贝莱德副主席Philipp Hildebrand在达沃斯世界经济论坛上发出警告,如果通胀比预期更具粘性,投资者对美国降息的押注可能就会被证明是过度的。他指出,消费者价格增长的迅速放缓让金融市场对通胀前景产生了错误的安全感。
Hildebrand表示,商品通胀将继续迅速放缓,目前已经出现负增长,这基本上会有利于总体通胀大幅降温。然而,他认为市场现在已经消化了过度的降息幅度。与美联储议息日期挂钩的掉期交易显示,货币市场押注美联储将有六次25个基点的降息,今年有超过50%的可能进行第7次降息,预计首次降息将在5月份到来。
Hildebrand警告说,投资者很快就会发现这种看法是错误的。他表示:“我有点担心,市场定价的几乎是完美的软着陆,并押注通胀将不再是问题。然而,在某种程度上,我们将意识到,要使通胀稳定在美联储所期望的2%目标水平上并不那么容易,因此,对利率前景的乐观情绪可能过头了,尤其是在美国。”
贝莱德在上周报告称其管理的资产略高于10万亿美元,并宣布同意以约125亿美元收购基建投资基金公司Global Infrastructure Partners(GIP),这是贝莱德十多年来最大的一笔收购。这笔交易将使这家全球最大的资产管理公司跻身于长期押注能源、交通和数字基础设施的顶级投资者行列。
Hildebrand说:“我们相信,基础设施将是未来10到20年私募市场的重头戏。这些都是长期趋势,我们知道全球各地的基础设施都需要升级。”他还强调了长期投资基础设施的重要性,并表示这不仅仅是为了应对当前的市场挑战,更是为了满足全球不断增长的基础设施需求。
此外,Hildebrand还将瑞士信贷的倒闭描述为一场“悲剧”,并表示瑞士监管机构和政界人士的重点是监督改革,确保这种情况不会再次发生。他强调了金融机构稳定性和监管的重要性,以防止类似的金融危机再次发生。
这一系列事件再次凸显了全球经济的复杂性和不确定性。面对通胀、利率和基础设施投资等关键问题,投资者和政策制定者需要更加谨慎和明智的决策。同时,也需要加强金融监管和机构改革,以确保金融市场的稳定和可持续发展。
