WTI原油价格昨日涨超2%，因为沙特宣布将自愿减产延长至9月份。沙特还警告说，他们可能会扩大或深化减产。俄罗斯能源部也表示，将把减产延长到下个月，尽管减产幅度较低，为30万桶/天。不过，俄罗斯早已承诺从3月至年底将原油日产量削减约50万桶。
这些供应削减最终会导致原油市场趋紧，尤其是在夏季需求高峰期。目前市场焦点可能会转移到宏观数据上，因为今天将公布美国非农就业报告，如果数据强劲将表明需求可能会保持乐观。
高盛
虽然原油自6月中旬以来。上涨了18%，但我们仍然看涨。看空风险包括伊朗和委内瑞拉受制裁的原油供应超出预期，或库存持续高于预期。看涨风险是俄罗斯再次全面减产，或地缘政治供应受到冲击。我们认为油价走高在很大程度。上是由空头回补推动的。布伦特原油期货空头仓位继续减少，CTA在两周前回补了他们的空头头寸，现在是多头。另外，有趣的是，汽油库存正处于多年低点，新加坡汽油价格已反弹至20美元以上，这表明亚太炼油商短期内不会削减库存，将继续大量购买原油。我们对布伦特原油3个月/6个月/12个月目标价分别为86/87/93美元。
荷兰国际银行
通胀的好消息令英国央行将紧缩步伐恢复至25个基点的加息。英国央行不想给市场留下太过自满的印象，在声明中多次提到了通胀。上行风险，以及近期的工资增长状况。因此，即便英国央行没有对未来的政策路径给出明确的指引，市场也不必惊讶。英国央行表示，如果未来出现通胀压力可能更持久的证据，那央行可能再次加息。这个措辞足够模糊，给9月的会议留下了充分的想象空间。但紧缩周期确实已经临近尾声。
9月会议仍有可能继续加息，但到了11月，我们预计服务业通胀和工资增长的情况应该会有所改善，目前服务业公司大幅提价的压力正在减轻。因此，11月会议是否再次加息25个基点将很大程度上取决于服务业通胀是否持续。但我们的预期是，9月会议加息至5.5%就将达到利率峰值。昨日的政策声明和相关材料使得英镑下跌了大约0.5%。投资者似乎在声明或通胀预期中发现了-些信息，这些信息表明，利率可能不需要达到5.75%那么高。
我们预计，未来会有更多的证据表明，利率达到5.5%已经足够，欧镑整体趋势将在今年晚些时候向0.88区域靠拢。我们依然看好镑美走势，但这需要美国的通胀和经济活动在未来几个月显着放缓。我们预计镑美年底将高于1.30。
瑞士信贷
日本央行在日本10年期债券收益率接近0.6%时进行了计划外的债券购买操作，这清楚地告诉市场，日本央行不愿意在短期内测试1%水平。事实上，根据市场经济学家的中位数预计，到2023年底，日本10年期债券收益率会达到0.7%水平，使得美日利差继续加大。
另外，日本央行没有发出暗示其急于在短期内做出进一步改变的信息，这表明政策变化非常缓慢。但即使如此，市场仍希望浮动区间扩大到+0.75%水平。
在这种背景下，美日145就像一个天然的磁石。一旦这一水平被上破，我们认为美日没有理由不向150进发，除非美国数据出现大幅低于预期的情况。到那时，我们怀疑日本央行将会像去年9月那样再次干预外汇市场，届时我们将寻求获利了结美日多头仓位。
FXEmpire分析师ChristopherLewis
黄金市场一直在等待一些催化剂，随着非农数据日益逼近，市场充满了噪音和不确定性。目前金价在50日EMA下方盘整，交易者正在密切关注可能预示潜在方向变动的迹象。如果黄金不能收复50日EMA,可能导致金价跌向200日EMA以下的水平。另-方面，若金价能突破2000美元，可能引发持续的反弹，进一步看向2050美元的水平。
目前的市场情绪暗示了金价或将形成-一个看涨的旗帜模式，存在一个潜在的上升趋势。然而，今日的非农报告公布前，预计将导致市场将出现一段相对平静的时期，非农报告的不确定性导致了金价在近期进行盘整。
当前，世界经济格局面临挑战，债务问题日益突出。因此，许多投资者在经济动荡时期转向作为避险资产的黄金。然而，由于各国央行加息导致利率仍处于相对高位，因此对黄金的上行趋势起到了抑制作用。但是，随着投资者对各国央行降息的预期有所升温，这可能会成为金价上涨的催化剂。
法农信贷前瞻非农数据
预计7月份非农就业人数将增加19万人，与历史数据相比，这仍然是-个不低的数值，但与劳动力市场的逐渐降温趋势相一致。ADP就业数据再次超预期预示着非农数据存在一些上行风险，尽管我们对ADP的超预期有点怀疑，因为其他方面的数据较为疲软，包括ISM制造业就业分项进一步萎缩，JOLTS职位空缺再次下降。此外，我们看到其他就业指标出现了一些分歧。例如，家庭调查的结果通常比机构调查更为疲软，平均每周工作小时数也有所下降，而美国劳工统计局的就业和工资季度调查也显示就业增长速度比机构调查要慢。因此，我们仍然预计，劳动力市场将进一步放缓，尽管放缓速度将是渐进的。
虽然预计7月份的失业率将保持在3.6%不变，但预计到年底失业率将升至4%。预计平均时薪环比将增长0.3%，这将导致同比增速从4.4%放缓至4.2%。收入增长处于高位，而且应该会继续保持下去，尽管越来越明显的是，其他工资指标也证实峰值已过。但从美联储的角度来看，劳动力市场仍然过热。但有迹象表明，它已开始朝着正确的方向发展。随着劳动力供给和需求逐渐接近平衡，预计若非农数据符合预期，美联储将在9月份按兵不动，而自此政策将转变为维持一段较长时间的暂停加息。也就是说，在9月FOMC会议之前的其他数据（包括下周的CPI报告）尚未公布之前，非农数据出现强劲的意外，上行将增加再次加息的风险。此外，虽然我们看到了暂停加息的迹象，但我们认为美联储还没有感受到足够的经济降温以考虑在短期内降息，预计美联储在2024年第二季度之前不会降息。
（指股网编辑：林雪）
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