【友财网讯】-比尔·格罗斯(Bill Gross)警告称，做好股票和长期债券暴跌以及美国经济疲软的准备。
“我只是认为，基于较低的股票风险溢价和相对较高的市盈率，市场被高估了。”这位被称为“债券之王”的亿万富翁者对彭博表示。
换句话说，股票和10年期美国国债等的预期回报现在几乎是一样的，股票相对于公司收益的定价处于历史高位。
格罗斯表示，"尽管人工智能和未来发展势头强劲，但在股票估值方面你要非常小心。"这呼应了他在7月份发出的警告。
美国股市今年飙升，原因是围绕人工智能的狂热讨论，以及对通胀将消退、美联储将降息以及经济将摆脱衰退的越来越多的希望。然而，格罗斯说，目前的估值仍然让他觉得过高，并指出美联储自去年春天以来将利率从接近零上调至5%以上的全面影响尚未显现。
格罗斯是太平洋管理公司(Pimco)的联合创始人，管理着这家固定收益巨头的旗舰债券基金，他也对短期国债发出了警告，因为短期国债的回报率高于长期国债。
“如果低风险的收益高于高风险，一个繁荣的、以金融为基础的经济体就不会表现良好。”他说，“这只是一条扭曲的收益率曲线，对未来的经济不会有什么好处。”
“我们将回归对长期票据和债券的合理估值。”他补充道。
格罗斯还预测，在近年来获得历史性财政刺激的重大推动后，经济将放缓。
“一旦用完，我们将开始看到2%的实际利率对消费者和未来消费的影响，因此实际GDP下降，通胀率在3%左右。”他说。
格罗斯于2019年退休，专注于管理他的个人财富和私人基金会，他还警告说，今年春天硅谷银行(Silicon Valley Bank)破产后，地区银行可能会面临更多麻烦。美联储加息后，银行的债券组合价值暴跌，这吓坏了储户，引发了多家银行的挤兑。
格罗斯称，较小的银行可能已经削减了久期风险，"但如果没有这样做，可能会出现问题。"
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