Tradeweb Markets 推出了一项市场数据服务，用于计算交易所交易基金 (ETF) 的实时指示性净资产价值 (iNAV)。
贝莱德成为欧洲首家在其 iShares ETF 套件中使用 Tradeweb iNAV 的 ETF 发行人，该套件目前可通过彭博和 Refinitiv 公开获取。
iNAV 助力 TCA 和更明智的交易决策机构投资者继续采用 ETF，因为它们具有灵活性、日内流动性、易于获得多样化证券组合以及交易成本低等特点。
过去五年来，Tradeweb 上的机构欧洲 ETF 总名义交易量以年化 32% 的速度增长，这一趋势尤其受到固定收益 ETF 的推动，即使在基础债券市场面临挑战的条件下也是如此。
iNAV 根据 ETF 成分股的市场价格提供 ETF 日内价值指标，在交易时间内每 15 秒计算并发布一次。
随着 ETF 越来越受欢迎，Tradeweb 发现 ETF 发行人和机构客户对 iNAV 计算服务的需求日益增长，该服务可让投资者有效地评估其仓位，做出更明智的交易决策，并增强其交易成本分析 (TCA)。
Tradeweb iNAV 使用先进的算法参考定价Tradeweb 固定收益 ETF 的 iNAV 计算采用瀑布法，优先考虑 Tradeweb 平台的实时价格贡献，并使用 Tradeweb 的自动智能定价 (Ai-Price)，该定价可提供高级算法参考定价。该过程类似于确定基金的正式收盘资产净值，但该过程是在盘中执行的。Tradeweb 采用类似的方法为股票、商品和基金中的基金 ETF 生成 iNAV。
Tradeweb 计划与客户密切合作，将其 iNAV 计算服务扩展到各个产品和地区。除了为提高透明度而公开提供的单一 iNAV 价格外，Tradeweb 还提供增强型 iNAV 数据馈送产品，包括 iNAV Bid、iNAV Mid 和 iNAV Ask 值。
这些可以帮助投资者监控交易门槛，为新旧交易算法提供输入，并改进 TCA。它们还可以作为 ETF 溢价和折价的可靠指标，以及对内部公允价值模型的独立评估。
“Tradeweb 的市场洞察力有助于进一步提高 ETF 市场的效率”Tradeweb 欧洲和亚洲业务主管 Enrico Bruni 表示：“我们很高兴推出全面可靠的 ETF iNAV 计算服务，使用我们领先交易平台的实时价格。我们广泛的产品覆盖范围、价格贡献的深度和报价的及时性使 Tradeweb iNAV 成为市场首选的日内 ETF 评估解决方案，这最终可能会增强 ETF 市场的交易信心。”
Tradeweb 全球数据与分析主管 Lisa Schirf 表示：“Tradeweb iNAV 的独特之处在于其数据来源和质量，尤其是对于固定收益 ETF 而言。它们基于可执行的流动债券价格，因此可以更直接、更真实地了解 ETF 市场在任何给定时间点的情况。这在市场动荡时期非常有价值，我们很自豪地看到全球最大的 ETF 发行人贝莱德从一开始就采用我们的 iNAV。”
贝莱德 ETF 市场全球联席主管 Jason Warr 表示：“我们非常支持 Tradeweb，作为领先的电子交易平台，我们利用其优势，通过为我们的 UCITS iShares ETF 系列提供 iNAV，为 ETF 投资者带来更高的透明度。我们不断努力改善 ETF 的交易环境和整体市场效率。对于固定收益 ETF 来说尤其如此，我们相信 Tradeweb 的市场洞察力可以帮助进一步提高债券 ETF 和其他资产类别的 ETF 市场效率。”
