行业动态|欧美造纸供应链危机 部分订单回流国内 白卡厂商有望受益

 2022-02-18 10:17:00 财联社 金银汇

节后纸厂密集发布新一轮涨价函,纸浆期货主力合约较去年11月低点大幅反弹30%以上。欧美造纸供应链罢工、停运持续,国内白卡纸出口量显著提升,博汇纸业、晨鸣纸业和五洲特纸有相关产能。业内人士表示,纸厂持续小幅提价意愿坚挺,但是下游实际跟单热情有限。

财联社(杭州,记者 罗祎辰)讯,节后纸厂密集发布新一轮涨价函。财联社记者了解到,欧美造纸供应链危机已经引发部分订单向国内转移。主要纸种中白卡出口增量靠前,相关厂商有望受益。需求提升叠加成本压力,纸厂持续小幅提价意愿坚挺,但整体而言下游仍以观望为主。

浙江纸企人士受访表示,当前国内造纸业多空因素并存,欧美供应链危机助推纸浆涨价,国内企业面临较大成本压力。但供应链危机也导致欧美供应出现缺口,引发部分订单回流国内,有白卡纸厂商春节期间连续生产,也为节后这轮涨价提供了有利条件。

欧美供应链危机:罢工、停运持续

财联社记者了解到,本轮欧美供应链危机开始于2021年11月。

当时,欧洲纸业巨头UPM集团被爆和造纸工人协会谈判不顺可能会引发罢工。外媒最新报道称,若分歧持续这轮罢工将延续到今年3月中旬。据悉,罢工影响了UPM纸浆生产,公司被迫调整供应链,但并未公布具体损失情况。

另一造纸主产地加拿大则面临运力不足问题。2021年11月极端天气导致铁路一度停运,导致加拿大造纸商Paper Excellence旗下浆厂被迫减产。这一情况也延续至今,2月11日,Paper Excellence再因运力不足宣布减产,呼吁铁路提供保障。

前述纸企人士告诉财联社记者,海外供应链问题显著拉动了白卡纸出口,”原本白卡主产地是中国和欧洲,主要是西欧和北欧,但这些地区因为各种因素,整体产能下降,基本只能满足本地区需求,原先供应的地区需转向中国采购,比如中东、东亚、南亚,甚至南欧订单也有流入,中国承担了目前国际白卡纸大部分订单。”

受益海外市场需求提升,有观点称目前白卡纸出口物流费用由海外买家承担。但对此也有纸企人士持不同看法,财联社记者以投资者身份从博汇纸业(600966.SH)了解到,白卡行情仍是成本端驱动为主,所谓物流费用由买家承担也是建立更低报价基础上,并不意味着纸企能有更高利润。相关负责人还表示,受疫情影响,公司白卡仍以国内市场为主,出口增幅有限。

主要厂商中,博汇纸业、晨鸣纸业(000488.SZ)和五洲特纸(605007.SH)白卡产能居前,分别为215万吨、205万吨和78万吨,此外,仙鹤股份(603733.SH)60万吨食品卡纸将在2022年末投产。

节后纸企涨价:成本驱动,需求待暖

作为纸浆主要产地,欧美供应链危机明显影响到全球纸浆价格。以纸浆主连(sp9999)走势为例,自2021年11月谷底已大幅反弹,区间涨幅超30%。

纸浆价格强势反弹叠加能源、化工原料等成本压力,国内纸企年后启动了一轮涨价。

据卓创资讯数据,白卡纸近几个月出口增加,国内市场节后开始推涨,幅度在200-300元/吨。白卡纸整体供应偏紧,国内后期刚需有增加预期,预计涨价小幅逐步落实。

其他纸种中,生活用纸意向提涨区间在100-200元/吨,个别纸企意向在本月下旬再次提涨,幅度约100元/吨;文化纸中双胶纸厂商年后积极跟进涨价函落实,下游有窄幅跟涨, 市场价格上扬幅度约在50-200元/吨左右;箱板纸部分厂家报价提涨50-100元/吨;规模白板纸厂库存压力仍存,个别纸厂试探性拉涨50-100元/吨。

面对涨价压力,下游客户多处于观望状态,实际跟单热情有限。

卓创资讯分析师刘辉告诉财联社记者,目前箱板纸厂多观望,中小纸厂未有大面积调涨跟进。下游商家对后市谨慎悲观,部分包装厂表示库存尚可维持,继续放量采购意愿不高,补库空间亦有限。分析师潘静雯也表示,白板纸新单增量有限,市场观望气氛浓郁。随着新增产能的释放,短期内市场上涨动力不足,维持小幅震荡整理。

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