2026年2月10日，外汇市场继续呈现震荡走势，美元指数延续弱势，刷新六日低位，非美货币整体呈现分化态势，欧元、瑞郎、加元等币种表现坚挺，英镑因国内政局不明朗上涨动力不足，日元短期反弹但贬值压力尚未缓解。当日交易需重点关注货币政策预期变化、地缘政治风险、关键经济数据及央行政策制定者讲话。以下为影响当日外汇市场的核心利好与利空因素，供交易决策参考。
一、主要利好因素（利好非美货币、压制美元）
1. 美元指数延续疲软，利好非美货币走强。截至2月10日亚洲交易时段尾声，美元指数报96.75，跌幅达0.89%，创一周以来新低，过去52周累计下跌7.5%。有消息称中国可能减持美债，削弱市场对美元的信心，叠加美联储降息预期持续升温，推动美元下行，带动欧元、澳元、纽元等非美货币走强，其中欧元兑美元上涨0.82%创六日新高，瑞郎单日涨幅居首达1.20%，美元兑瑞郎跌至15年低位。
2. 欧系货币获得多重支撑。欧元区2月Sentix投资者信心指数意外回升至4.3，为2025年7月以来最高水平，表明欧元区经济信心稳步回升，推动欧元上涨；欧洲央行维持偏鹰派立场，日内20:00首席经济学家连恩、次日00:00行长拉加德将发表讲话，预计其将强调通胀回落进程缓慢，强化市场对欧洲央行降息节奏慢于美联储的预期，进一步利好欧元。此外，瑞士法郎受益于避险情绪升温及经济基本面支撑，逼近2011年高位，延续上涨趋势。
3. 商品货币获得基本面支撑。加拿大1月失业率下降至6.4%，劳动力市场逐步收紧，叠加原油价格日内上涨1.1%，推动加元走强，加元兑美元逼近16个月高位至1.355，投机仓位近2年半以来首次转为净多头；澳元兑美元升至0.712创近11个月新高，月涨幅达5.71%，受益于澳大利亚央行偏鹰立场与美联储降息预期的对比，进一步支撑澳元走强。
4. 地缘政治风险推升避险需求。中东紧张局势升级，美国海事局建议悬挂本国国旗的船只在霍尔木兹海峡避开伊朗水域，伊朗成功试射新型高超音速导弹，加剧地区军事对峙风险；慕尼黑安全报告指出全球秩序正面临削弱，地缘政治溢价上升，促使日元、瑞郎等避险资产获得买盘支撑，日元结束六连跌小幅反弹，美元兑日元报155.65，下跌约0.98%。
二、主要利空因素（压制非美货币、利好美元）
1. 美联储降息预期边际降温，限制美元跌幅。CME“美联储观察”数据显示，市场预计美联储3月维持利率不变的概率上升至83.1%，降息25个基点的概率为16.9%，6月首次降息概率为49.7%，降息时点预期延后。美联储理事米兰表示，当前美元走弱对货币政策影响有限，仅当波动剧烈时才会影响通胀，其讲话缓解了市场对美元过度贬值的担忧，为美元提供底部支撑，抑制非美货币进一步上涨。
2. 英镑受政策与政治双重压制。英国政治风险持续发酵，政局动荡叠加英国央行偏鸽立场，限制英镑涨幅，英镑兑美元虽受益于美元疲软，但上涨乏力，一度跌破1.36关口，较1月高点回落2.1%；英镑兑日元下跌近200点，受英国政治丑闻及日本大选后日元走强双重拖累，短期下行风险加大。
3. 日元长期贬值压力仍存。尽管日元日内小幅反弹，但日本首相高市早苗领导的执政联盟赢得大选后，市场担忧其将推行财政与货币政策双宽松政策，叠加日本政府债务占GDP比例超过200%，财政赤字问题突出，中长期仍面临贬值风险，市场预期日元可能逼近160水平，日本财务省虽高度关注干预风险，但短期内难以扭转日元弱势格局。
三、交易重点提示
当日外汇市场多空因素交织，关键变量主要集中在三个方面：一是欧洲央行官员讲话，若继续释放鹰派信号，欧元有望进一步走强；二是美国日内将公布1月纽约联储1年通胀预期，若数据低于预期，将进一步强化降息预期，压制美元；三是地缘政治局势与美国非农数据预期变化。
交易方面需警惕市场多空切换风险，美元短期虽弱但存在底部支撑，非美货币需区分强弱，欧元、加元可顺势布局，英镑、日元需谨慎操作，重点关注关键阻力与支撑位。同时，严格设置止损，防范官员讲话、数据发布及地缘冲突升级带来的突发波动，稳健应对当前震荡格局。
