美国汇率战被迫暂时止步

美债遭到市场集中性持续抛售，导致收益率持续上扬，这使10年期美债收益率多次触及5%，如果10年期美债收益率突破5%，美国市场的实际利率会再次走升，利率市场大概率会失衡，这对美债、美股与美国房地产等都是一个巨大威胁，利率高企将会成为利刃，直刺美国金融泡沫，这对美国而言是一个系统性的威胁，容易促发金融危机，因此美联储本周不得不再次停止加息脚步，以缓解美债压力，以规避利率冲击。美联储再次暂停加息，使市场普遍认为美联储的政策利率已经触顶，投资者押注美联储不会在2023年加息，因此美债收益率与美元指数周四大幅回落，非美货币普遍升值。而美欧股市都属于流动性股市，近些年来与经济增速明显脱节，但与流动性呈正相关关系，因此在美欧央行停止加息之后美欧股市再次走强，美股周四大幅上涨。不过华尔街大行们并不会因为美股上行而感到兴奋，相反可能会有些沮丧，这是因为美债与美元两者之间不能兼顾，如果市场认定美联储政策利率见顶，国际投机资本就会减持美元，而华尔街大行推动的货币战在处于极为关键的时期，这令华尔街推动的汇率战不得不再次停下脚步。这一点从美元与日元近日的大战中就可以一窥端倪。10月31日，美元对日元再次发动强攻，导致日元暴跌，美元兑日元单日暴涨1.74%，并直逼去年最高点，一旦去年最高点被打穿，美元兑日元将直逼历史最高位，这对日元无疑是一个重创，日元不仅将彻底失去国际避险货币地位，同时与日债之间的矛盾会更加深化。如果日央行通过加息救助汇率，则日本债券收益率将会快速走高，日本债券市场恐将爆发危机；若日央行继续货币宽松路线死扛债券收益率，则日元会进一步疲软，同时日本将迎来高通胀，日本的金融体系将整体紊乱。日本金融市场已经在华尔街的射程之内了，但在美元即将破防日元的最后关头，美联储为了保美债不得不自己踩了刹车，日元因此得以反扑，可见华尔街大行的憋屈。不要认为日本是美国的雇佣，日本对美国就不会反抗，事实上日本金融长期反击美国金融，在汇率与金融领域给美国也布了很多陷阱，例如日本的长期负利率政策就是针对美国设计的重要反击手段之一，日元通过超低利率在美国市场中长期套利，这一点与新兴经济体购买美债有很大的区别。而日本央行的长期量化宽松，以及超低利率，也诱导了美联储与欧央行长期量宽，并不可避免地日本央行化，进而不断增强国际货币的劣币竞争，导致国际信用货币体系的稳定性越来越差，长期来看美元与欧元都潜伏着重大危机。因此日本并不是表面上看起来那样，处处对美国唯唯诺诺，事实上从利率、汇率与金融等方面给美国布了很多雷。而华尔街当初为了推动全球战略，在一段周期内对日本也是束手无策，直至新冠危机爆发之后，美国才找到了再次打击日本金融的办法，借助美联储激进加息周期，华尔街两面出击，从日本债券收益率与日元汇率之间的矛盾下手，给予日本以重击，而这个打击还在路上，最后美国能否再次彻底收割日本还有待观察。文章来源：馨月说财经