疫情冲击下黄金期现货价差畸高 银行或大幅减持逾七成纽约期金

 2020-05-29 10:26:10 黄金头条 黄金头条

媒体称,3月纽约期金与伦敦现货黄金的价差异常高涨,银行的期金持仓账面亏损数千万美元。汇丰曾经一天内浮亏2亿美元。很多银行已减少期金交易,有些银行目前有意将未平仓的期金减少50%-75%。

在新冠肺炎疫情的冲击下,黄金供应严重匮乏,期货与现货的价差异常高涨,令交易黄金的银行考虑大幅减持期货持仓。

美东时间28日周四,媒体援引知情者消息称,汇丰、摩根大通等利用黄金期货对冲现货黄金风险的银行再也不愿持有大规模的纽约黄金期货头寸。今年3月Comex黄金期货与伦敦现货黄金的价差异常高涨,这导致银行的期金持仓账面亏损数千万美元。汇丰曾经一天内浮亏2亿美元。

消息人士称,自市场受干扰以来,很多银行已经减少了Comex期金的日间交易,但他们担心期货与现货的价差可能再度扩大。有些银行目前有意将未平仓的期金减少50%-75%。

消息人士还称,面对失去银行这一大客户业务的威胁,全球最大期货交易所、美国芝商所(CME)在考虑修改合约,让伦敦和纽约都成为让黄金交割地,这样一来,银行无需为了交割期金而从伦敦转移金条。CME还未最终做决定。但这一修改将耗时几个月甚至几年时间实行,可能不适用于交投最活跃的合约,因此短期内不会让银行停止减持期金。

银行是Comex黄金期货最大的用户群,约占所有Comex期货的三分之一以上。虽然上述消息还未得到CME正式确认,但两个月前,黄金市场已经出现金条断货、流动性紧缺的罕见紧急情况。

3月24日,黄金期现货的价差一度扩大至约75美元/盎司,上一次出现这么大的价差还是在上世纪80年代。

3月24日当天,Comex4月黄金期货合约日内一度飙涨7.7%,收涨6.03%,创2009年3月以来最大单日涨幅,盘中触及1693.50美元/盎司,创近七年最高。4月合约较交易最活跃的6月合约交易价高出20美元。当日现货黄金盘中涨幅达5%,逼近1630美元。

经纪商收到的通知显示,这是源于美联储无限量QE和疫情导致纽约Comex交易所和伦敦交易所等欧美主流交易所计划关闭场内交易,促使银行、流动性服务商、券商和基金等大机构紧急采取无人值守式的风控和交易模式,从而导致全球市场的黄金及相关报价间隔性出现异常情况。

由于疫情爆发,英国做市商关闭,全球各地的金矿减少运营,英国政府已经颁布了全国封锁令。因此,有人认为伦敦现货黄金报价不再可信。通常根据伦敦现货金价做交易决定的交易商和企业便急于购买黄金期货,引发期金暴涨。

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