【公告掘金】
豫园股份（600655.SH）：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件
常熟汽饰（603035.SH）：全资孙公司安徽常春汽车零部件有限公司注册成立
迈威生物（688062.SH）：9MW2821联合免疫检查点抑制剂治疗三阴性乳腺癌适应症（TNBC）的临床试验申请已获得药监局受理
【热点掘金】
一、通威股份-600438-业绩点评：盈利阶段性承压，硅料电池双龙头地位稳固，持续降本增效强化核心竞争力
利好：公司发布2023年年报与2024年一季报。4月29日，公司发布2023年年报，实现营业收入1391.04亿元，同比减少2.33%；实现归属于上市公司股东的净利润135.74亿元，同比减少47.25%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润136.13亿元，同比减少48.73%。同时，公司发布2024年一季报，一季度实现营业收入195.70亿元，同比减少41.13%；实现归属于上市公司股东的净利润-7.87亿元，同比减少109.15%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-7.90亿元，同比减少109.29%。在当前股本下，结合公司盈利能力及行业供需情况，我们预计公司2024-2026年归母净利润为26.82/64.48/90.06亿元，对应PE为37.92X/15.77X/11.29X，维持公司“买入”评级。
二、中金岭南-000060-金属价格上涨将增厚矿山版块利润
利好：2023年公司归母净利润同比下降43%。2023年公司实现营收656亿元（+18.5%），归母净利润6.9亿元（-43.3%），扣非归母净利润6.43亿元（-45%），经营性净现金流15.7亿元（+45.3%）。2023年公司盈利下降主因铅锌价格下跌及铅锌精矿产量下降，2023年国内锌现货年均价21635元/吨，同比降幅达14.2%；2023年公司境内铅锌精矿产量17.04万吨，同比下降6.2%。假设2024-2026年锌价均为23000元/吨（前值22000元/吨），铅价17000元/吨（前值15500元/吨），锌精矿加工费4000元/吨（前值5000元/吨），铅精矿加工费900元/吨。铜价均为75000元/吨（前值68000元/吨），铜精矿加工费60/70/70美元/吨（前值均为88美元/吨），得到公司归母净利润分别为7.83/8.65/12.23亿元，同比增速13.8/10.5/41.4%，摊薄EPS分别为0.21/0.23/0.33元。当前股价对应PE分别为23.5/21.2/15.0x。公司是国内铅锌采选冶头部生产企业57，拥有凡口铅锌矿等优质铅锌矿山，已探明的铜锌铅等有色金属资源总量近千万吨，充分受益于铜铅锌价格上涨趋势993，公司通过并购东营方圆铜冶炼厂，正式进军铜产业链，进一步打开成长空间28w，维持“增持”评级。
三、国电电力-600795-火水风光协同发展的综合性平台，业绩稳健去周期化
利好：国家能源集团核心电力平台，火水风光协同发展。公司为国家能源集团旗下综合性能源平台，国家能源集团由原神华集团（国内最大的煤炭企业）以及原国电集团（五大发电集团之一）于2017年重整而来，拥有煤电一体化背景。公司作为集团旗下核心电力上市平台，明确打造集团公司“常规电力能源转型排头兵，新能源发展主力军，世界一流企业建设引领者”，火水风光协同发展。截至2023年底，公司拥有控股装机10564万千瓦，其中火电、水电、风电、光伏分别为7279、1495、929、860万千瓦。结合当前电力市场环境、煤炭供需情况、公司十四五战略规划以及在建项目，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为75、80、96亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为13、12、10倍。中性偏保守假设下，公司内在价值为440（火电）+480（水电）+420（新能源）-200（其他板块等）=1140亿元，较当前市值仍有20%向上空间。公司高度重视股东回报，为首家执行半年度权益分派的火电央企。在国企改革考核升级下，公司或将承担改革先锋职责。首次覆盖，给予“增持”评级。
【技术突破】
江天化学（300927）
投资要点：公司的主营业务是以甲醇下游深加工为产业链的高端专用精细化学品的研发、生产和销售。公司主要产品有颗粒多聚甲醛、甲醛、超高纯氯甲烷、135-三丙烯酰基六氢-均三嗪。公司先后荣获“安全生产标准化二级企业”、“江苏省节水型企业”、南通市环境信用评级“绿色等级企业”等资质及称号。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有39家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计4758.30万股，占流通A股54.89%。近期的平均成本为15.26元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
传化智联（002010）
投资要点：公司的主营业务是传化网智能物流业务与化工业务，以构建传化网智能物流服务能力作为传化智联的首要发展目标，与此同时传化化工业务作为传化智联持续发展的业务板块，持续聚焦“成为功能化学品领域的全球顶尖专家”的战略目标，由此，形成传化网智能物流业务与化工业务协同发展的格局。传化网以全国化城市物流中心、金融服务、智能化系统为三大基础，结合共享理念、平台模式和数字化技术，正在逐步建设一个覆盖全国、互联互通的中国物流供应链服务平台。公司是路港城市物流中心模式的开拓者，拥有全国规最大公路港城市物流中心基础设施网络，获得国家部委和各级政府的广泛认可，在国家推进物流枢纽布局与建设规划中承担重要角色。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有104家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计16.46亿股，占流通A股59.17%。近期的平均成本为4.63元。该公司运营状况不佳，但多数机构认为该股有长期投资价值。
中鼎股份（000887）
投资要点：公司主营业务为液压气动密封件，汽车非轮胎橡胶制品（制动，减震除外）生产和销售。主要业务有智能底盘系统业务-空气悬挂系统；智能底盘系统业务-轻量化底盘系统；流体管路系统；密封系统。连续十年销售收入、出口创汇、利润总额以及主导产品市场占有率等各项指标位居国内同行业首位，公司继续跻身“全球汽车零部件行业100强”（名列第92位）和“全球非轮胎橡胶制品行业50强”（名列第13位，国内第1）。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有267家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计7.24亿股，占流通A股55.14%。近期的平均成本为13.77元。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
