基本消息面
周四（北京时间1月22日），现货黄金维持在4812美元/盎司左右，此前一个交易日曾冲高至4888.17美元/盎司的历史新纪录，随后涨幅收窄，因美国总统特朗普在格陵兰议题上软化了此前的强硬表态，地缘政治风险情绪降温；美原油价格运行于60.57美元/桶附近，油价周三整体上涨超过3.6%，主要受到哈萨克斯坦主要油田暂停生产以及委内瑞拉出口恢复缓慢带来的供应担忧影响。
日内重点关注
欧洲央行将公布12月货币政策会议纪要，同时欧盟领导人将在布鲁塞尔召开紧急会议，商讨应对美国关税压力的策略。
股市
受格陵兰问题达成初步协议提振，美股三大指数周三集体上涨超过1%，创近几个月来最大单日涨幅。此前一日市场因关税担忧大幅下挫，但特朗普宣布就格陵兰及北极事务达成“未来合作框架”，并取消原定于2月1日实施的关税措施，缓解了市场对欧美贸易摩擦升级的担忧。
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨1.21%，标普500指数攀升1.16%，纳斯达克综合指数上涨1.18%。标普500所有板块均录得上涨，能源股领涨，区域性银行指数因良好财报表现升至14个月高位。
个股方面，联合航空因业绩预期向好而走强，但Netflix和卡夫亨氏受财报及股东减持影响下跌。分析指出，尽管该协议对经济的直接影响有限，但其避免了贸易摩擦升级，使投资者重新聚焦美国经济基本面。
金市
金价周三从历史高位回落，涨幅收窄。此前美国总统特朗普在格陵兰议题上缓和态度，缓解了地缘政治紧张局势，推动股市反弹，削弱了黄金的避险吸引力。
现货黄金周三微涨0.3%，收于每盎司4778.51美元，盘中一度触及4888.17美元的历史新高。美国期金结算价上涨1.5%。有分析指出，欧美关税威胁的缓解提振了股市，导致黄金部分涨幅被回吐，但这一调整可能仅是短期波动，并不改变其长期上升趋势。黄金在2025年累计上涨64%，2026年至今已上涨11%。
其他贵金属普遍回落：现货白银下跌3.6%，铂金微跌0.1%，钯金下跌2.1%。有策略师认为，尽管白银短期可能面临调整，但其价格动能仍有望推动其突破每盎司100美元。
油市
油价周三小幅收高，主要因哈萨克斯坦主要油田停产及委内瑞拉出口恢复缓慢引发供应担忧。布伦特原油与美原油分别上涨0.5%和0.4%。
供应端方面，哈萨克斯坦Tengiz油田因输油管道出现不可抗力而暂停生产，预计产量将再受影响7至10天。与此同时，委内瑞拉根据与美国达成的协议，石油出口进展缓慢，难以完全抵消近期减产影响。
需求端方面，国际能源署（IEA）在最新报告中上调了2026年全球石油需求增长预测，预示市场供应过剩情况可能略有缓解。此外，地缘政治紧张局势持续为油价提供支撑。市场正等待即将公布的美国原油库存数据以判断后市方向。
汇市
美元周三显著走强，因美国总统特朗普宣布撤回对多国的关税威胁，并称已就格陵兰岛与北约达成框架协议。该消息缓解了市场对贸易摩擦升级的担忧，推动股市上涨。
具体汇率方面，欧元兑美元下跌0.36%，瑞郎对美元下跌0.77%。此前特朗普曾威胁对多个欧洲国家及英国、挪威加征关税，以施压其同意美国购买格陵兰岛。尽管协议细节尚未公布，但其取消关税的决定被市场视为短期风险缓解的信号。有分析师指出，市场的上涨属于“释然性反弹”，后续进展仍需关注。欧盟方面则表示将于周四举行紧急峰会，商讨应对方案。
此外，日元持续承压。在日本首相宣布将举行大选并承诺实施宽松财政政策后，日元遭遇抛压，美元兑日元上涨。交易员正密切关注日本国债市场波动及日元汇率是否会接近可能触发干预的水平。有分析认为，若日本国债进一步被抛售，美元兑日元可能升至159/160的敏感区间。
国际要闻
美联储1月维持利率不变的概率为95%，6月降息概率为61.7%
据CME“美联储观察”数据显示，美联储1月降息25个基点的概率为5%，维持利率不变的概率为95%。到3月累计降息25个基点的概率为17.1%，维持利率不变的概率为82.2%，累计降息50个基点的概率为0.7%。到6月维持利率不变的概率为38.3%，累计降息25个基点、50个基点和75个基点的概率分别为45.9%、14.2%、1.6%。
欧盟委员会：欧盟领导人紧急峰会将如期举行
欧盟委员会发言人21日表示，欧盟领导人紧急峰会将按原定计划于当地时间22日晚间举行。尽管美国总统特朗普表示不会对部分欧盟国家加征关税，但欧盟方面仍将继续推进会议安排。欧盟发言人表示，欧盟与美国在多个层面的沟通仍在进行，欧方将采取一切必要措施维护自身利益。针对美方的关税威胁，成员国仍在就应对措施进行深入磋商。
特朗普：已就格陵兰岛问题达成初步协议 关税不会实施
美国总统特朗普在社交媒体上表示，根据其与北约秘书长马克·吕特的深入会谈，双方已就格陵兰岛及北极事务初步达成协议框架。如协议最终落地，将对美国及所有北约成员国带来重大利好。基于该协议，原定于2月1日实施的关税将不再执行。关于格陵兰岛及“金穹”项目，双方仍在进一步讨论中。谈判进展将适时公布。副总统万斯、国务卿鲁比奥、特使威特科夫等将负责谈判并向总统汇报。
特朗普称格陵兰协议框架包含美国矿产权益
美国总统特朗普周三表示，他与北约达成的缓解格陵兰紧张局势的框架协议涉及美国和格陵兰矿产权益。特朗普在接受采访时表示，“他们将参与格陵兰矿产资源开发，我们也将参与其中。”当被问及该协议将持续多久时，特朗普表示：“永久。”
欧洲议会宣布无限期搁置欧美贸易协定审议工作
当地时间21日，欧洲议会国际贸易委员会主席朗格宣布，针对欧盟与美国贸易协定的审议工作将无限期搁置。朗格表示，欧洲议会谈判团队决定暂停相关审议工作。他表示，当前欧盟的主权和领土完整面临挑战，在此背景下无法继续推进相关工作。
特朗普将在中期选举前加大国内行程力度
为提升其经济议程的影响力并扭转选民对其政策的负面评价，美国总统特朗普计划在11月中期选举前增加国内行程。白宫幕僚长苏西·威尔斯在前往瑞士达沃斯参加世界经济论坛途中，在“空军一号”上对随行记者表示，特朗普将“每周”出行，并在国会控制权争夺战临近之际进一步加密行程。
墨西哥宣布将继续向古巴提供石油
当地时间1月21日，墨西哥总统辛鲍姆宣布，该国将继续向古巴输送石油，以缓解美国对古巴长期经济封锁造成的影响。辛鲍姆表示，原油供应“既基于合同义务，也出于人道主义考虑”，是对古巴人民的支持。她指出，美国对古巴长达60多年的贸易禁运限制了该国的进出口自由和经济发展，墨西哥一贯反对此类强制性措施。
全球跨境游客2025年增长约4%
联合国旅游组织20日发布的最新世界旅游晴雨表报告显示，2025年全球跨境游客数量较上一年增长约4%。报告显示，2025年全球跨境游客增加近6000万人次，达到15.2亿人次。同时，游客消费强劲推动全球旅游收入持续增长。初步数据显示，2025年全球跨境旅游收入达1.9万亿美元，较2024年增长5%。报告指出，跨境游客增长受全球旅游需求旺盛、主要客源市场表现良好、亚太旅游目的地持续复苏、航空联通性增强、签证便利化等因素推动。联合国旅游组织秘书长谢哈纳赛尔·努韦斯表示，尽管旅游业面临高通胀和地缘政治不确定性，但2025年国际旅游需求依然强劲，预计2026年趋势将持续，但高旅行成本和地缘政治风险仍是主要挑战。
国内要闻
财政部等三部门：对个人投资者转让创新企业CDR差价收入暂免增值税
财政部等三部门发布公告，对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。单位投资者转让创新企业CDR取得的差价收入，按金融商品转让政策规定征免增值税。自2026年1月1日至2027年12月31日，对公募证券投资基金（封闭式、开放式）管理人运营基金过程中转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。对合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）委托境内公司转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。
商务部：2025年社会消费品零售总额突破50万亿元 超大规模市场优势持续显现
2025年是“十四五”规划收官之年，各级商务主管部门深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，扎实推进提振消费专项行动，积极实施消费品以旧换新，打造“购在中国”品牌，持续释放消费潜力。社会消费品零售总额达50.1万亿元，同比增长3.7%。其中，商品零售额增长3.8%，餐饮收入增长3.2%。最终消费支出对经济增长的贡献率达52%，继续发挥经济发展的主引擎作用。“十四五”期间，社会消费品零售总额先后迈上40万亿元、45万亿元、50万亿元新台阶，为推动经济持续回升向好、更好满足人民美好生活需要提供有力支撑。
