【行情展望】2024年2月第4周（0226-0301）市场展望

上周市场消息分析

自此前美国cpi发布后，黄金下跌的已经全部涨回。美国总统拜登(Joe Biden)当地时间周二(2月20日)表示，由于俄罗斯反对派领导人纳瓦尔尼(Alexei Navalny)之死与持续近两年的俄乌战争，美国政府将在周五宣布对俄罗斯实施一系列重大制裁措施。国际形势和地缘风险推高金价。

本周看点

本周行情展望

1. 美国多项数据影响本年度降息情况

美联储并未急于放宽政策，市场逐渐意识到在夏季之前降息的可能性甚微。然而，股市依然保持上涨势头，仅凭今年利率即将下降的事实便足以激发市场乐观情绪。
对于美元而言，任何进一步的拖延都可能对其年初以来的上升趋势产生关键影响，因此，下周发布的数据将成为3月FOMC会议之前的最后一个数据依据。具体而言，所有人都将关注1月份个人收入和支出报告，包括核心PCE价格指数，这是美联储首选的通胀指标。


2．新西兰联储已率先采取鹰派立场，澳洲联储也有理由鹰派

多数央行纷纷暗示即将转向宽松政策之际，新西兰联储已率先采取鹰派立场。在近期评论中，行长阿德里安·奥尔似乎暗示，在进一步收紧货币政策的情况下，通胀可能难以回归1-3%的目标区间，风险不容忽视。
尽管新西兰近几个季度的经济增长放缓，劳动力市场热度稍降，但商业信心仍呈上升趋势。本周四即将公布的最新ANZ商业展望调查或可证实此点。更为关键的是，消费者物价指数（CPI）持续高企，达到4.7%，引发了对价格持续压力的担忧。
因此，市场对5月加息的预期迅速上升，概率几乎达到60%。而本周三的2月决策，市场给出的概率为30%。然而可以预见的是，即便新西兰联储在2024年调整货币政策，降息的可能性亦相当有限。
在新西兰联储上季度预测中，该机构预计利率在2025年第一季度之前不会开始下降。若周三发布的季度货币政策报告进一步推迟这些预测，新西兰元有望延续近期令人瞩目的涨势。
另一个可能在降息方面落后于其他央行的央行是澳洲联储。然而，澳大利亚的通胀率现在开始更快地下降。去年12月，通胀年率跌至3.4%。1月份的数据将于周三公布，预计将显示略微上涨，这将给澳洲联储更多理由保持鹰派立场。
停滞的通缩将对澳元产生积极影响，澳元最近突破了其熊市通道。但澳大利亚国内经济数据存在下行风险。第四季度资本支出预估将于周四公布。

3. 美国PCE通胀数据重磅来袭

现货黄金上周收盘攀升22.17美元，收报2035.33美元/盎司，涨幅1.1%。金价上周最高触及2041.34美元/盎司。
知名财经网站FXStreet分析师Eren Sengezer上周五(2月23日)撰文称，金价需要稳定在2030美元/盎司上方，以吸引黄金买家。
黄金市场仍然受限于数周来的窄幅波动，因为2050美元/盎司的阻力继续存在。
Sengezer称，本周美国的PCE通胀数据可能有助于黄金价格突破近期交易区间。
RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“金价上涨主要是因为美元略有走软，目前贵金属市场走得很微妙，但尽管利率如此之高，但仍有大量避险买盘。”
IG市场策略师Yeap Jun Rong表示：“鉴于近期地缘政治局势的发展表明紧张局势将持续更长时间，黄金正重新受到避险资金的一些影响。”
FXempire市场分析师James Hyerczyk在一份报告中表示：“近期金价上涨主要是受到美元疲软和中东紧张局势加剧的推动，特别是对政治稳定和石油供应中断的担忧，这增强了黄金作为首选避险资产的地位。”

技术面：上行方面，金价已经突破短期阻力位50日移动均线2030美元/盎司。金价需要保持在这一水平上方，以吸引力买家。在这种情况下，金价可能进一步涨向2050美元/盎司和2065美元/盎司。不过，日线图上的相对强弱指数(RSI)回落至50，反映出看涨势头的缺乏。最新上升趋势的23.6%斐波那契回撤位在2020美元/盎司形成一个支点水平。如果金价跌破2020美元/盎司并确认该位为阻力位，那么金价可能在2005美元/盎司-2000美元/盎司(100日简单移动平均线，心理水平)处遇到强劲支撑。一旦失守上述支撑，金价可能瞄准1980美元/盎司(38.2%斐波那契回撤位)。本周建议买入黄金，止盈2040，止损2025.

 
黄金小时图

本周经济指标

周一
19:00 英国2月CBI零售销售差值
21:00 美国1月营建许可月率修正值(%)
23:00 美国1月季调后新屋销售年化总数(万户)
周二
6:30 美国2月23日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)
6:30 美国2月26日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)
7:30 日本1月全国CPI年率(%)
15:00 德国3月Gfk消费者信心指数
17:00 欧元区1月季调后货币供应M3年率(%)
21:30 美国1月耐用品订单月率初值(%)
23:00 美国2月谘商会消费者信心指数
周三
5:30 美国截至2月23日当周API原油库存变动(万桶)
6:30 美国2月27日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)
6:30 美国2月26日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)
8:30 澳大利亚1月统计局CPI年率-季调后(%)
9:00 新西兰2月28日官方现金利率决定(%)
17:00 瑞士2月瑞信/CFA经济预期指数
18:00 欧元区2月经济景气指数
18:00 欧元区2月消费者信心指数终值
21:30 美国第四季度实际GDP年化季率修正值(%)
21:30 美国1月批发库存月率初值(%)
21:30 美国第四季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%)
21:30 美国第四季度GDP隐性平减指数季率-季调后修正值(%)
23:30 美国截至2月23日当周EIA原油库存变动(万桶)
周四
6:30 美国2月28日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)
6:30 美国2月27日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)
15:00 德国1月实际零售销售月率(%)
15:45 法国第四季度GDP年率终值(%)
16:00 瑞士1月官方储备资产(亿瑞郎)
16:00 瑞士第四季度GDP年率(%)
16:55 德国2月季调后失业率(%)
20:00 加拿大2月CFIB商业晴雨表
21:00 德国2月CPI年率初值(%)
21:30 美国1月PCE物价指数年率(%)
21:30 美国1月个人支出月率(%)
21:30 美国截至2月24日当周初请失业金人数(万)
21:30 加拿大12月季调后GDP月率(%)
22:45 美国2月芝加哥PMI
23:00 美国1月季调后成屋签约销售指数月率(%)
周五
6:30 美国2月29日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)
6:30 美国2月28日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)
7:30 日本1月失业率(%)
8:30 马来西亚2月制造业PMI
9:30 中国2月官方制造业PMI
9:45 中国2月财新制造业PMI
16:55 德国2月Markit制造业PMI终值
17:00 欧元区2月Markit制造业PMI终值
17:30 英国2月Markit制造业PMI终值
18:00 欧元区1月失业率(%)
18:00 欧元区2月调和CPI年率-未季调初值(%)
22:45 美国2月Markit制造业PMI终值
23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值
23:00 美国2月ISM制造业PMI