昨日行情
市场昨日全天震荡调整，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市成交额7048亿，较上个交易日缩量322亿。板块方面，PEEK材料、车路云、贵金属、存储芯片等板块涨幅居前，猪肉、机器人、虚拟电厂、电力等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.4%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。
十大劵商
中金：新能源车中游行业底部区间已至
中金公司指出，新能源车板块底部反复被确认，2H24产业链盈利或可维持平稳。从春节后由产业链补库驱动的板块反弹，到近期多个环节出现挺价、修正前期低价订单，中金认为板块底部反复得到验证。展望2H24，尽管产业链多个环节仍有新增产能释放、但整体规模有限，且当前中游材料盈利水平仍处低位，中金认为产业链进一步降价的空间不大、盈利水平或可维持。往前看2025年，预计产业链国内扩张有望进一步收缩，同时伴随尾部出清，供需关系有望迈向新均衡。
中信建投：华为HDC大会召开在即 业绩期关注订单招标与业绩标的
中信建投表示，华为HDC大会即将召开，盘古大模型5.0与HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版将首次同台亮相，或将加速纯血鸿蒙生态的建设与产品落地。车路云武汉开标，订单金额突破百亿，交通信息化端企业直接受益；同时地方财政边际有所恢复，有望支撑信创产业推进。5月出口总额同比增长7.6%，好于彭博一致预期5.7%，继续看多出海业绩标的。
华泰证券：关注算力基础设施的三大投资机会
华泰证券表示，据麦肯锡预测，AI大模型相关算力需求快速增加推动下，以能耗衡量，全球服务器规模将从2024年的70Gw增长至390GW，对应CAGR=33%。算力基础设施建设热潮下，我们看好三大投资机会：1）半导体：HPC市场需求或将推动2030年全球半导体市场规模突破万亿美金，关注数字芯片、存储、设备等投资机会；2）能源：AI的尽头是能源，2030年全球数据中心用电量规模将达到约2.2万亿度电，为2022年的3.6倍，看好配套设备、核电等发展机遇；3）服务器等硬件：数据中心将成为AI模型时代的稀缺资源，服务器作为核心载体将迎来快速增长，关注PCB、封装基板、散热、光模块、光芯片等有增量机遇板块。
中信证券：预计2027年低空空管系统整体建设规模有望达到280亿～560亿
中信证券研报认为，空管系统是保障空中交通安全高效发展的核心，其产业链环节密集，上游覆盖通导监硬件设施供应商及数据服务商，经空管软件集成商处理分析后，将相关信息提供给下游飞行器及机场运营公司。
在低空经济政策、技术更新迭代的驱动下，空管系统需求量料将进一步扩大，预计2027年低空空管系统的整体建设规模有望达到280亿-560亿元。当前，海外空管领域公司业务涉及面广，技术成熟，积极布局无人机空管系统建设。国内市场，多家企业业务涉及空管产业链上下游，应用自身优势拓展低空市场。建议重点关注各企业低空空管领域产品技术发展和相关的投资机会。
方正证券：关注券商三条投资主线
方正证券研报指出，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强，行业供给侧改革提速；当前券商板块低估低配明显。建议关注三条投资主线：一是受益于供给侧改革的央国资头部券商，关注：中国银河、华泰证券等；二是市场交投回暖下高弹性的券商IT，关注：指南针、同花顺等；三是科创板金融科技标的，关注：财富趋势、新致软件等。
华金证券：长期看好AI的科技发展方向
华金证券研报指出，长期看好AI的科技发展方向。传媒行业作为AI与AIGC落地的核心应用端，同样拥有巨大的发展机会。当前，随着AI与AIGC的落地，降本增效在产业中的效果也陆续体现。目前应用最为广泛的是营销业务，其次包括游戏、影视、短视频等内容产业也将受益，出版教育等业务中AI技术的应用也在快速普及。建议关注：昆仑万维、恺英网络、姚记科技等。
广发证券：需求季节性增长 煤价或延续稳中有升趋势
广发证券研报表示，供给延续低位+迎峰度夏来临，供需面或趋于平衡略偏紧。（1）动力煤：根据Wind，4月中旬以来，动力煤价企稳回升。6月以来华北地区高温持续，而南方地区雨水天气持续偏多压制电煤需求，但上周电厂日耗开始提升，预计后期随着气温继续升高，日耗将继续提升，供需或趋于平衡略偏紧，煤价有望稳中上行。（2）炼焦煤：6月以来港口和产地主焦煤价格小幅回落。虽然终端需求将进入季节性淡季，但供给端制约尚存，同时焦煤各环节库存水平较低对煤价形成进一步支撑，而下半年随着各项政策落地，焦煤价格具备向上弹性。板块或受益于煤价逐步企稳回升。预计随着季节性需求提升，宏观预期向好，电力和非电需求均有提升空间。加之，产地安监维持常态化，煤价或延续稳中有升趋势。二季度各公司产量预计平稳回升，尤其山西、河南等区域产量预计回升明显，业绩预计稳步向好。
天风证券：低轨卫星互联网首次出海 航天发射进程再提速
天风证券研报表示，6月14日，我国低轨宽带卫星互联网技术首次走出国门，在泰国成功实现通信网络试验验证，并进行了实地演示应用。我们认为，该次验证工作实现了我国低轨卫星互联网的“出海”，证实了我国低轨卫星互联网技术建设的可靠性和可行性，为我国卫星互联网的技术落地提供了宝贵经验。6月6日，我国首个液体通用型发射工位，海南商业航天发射场二号发射工位竣工。按照年度发射计划，该工位目前已启动首发箭全系统合练，为下半年首发任务奠定基础。我们认为，我国商业航天建设有望在现在基础上进一步加速，更进一步实现低成本、高集成的商业航天进程。
长城证券：智能电网近年来保持稳定增长
长城证券研报指出，双碳潮流下，能源行业数字化升级势在必行。看好能源行业数字化升级改造作为第三次能源革命的核心，将引领能源产业新一轮的产业周期，全方位升级能源企业。其中，智能电网作为能源数字化的重点近年来保持稳定增长，智能电网相关企业有望受益。建议关注：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。
银河证券：几重因素边际改善下 年内航司有望实现扭亏为盈
银河证券研报表示，航空板块来看，2024年端午假期，民航出行继续呈现旺季“供需两旺”，运力投放及旅客量较2019年进一步同比增长，符合此前预期；但疫后消费结构变化及当前国际航线缓慢恢复的局面，仍对票价水平形成一定程度的压制，板块仍位于底部位置。我们认为，2024年，伴随后疫情时代民航出行需求持续修复，叠加国际线免签利好政策频出，国际线增班逻辑进一步强化，行业需求端有望加快释放。供需格局优化叠加油汇价格改善，几重因素边际改善下，年内航司有望实现扭亏为盈。后续板块具备从阶段性偏左侧位置进一步向上的动力。航运板块来看，伴随当前红海局势、中东局势持续发酵，油轮、散货船东绕行意愿增强，运价存在上行动力，有望带来一波景气行情演绎。
