一文把脉日股今年最大“赢家”：都说日股今年牛 究竟牛在了哪？

随着日经225指数和东证指数在年内双双触及了33年高位，日股无疑成为了年内亚洲乃至全球市场上一道靓丽的风景线。年内迄今，这两大日本基准股指均上涨了逾20%，涨幅超过了亚洲其他地区的大多数股指。由于日元对所有主要货币几乎都出现了贬值，追踪日本汽车制造商和电子公司的板块指数均飙升了33%以上。因有迹象表明，日本央行并不急于改变其超宽松的货币政策，这对日元贬值起到了推波助澜的作用。而即使日元自11月初开始反弹，日本股市也依然保持整体稳健，因为日元仍然相对便宜，同时企业盈利受外汇波动的影响也已较小。海外投资者则纷纷对日本推动提高企业改善治理的做法表示欢迎。美银证券驻东京的首席股票策略师Masashi Akutsu表示，“亚洲市场以外的投资者，如美国、欧洲和中东的投资者，也对日本股票颇为感兴趣，如果他们真的相信日本经济会改善，他们就会提高评级，然后资金就会顺应基本面而流入。”根据东京证券交易所统计的数据，截至11月份，海外投资者今年仅有三个月是日股的净卖家，其他八个月均呈现了资金流入。除了汽车和电子板块外，日股今年的赢家还包括了贸易类公司，这些公司在股神巴菲特增持五大日本商社的股份后，股价出现攀升。在东证指数的33个分类指数中，面临一系列临床试验挫折的制药行业，是今年唯一下跌的板块。以下是年内日股市场上一些最大的赢家和输家：赢家：半导体公司日本半导体及面板制造设备商Screen Holdings的股价在今年飙升了172%，成为日经225指数中表现最好的股票之一，而Adventest Corp.和瑞萨电子(Renesas Electronics Corp.)的股价今年也均实现了翻倍。随着台积电考虑在日本建立第三家工厂，日本半导体设备供应商的表现在年内一直备受关注。日本政府正在推动使用额外的预算支持芯片基础设施的建设。分析师也普遍指出，日本半导体设备供应商正在看到复苏的迹象。赢家：汽车制造商随着日元在11月一度贬值至1美元兑151.91日元的一年低点，帮助日本出口商实现了创纪录的盈利，汽车行业成为了今年日股市场上表现最好的行业之一。东证汽车类股指数今年迄今的涨幅达到了36%，其中，丰田汽车在年内大涨了40%，有望实现2013年以来最佳的年度表现。赢家：贸易公司自今年4月份有报道称巴菲特增持了其手中日本五大商社的股份以来，这五家商社——伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事的股票均至少上涨了35%。这五家公司是日本最大的综合贸易公司，它们拥有多元化的长期投资组合，注重价值和现金流。在伯克希尔公司11月份再度发行日元债后，投资者正在密切关注巴菲特接下来还会买入哪些股票。东证批发贸易指数今年以来已上涨了37%以上，该指数涵盖了上述五家商社。输家：制药公司看了上述那么多今年日股市场上的赢家，最后让我们再来看一下输家。日本制药行业今年出现了一系列看跌信号，该行业是东证指数今年唯一下跌的类股。其中，住友制药股价暴跌了逾50%，成为日经225指数跌幅最大的个股。今年7月，住友医药和大冢医药联合公告称，他们正在研发的药物ulotaront在治疗急性精神分裂症的第三期临床研究中未能达到主要的研究目标。此外，卫材株式会社的股价在年内也下跌了20%，此前该公司开发的用于治疗子宫内膜癌症的实验性联合疗法，在一项晚期研究中未能达到主要目标。“我认为，投资者对日本医疗保健行业需非常挑剔，不过那些拥有有前景的后期研发管线的公司应该会成为赢家。”医疗保健分析师Tina Banerjee表示。文章来源：财联社