黄金价格企稳静待美国通胀数据指引

• 随着美国国债收益率与油价从高位回落，黄金价格获得一定支撑。
• 焦点转向美国CPI数据，市场评估美联储加息前景。
• 技术面上，XAU/USD保持在日线级别潜在头肩顶形态关键支撑位4300美元之上。

周五，黄金价格维持稳定，受益于美国国债收益率与油价的回落，但在北京时间12:30发布美国消费者物价指数（CPI）报告前，投资者仍保持谨慎。截至发稿时，XAU/USD交投于4343美元附近，从日内接近4300美元的低点反弹。

受中东局势紧张推升油价影响，周四黄金价格一度下跌近2%。油价上涨引发通胀担忧，从而增强了美联储加息预期。在高利率环境下，黄金通常面临压力，因为国债收益率上升增加了持有这种无息资产的机会成本。

基准10年期美国国债收益率早盘触及4.97%后回落至4.93%附近，达到2023年10月以来的最高水平。与此同时，西德克萨斯中质原油（WTI）在短暂突破100美元后回落至96美元附近，当日跌幅约4.6%。尽管大幅回落，WTI仍有望连续第二周录得上涨。

能源成本上升的影响已在周四公布的生产者物价指数（PPI）中显现。8月年化生产者通胀率从7月的4.8%上升至5.4%，进一步强化了对更紧缩货币政策的预期。

即将发布的美国CPI报告可能在下周美联储决议前成为关键指引因素。预计8月总体通胀月率将上升0.4%，高于7月的0.1%；年率预计将维持在3.4%不变。核心CPI预计月率上升0.2%，与上月持平，年率核心通胀预计将从2.5%放缓至2.4%。

根据CME美联储观察工具，市场预期9月15-16日会议上加息25个基点的概率为67%。若CPI数据强于预期，可能增强美联储加息理由，从而提振美元与国债收益率，并对黄金施加压力。反之，若通胀数据疲软，则可能缓解紧缩预期，并推动XAU/USD延续反弹。

道明证券表示，“尽管面临能源价格上涨和短期内美联储加息概率上升的压力，黄金依然守住关键支撑位。”该机构认为，“强劲数据与鹰派美联储可能只会引发相对温和的短期抛售，推迟下一轮上涨时机，而不会导致实质性下行压力。”

从战略角度看，TD Securities指出，“美元贬值趋势的回归、央行持续增持以及ETF重新积累，为黄金提供有力支撑”，这进一步强化了观点：任何短期回调都可能被限制在黄金整体积极趋势中。

技术分析：黄金/美元守住4300美元附近的头肩顶颈线

黄金/美元在日线图上维持谨慎乐观格局，交投于100日简单移动平均线（SMA）上方，接近4336美元，并守住潜在头肩顶形态4300美元颈线。相对强弱指数（RSI）位于50附近，显示动能温和，而平均趋向指数（ADX）走低表明当前趋势动能减弱。

下行方面，若有效跌破100日SMA及4300美元附近的头肩顶颈线，将确认该看跌形态，并使50日SMA 4269美元暴露，随后是4200美元及4000美元支撑位。

上行方面，200日SMA 4538美元构成关键阻力位。若持续突破该水平，将削弱看跌形态，并为重新测试8月25日高点4697美元打开空间。

（本报道的技术分析由AI工具辅助撰写。了解更多。）

下表显示了美元 (USD) 对所列主要货币今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择美元并沿水平线移动至日元，则框中显示的百分比变化将代表USD（基准）/JPY（报价）。