【独家财报】新兴市场：资本流动的秋意-指股网

【独家财报】新兴市场：资本流动的秋意

2024-11-25 16:09:54PRC Broker官网PRC Broker

关注

2024-11-25 16:09:54

PRC是一家为个人及机构客户提供外汇、贵金属、CFD等金融衍生品交易的环球经纪商。

■ 非居民对新兴市场证券投资流入量在10月大幅减少
■ 除中国因经济政策失望而出现资本外流外，印度也经历了巨额资本流出

自9月美联储公开市场委员会（FOMC）决定降息以来，美国长期利率持续攀升，内外利差扩大，美元走强趋势明显。显示美元对主要6种货币篮子价值的美元指数在10月上涨3.17%，11月截至20日又上涨2.60%。
受美元走强影响，新兴市场的资本流动出现了变化。根据国际金融协会（IIF）的最新估算，非居民对新兴市场的证券投资流量在10月流入18.9亿美元，虽然连续第12个月保持流入，但相比9月（流入563.7亿美元），流入量大幅减少。尽管债券市场（流入273.8亿美元）依然吸引大量资本，但股票市场却出现了大幅资本外流（流出255亿美元）。单月的股票资本流出量达到了2020年3月疫情导致全球金融市场动荡以来的最高水平。
9月下旬，中国公布金融宽松、不动产及资本市场支持政策，9月中国股票市场因此吸引了巨额资本流入（流入247.6亿美元）。然而，随后追加的综合经济政策未明确具体的项目规模及支出金额，政策预期有所回落，导致10月资本转为流出（流出89.7亿美元）。不过，9月以来的累计资本仍保持较大规模流入，因此尚不能完全断定政策预期已丧失殆尽。
10月资本外流的另一特点是，中国以外国家的股票市场（流出165.3亿美元）也记录了巨额资本外流。其中，印度（流出109.45亿美元）超越中国成为资本流出规模最大的国家，创下自2005年数据统计以来的最高纪录。印度因高增长预期、发达国家停止大幅加息、中国不动产危机的替代性吸引资金等因素，自2022年下半年以来，尤其在股票市场持续大规模资本流入，成为新兴市场证券投资的重点。然而，因中国政策预期变化以及美债利率上升、美元走强，近期出现快速资本外流。
印度主要股指——孟买敏感指数（Sensex Index）自9月末达到近期峰值后，2022年下半年以来的上升趋势止步，截至11月20日，较峰值已下跌约10%。虽然目前仍在过去两年涨幅的回调范围内，但若资本外流趋势持续，需引起更高警惕。

风险提示及免责声明

文章来源于PRC Broker官网，转载注明原文出处，此文观点与指股网无关，理性阅读，版权属于原作者若无意侵犯媒体或个人知识产权，请联系我们，本站将在第一时间删掉，指股网仅提供信息存储空间服务。