推动美债收益率走高。
- 印度央行10月加息预期增强。
周五，印度卢比（INR）在经历多日压力后对美元（USD）出现小幅反弹。由于印度央行（RBI）可能采取干预措施，美元/印度卢比未能维持在95.96上方。
根据路透社报道，印度央行可能在当天早些时候的本地现货市场开盘前抛售美元，四位员表示，这一举动帮助卢比维持在96兑1美元的重要心理关口之上。
不过，印度卢比的回升势头似乎并不稳固，因为能源价格持续高位以及美联储“高利率维持更久”的政策预期推动美债收益率进一步上行。
开盘数据显示，10月19日到期的MCX原油合约下跌2.3%，接近8,950卢比，但此前两个日出现显著上涨。与此同时，10年期美国国债收益率接近前一日创下的19年高位5.23%。
在美债收益率高企的背景下，风险资产如股票和货币（包括印度卢比）的吸引力正在减弱。
美联储加息预期升温，美债收益率飙升
三菱日联金融集团（MUFG）分析师表示，“当前市场的核心议题仍是美债收益率的持续上升及市场对美联储政策路径的重新评估。”他们指出，美债收益率因强劲的美国经济数据和能源价格攀升而大幅走高，加剧了市场对通胀黏性风险的担忧。MUFG进一步指出，“美国2年期国债收益率跳升14个基点至约4.9%，10年期收益率突破5.0%，30年期收益率则升至5.4%以上。”
基于此，MUFG分析称，“市场目前预期到2026年12月美联储将额外加息约37个基点，相当于年底前可能加息1.5次。”该机构警告称，美国经济的强劲表现增加了美联储可能需要进一步收紧货币政策的风险，这将对包括亚洲货币在内的风险资产构成压力。
印度通胀回升推升央行加息预期
MUFG分析师指出，印度8月通胀同比上涨至4.8%（市场预期4.9%），高于此前修正后的4.5%，为2024年12月以来的最高水平，表明通胀压力有所回升。他们补充称，“通胀范围正在扩大，可能使本财年下半年整体通胀维持在5%以上，凸显出央行需采取更为紧缩的政策立场。”MUFG认为，“原油价格持续走高、全球金融条件收紧、国内经济表现稳健以及核心通胀压力加剧等因素，均支持在FY27下半年小幅加息50个基点的可能性，10月会议或成为关键时间点。”
美元/印度卢比技术面分析
从日线图来看，美元/印度卢比目前交投于95.9205，短期仍维持看涨趋势，因价格维持在20日指数移动平均线（EMA）95.6104上方。当前价格走势仍高于该均线，显示买盘动能尚存，而14日相对强弱指数（RSI）位于59.6附近，保持中性偏强态势，尚未进入超买区域。
下行方面，初步支撑位于20日EMA附近的95.6104，若出现回调，多头或将在该位置寻求支撑。上行方面，若该货币对有效突破96.00，将有望再次挑战接近97.00的历史高点。
（本文的技术分析由AI工具辅助撰写。查看更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素较为敏感的货币之一。原油价格（该国高度依赖进口石油）、美元走势（多数贸易以美元结算）以及外资流入情况都会对其产生影响。此外，印度储备银行(RBI)对汇市的直接干预以及利率政策，也是影响卢比的重要因素。
印度储备银行(RBI)积极介入市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易顺畅。此外，RBI通过调整利率来控制通货膨胀。通常，利率上升会带动卢比升值，因为这会吸引国际者进行套息，即在低息国家借款并于高息国家以获取利差收益。
影响卢比价值的主要宏观经济因素包括通货膨胀、利率水平、GDP增长、贸易差额以及外资流入情况。较高的经济增长率可能吸引更多的海外，从而增加对卢比的需求。贸易逆差收窄也有助于卢比升值。实际利率（利率减通胀）上升同样对卢比构成支撑。在风险偏好上升的环境下，外资流入也会推动卢比走强。
较高的通胀率，尤其是相对于其他国家而言，通常会削弱卢比价值，因为这反映出货币供应过剩和购买力下降。此外，通胀上升还会提高出口成本，导致更多卢比被抛售以换取外币用于进口，从而对卢比形成压力。然而，通胀走高也可能促使印度央行（RBI）加息，从而吸引外资流入，对卢比构成支撑。低通胀则会产生相反效果。
