近日，数据显示美国银行业者从美联储常设回购工具（SRF）借入的资金规模显著增加，同时隔夜利率攀升至高位。这一现象表明，当前市场资金正趋于紧张，尤其是为了满足大额美债结算需求。回购利率的异常波动引发了市场对流动性的广泛关注。
SRF使用量创新高
根据最新数据，10月16日当天，美国银行业通过SRF借入了高达65亿美元的资金，创下新冠疫情以来非季末时期的单日最高纪录。这一数字凸显出金融机构在短期内对流动性的迫切需求。与此同时，通用抵押品（GC）回购利率一度触及4.36%的高点，收盘时回落至4.12%。交易员指出，这种利率波动并不常见，特别是在非月末或季末的时间节点。
流动性收紧的影响
道明证券美国利率策略师Nevruzi表示，这一现象是流动性逐步减少的信号。虽然目前尚未出现严重问题，但如果SRF的使用频率持续增加，美联储可能需要更加关注市场的流动性状况。随着回购利率的攀升，金融体系中的压力点逐渐显现，这可能对市场稳定带来一定影响。
未来需警惕的风险
市场分析人士认为，如果美联储不采取措施缓解流动性压力，可能会导致融资成本进一步上升，从而对经济活动产生抑制作用。此外，大型美债净结算需求的增加也可能加剧市场资金的紧张局面。投资者应密切关注美联储的政策动向以及市场利率的变化趋势，以便及时调整投资策略。
