通胀数据一通乱杀，晚间消费者信心指数再掀风云!白银TD下周冲破5800?

第一网7月14日讯 自新冠危机结束以来，美国消费者又重新负债累累。消费者债务总额已升至48.5亿美元。这提供市场一个重要信号，在1960美元正处于积累阶段，这也间接给了白银TD一些应有的信心。今夜，美国的7月的消费者信心数据将会出炉，这就对之后白银TD的表现提供一些方向，

白银TD走势概述

周五(7月14日)，白银TD继续维持可人的涨势。截止发稿，白银TD报5777元/千克，涨幅0.91%。本交易日，白银TD开于5740元/千克，最高上探至5815元/千克，最低触及5720元/千克。

消息面

美国消费市场濒临崩溃

有数据显示，目前美国消费者的债务总额叨叨了48.5万亿美元。

美国消费者债务总额包括汽车、信用卡和学生贷款，已升至48.5亿美元。相对于美国GDP，这一债务仍远低于2020年的峰值，消费者债务/GDP比率已恢复至2014年的水平。也就是说，利率水平与2014年不同。如今，每笔新债务都是在对消费者不利的条件下签订的。

即使消费者债务规模不会构成短期风险，但获得新贷款的能力却构成了危险。如此高的信用卡利率将无法长期维持美国的信贷消费。消费者获得信贷，也就是美国经济的支柱，现在正面临风险。信贷的使用正在急剧下降，从月度来看，非常接近收缩。

学生和汽车贷款(循环信贷)类别意外下降13亿美元。Zerohedge评论称这是“冲击”，因为虽然循环信贷增长每月波动很大，但非循环信贷增长几乎总是超过100亿美元。这是自2020年4月以来，该指标出现的首次负值。

从历史上看，该指数的负变化总是预示着经济衰退的开始。在美国，当信贷渠道受阻时，就会引发经济衰退。经济增长直线下降，因为消费者再也无力通过借更多钱来消费，即使他们愿意。

住宅物业是另一个由于利率上涨而难以进入的市场，本周抵押贷款利率也打破了记录。在短短几个月内，市场又回到2000年的贷款条件。18个月前的利率是3%，现在是7.5%。

在消费信贷缺乏新动力的情况下，美国经济越来越依赖政府采购，政府采购持续失控，尤其是债务上限危机解决以来。

自债务上限提高以来，财政部已发行了惊人的1万亿美元新债。美国政府不仅要应对因利率上升而导致的更高的贷款偿还额，而且还必须支持因利率过高而无法获得信贷的越来越多的消费者所导致的经济被切断。

从这个角度来看，美元在逻辑上走弱。美国的债务不再有任何限制，市场正在进入一个大选前的时代，美国政府财政政策不太可能收紧。

通胀数据一通乱杀

美国劳工统计局周四发布数据显示，美国6月生产者物价指数(PPI)同比上升0.1%，预期为上升0.4%，前值为上升1.1%;美国6月PPI环比上升0.1%，预估为上升0.2%，前值为下降0.3%。

此外，美国6月核心PPI同比上升2.4%，升幅低于预期的2.6%，创2021年2月以来最低;美国6月核心PPI环比上升0.1%，升幅也低于低于预期的0.2%。

美国周三公布的数据显示，美国6月消费者物价指数(CPI)同比升幅从上个月的4%降至3%，低于预期的3.1%，上一次通胀率这么低是在2021年3月。美国6月核心CPI同比上升4.8%，涨幅低于预期的5.0%，创2021年底以来的最低水平。

过去20年来一直跟踪市场的独立顾问Chintan Karnani表示，交易员预计加息将结束，美元指数已经“崩溃”，使价格得到支撑。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible说：“我们看到市场大涨。有机会涨回2000美元/盎司，但我们需要克服很多道不同的阻力点。”

德国商业银行表示，市场正在调整预期，认为美联储连续两次加息的机率降低，因而带动金价反弹。

Kitco资深分析师Jim Wyckoff说：“美国温和的通胀报告，让市场预期美联储加息工作大致上已经完成。这对大宗商品市场是利多，包括贵金属。”

投资者将关注通胀预期方面的数据。权威媒体调查显示，美国7月密歇根大学1年通胀预期初值预计为3.1%，前值为3.3%。美国7月密歇根大学5-10年通胀预期初值预计为3.0%，前值为3.0%。

Panchal称，如果消费者通胀预期数据也表现疲软，那么对贵金属市场可能会是一个巨大的利好。