全球信贷紧缩危机拉响衰退警报 有望触及历史高点

第一网6月19日讯 日内欧盘时段，受到美元指数反弹的影响，小幅下跌，目前交投于1956美元/盎司附近。目前投资者正在等待美联储主席鲍威尔国会证词，试图寻求美联储是否进一步加息的线索。

周一(6月19日)开盘报1957.39美元/盎司，截至发稿，暂录得1956.22美元/盎司，跌幅0.08%。

全球信贷紧缩威胁不断上升

全球资管巨头骏利亨德森集团(Janus Henderson Group Plc)表示，去年英国养老金危机和最近美国地区银行的压力可能只是一系列危机的开始，最终会导致全球信贷紧缩。

该公司的多元化替代策略负责人David Elms表示，在全球利率上升的情况下，这两起事件可能会导致信贷受限，违约增加和企业利润受损。Elms管理着11只基金的30亿美元资产，是这家伦敦基金管理公司的多元化另类策略主管。“考虑到过去15年的良性信贷环境，我会对信贷感到紧张”，他说。

美国几家地区性银行今年3月接连倒闭，引发全球银行股下挫，因美联储加息削弱了银行股的流动性。Elms上周在接受采访时表示，垃圾债券违约率的上升进一步证明了金融市场面临的潜在威胁。

越来越多的投资者对全球借贷成本上升的影响及其对最无力偿还债务的公司的影响感到不安，Elms只是其中之一。

富达国际(Fidelity International)全球固定收益首席投资官Steve Ellis和安联全球投资(Allianz Global Investors)的投资组合经理Mike Riddel本月都对收紧货币政策将导致经济衰退并对信贷市场造成压力表示担忧。穆迪投资者服务公司(Moody 's Investors Services)上周预测，明年初全球高收益债券违约率将升至5%，超过4.1%的长期平均水平。

机构观点：有望触及历史高点

根据VanEck的最新分析，金价在每盎司1900美元的水平形成了新的底部，如果这一水平继续保持下去，金价将接近历史高点。

VanEck投资组合副经理Imaru Casanova表示，在每盎司1900美元上方停留的时间比以往任何时候都长，形成了一个新的基础，今年迄今平均价格将为每盎司1933美元。

他在上周四的一份报告中写道:“尽管美国股市强劲，美元近期走强，但仍显示出弹性。今年以来，ETF的资金流出有所减少，尽管规模不大，但仍有净流入，导致今年迄今的持有量增加了0.38%。”

随着美联储停止其数十年来最激进的紧缩周期，金价有望触及历史高点。

Casanova称:“我们认为，每盎司2075美元的历史高点似乎近在咫尺。长期来看，宏观背景将继续支持。”

在连续十次加息后，美联储将利率维持在5%至5.25%的区间不变，美联储主席鲍威尔上周三证实，从点阵图的中位数来看，今年至少还有两次加息25个基点。但市场仍不相信，根据芝加哥商品交易所美联储观察工具(CME FedWatch Tool)的数据，市场预计7月只会加息一次。

5月对来说是一个充满希望的月份，因金价试图测试纪录高位，但市场乐观情绪最终打压了人气。自那以来，金价一直保持在每盎司1950美元上方。

技术分析

就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，在60分钟走势图中，价格似乎处于一个上升通道内。这表明市场情绪存在明显的短期看涨倾向。

因此，多头将寻求金价延续反弹走势，并升向1966美元/盎司，或者更高至1978美元/盎司。另一方面，空头将把短期获利目标定在1945美元/盎司左右，或者更低至1933美元/盎司。

Kitonyi指出，在日线图上，金价在完成双顶反转模式后似乎在横盘通道内交易。这表明多头试图阻止空头控制价格。

因此，空头将在1915美元/盎司左右或更低在1872美元/盎司寻找向下突破。另一方面，多头将长期获利目标定在1992美元/盎司元左右，或者更高至2033美元/盎司。