欧元汇率基本面分析
1）欧元区经济令欧元承压
欧元区经济仍不尽如人意，这令欧元持续承压。周一的数据显示，德国6月工业生产的降幅比预测要大，较前一个月下降1.5%。
外媒8月7日发布的一项研究显示，欧洲央行激进的加息可能会给欧元区经济造成近4%的不利影响。分析称，加息的延迟效应将使欧元区经济在2024年下降3.8%，而迄今为止欧元区经济还具有一定的弹性。
鉴于欧元区各国政府或将选择退出一年多前针对能源价格飙升而采取的支持措施，欧元区经济在2024年的萎缩幅度可能高达5%。自去年7月以来，欧洲央行已将关键利率总共提高了425个基点，以降低远高于2%中期目标的高通胀率。
2）欧元区核心通胀和服务通胀仍然明显偏高
衡量欧元区长期通胀预期的一个关键市场指标周一触及十多年来最高水平，投资者预计未来消费者价格涨幅将远远高于新冠疫情前的平均水平。路孚特数据显示，反映长期通胀预期的欧元区五年、五年远期损益平衡通胀率触及2.6691%，为至少十年来最高。7月中以来，近期油价攀升给通胀挂钩远期合约上涨带来支撑。
由于最大产油国沙特和俄罗斯承诺将供应削减措施延长至9月底，油价上周连续六周上涨，但周一有所回落。德商银行利率策略主管MichaelLeister表示：“在第二轮效应的支撑下，对通胀持续处于高位的预期似乎是主要驱动力，核心通胀和服务通胀仍然明显偏高。”
3）市场预计美元在CPI数据公布前涨幅有限
美元从上周五的跌势中反弹，此前美国非农就业人口增幅低于预期，但由于投资者关注将于本周四公布的美国7月份关键的通胀数据，涨幅料将受到限制。
另一方面，在美联储（Fed）理事米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）发表鹰派言论后，美元周一早些时候保持走强，鲍曼表示，可能需要进一步加息才能将通胀率降至目标水平。然而，美元随后下跌，因为纽约联储主席约翰·C·威廉姆斯表示，他预计明年利率可能开始下降。这位政策制定者还表示，随着经济降温，失业率有望略高。
展望未来，根据消费者价格协调指数（HICP）衡量标准，德国7月通胀数据的最终读数可能会在美国6月外贸数据公布之前让欧元/美元交易员感到高兴。最重要的是，随着市场对美联储9月加息的押注逐渐减弱，关注美国消费者价格指数（CPI）的明确方向将非常重要。
欧元/美元短线交易分析
技术上，欧元/美元最近的疲软可能与遇阻7月18日以来的下行阻力线有关，同时美元在国债收益率上扬的支撑下广泛走强。MACD 信号看跌且跌穿 5 月 31 日以来的上升趋势线加大下跌倾向。
因此，欧元/美元似乎将跌向 5 月至 7 月上涨行情的 50%斐波那契回撤位，即 1.0950 附近。不过，100-DMA 支撑位 1.0930-25 附近可能会对欧元空头构成挑战。如果欧元/美元跌穿 100-DMA 支撑位后继续看跌，61.8% 斐波那契回撤位可能会在 1.0875 附近成为目标。
上行，如果日线收盘突破即期阻力线（截至记者发稿时接近 1.1010），则需要测试 5 月份以来延伸的前支撑线（最新在 1.1060 附近）。在此之后，1.1140-50 附近由 7 月初以来多个水平点组成的水平区域将是欧元/美元多头目标，然后是 7 月走出的年线高位关键阻力 1.1275 附近。
（指股网编辑：小七）
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