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花旗:维持恒安国际(01044)“中性”评级 目标价降至30.5港元

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2023-07-17 12:01:00
花旗预计恒安国际(01044)今年上半年净利润将下跌11%,料核心净利润减少21%。

指股网获悉,花旗发布研究报告称,将恒安国际(01044)目标价由36.2港元下调至30.5港元,预计其今年上半年销售、一般和管理费用将增长15%,估计净利润下跌11%,料核心净利润减少21%,评级维持“中性”。

该行估计,公司卫生纸业务维持2022财年起强劲势头,2023年上半年相关销售额增长22%。由于激烈的价格竞争,第二季度销售增速应会按季放缓。另预计公司上半年卫生巾销量将增长1%,纸尿裤销量将增长2%。预计卫生纸毛利率将同比及按半年下降至18%,原因是2023年第二季度纸浆成本同比上涨约30%,以及价格竞争更加激烈。纸尿裤毛利率同比小幅提升至36%。


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