- 美国美元在CPI数据公布后短暂上涨，随后回落。
- 8月CPI环比增长0.4%，核心通胀环比上升0.3%。
- 市场密切关注美联储是否落实已被定价的加息举措。
尽管美国最新发布的消费者物价指数（CPI）数据强化了加息预期，但由于长期国债收益率回落，美元指数（DXY）周五回吐了此前的涨幅。截至发稿时，美元指数报99.11，数据发布后一度升至99.36。
数据显示，美国8月CPI环比增长0.4%，符合市场预期，较7月的0.1%明显加快。年率维持在3.4%，同样符合预期。
核心CPI（剔除食品和能源）环比上涨0.3%，高于预期和前值的0.2%。核心通胀年率由2.5%降至2.4%，符合市场预期。报告还指出，汽油价格上涨3.9%，占整体通胀月度涨幅的三分之一以上。
数据出炉后，交易员对美联储9月15-16日会议上加息的预期升温，CME FedWatch工具显示加息25个基点的概率升至88%，早前为67%。
然而，美元未能延续上涨趋势，因油价大幅下跌导致长期美债收益率回落。10年期美债收益率一度触及4.99%，现交投于4.94%，为近三年来最高水平。与此同时，西德克萨斯中质原油（WTI）价格从100美元上方回落至约96.50美元，日内跌幅约4%。
相比之下，两年期收益率仍维持在4.63%附近，接近2024年7月以来的高位，反映出市场对即将加息的预期增强。前端收益率的高企对美元形成支撑，限制其下行空间。
市场目前将焦点转向下周的美联储会议。美联储官员多次强调通胀仍高于目标，并重申将通胀控制在2%的决心。高油价使这一任务更加复杂，市场正在观察政策制定者是否会因能源冲击而采取交易员预期的加息措施，或选择按兵不动。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策由美联储制定。其主要职责是实现物价稳定与充分就业。利率调整是其主要政策工具。当通胀超过2%的目标时，美联储会上调利率，从而提升借贷成本，这通常会推动美元升值，因为美国资产对国际投资者更具吸引力。当通胀低于目标或失业率偏高时，美联储可能降息以刺激经济，从而对美元构成压力。”
美联储每年召开八次货币政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济形势并做出决策。FOMC成员包括美联储理事会7名成员、纽约联储主席，以及其他11位地区联储行长中的4位，这些行长按年轮换参会。
“在特殊情况下，美联储会采取量化宽松政策（QE）。QE是通过向金融体系注入大量流动性来应对经济危机或长期低通胀的非常规货币政策工具。2008年金融危机期间，美联储通过购买金融机构的高评级债券向市场释放资金。通常情况下，QE会削弱美元价值。
量化紧缩（QT）是QE的反向操作，即美联储停止购买债券，并减少到期债券本金的再投资。这种政策通常有助于提升美元价值。
