美银证券：重申哔哩哔哩-W(09626)“买入”评级目标价上调至140港元
美银证券发布研究报告称，重申哔哩哔哩-W(09626)“买入”评级，基于哔哩哔哩旗下广告及游戏业务录得改善，决定将2024至2026财年的每股盈利预测上调3%至5%，目标价由131港元上调至140港元。报告中称，公司广告收入增长较好，毛利率呈正面趋势，且今年首季度业绩基本符合预期。该行预计，哔哩哔哩2024财年第二季及全年的业绩增长趋势将步入正轨。相关预测主要基于哔哩哔哩在“618促销”及暑假期间推出更多新游戏，广告业务增长动力持续；游戏业务转势，今年第二季度开始推出新游戏；随广告及游戏业务出现好转，损益平衡将如期步入正轨。该行认为，哔哩哔哩向高利润率广告及游戏业务的混合转型，加上对营运支出的控制或会推动公司逾10%的长期利润率。
中金：料今年6月澳门总*收入为180亿至195亿澳门元首选美高梅中国(02282)
中金发布研究报告称，料今年6月澳门总*收入为180亿至195亿澳门元，对应日均*收入为6亿至6.5亿澳门元之间。该行的个股推荐顺序为：美高梅中国(02282)、新濠博亚娱乐、银河娱乐(00027)、永利澳门(01128)、金沙中国(01928)、以及澳博控股(00880)。报告中称，今年5月，澳门总*收入同比增长29.7%至202亿澳门元，符合一致预期。现已恢复至2019年5月水平的77.8%。中金认为，5月澳门总*收入复苏主要是受五一黄金周表现强劲、非*活动吸引赴澳旅客数量提升，以及新开物业持续放量的影响。
瑞银：维持北京首都机场(00694)“买入”评级目标价升至3.31港元
瑞银发布研究报告称，维持北京首都机场(00694)“买入”评级，下调2024年至2026年的每股盈利至0.04元、0.13元及0.26元，主因2024年至2026年的人均免税消费下调至200元、210元及220元。因为加权平均资本成本由11.1%降至10.6%和免税业务低过预期导致每股收益下调，目标价由3.22港元升至3.31港元。报告中称，公司在出席其投资论坛时表示，公司4月国内及国际日均飞机起降架次回復至2019年水平的120%及70%。飞机起降架次的恢复将比旅客量高出5%至10%。另外，公司预计航空收入将稳步提升，而免税收入则面临很大的不确定性，因为人均免税消费仅为180至190元人民币(下同)。公司亦提及，其目标是加快国际航班的恢复速度，国际航班在2024年的客运量将达到客运量的25%，并预计未来2至3年内，首都机场每年将有约5亿元的资本支出。
交银国际：维持新东方-S(09901)“买入”评级目标价89港元
交银国际发布研究报告称，预计新东方-S(09901)2025-2026年度收入分别为54亿及65亿美元，运营利润率分别为14%/16%。基于2024财年度25倍的市盈率及不考虑集团旗下东方甄选(01797)自营产品及直播电商业务带来的价值贡献，维持港股目标价89港元，及“买入”评级。该行预计，新东方2024财年截至5月底止第四季度收入同比增加31%至11.28亿美元，线下教学点或在第四季度提速扩张，环比增加10%，对集团整体毛利率影响同比下跌0.4个百分点。但交银国际相信，这主要是为7-8月暑期招生布局，将利好2025财年(5月底止)第一财季招生。
国信证券：6月投资策略企业盈利是主导市场的关键中线角度港股依旧充满机会
国信证券发布研报认为，当下通胀甚至降息多少并不是主导市场的关键，企业盈利才是根本。并预计9.0的风险溢价水平不会再出现，倾向指数在16000-18000点之间构筑全年的次低点。该团队以保守参数测算到2025年Q1恒指目标价区间约在21000-21500点区间，距离目前尚有约18%的空间，因此认为，以时间换空间，站在中线角度港股依旧充满机会。
