行业动态|欧美造纸供应链危机 部分订单回流国内 白卡厂商有望受益

财联社（杭州，记者 罗祎辰）讯，节后纸厂密集发布新一轮涨价函。财联社记者了解到，欧美造纸供应链危机已经引发部分订单向国内转移。主要纸种中白卡出口增量靠前，相关厂商有望受益。需求提升叠加成本压力，纸厂持续小幅提价意愿坚挺，但整体而言下游仍以观望为主。

浙江纸企人士受访表示，当前国内造纸业多空因素并存，欧美供应链危机助推纸浆涨价，国内企业面临较大成本压力。但供应链危机也导致欧美供应出现缺口，引发部分订单回流国内，有白卡纸厂商春节期间连续生产，也为节后这轮涨价提供了有利条件。

欧美供应链危机：罢工、停运持续

财联社记者了解到，本轮欧美供应链危机开始于2021年11月。

当时，欧洲纸业巨头UPM集团被爆和造纸工人协会谈判不顺可能会引发罢工。外媒最新报道称，若分歧持续这轮罢工将延续到今年3月中旬。据悉，罢工影响了UPM纸浆生产，公司被迫调整供应链，但并未公布具体损失情况。

另一造纸主产地加拿大则面临运力不足问题。2021年11月极端天气导致铁路一度停运，导致加拿大造纸商Paper Excellence旗下浆厂被迫减产。这一情况也延续至今，2月11日，Paper Excellence再因运力不足宣布减产，呼吁铁路提供保障。

前述纸企人士告诉财联社记者，海外供应链问题显著拉动了白卡纸出口，”原本白卡主产地是中国和欧洲，主要是西欧和北欧，但这些地区因为各种因素，整体产能下降，基本只能满足本地区需求，原先供应的地区需转向中国采购，比如中东、东亚、南亚，甚至南欧订单也有流入，中国承担了目前国际白卡纸大部分订单。”

受益海外市场需求提升，有观点称目前白卡纸出口物流费用由海外买家承担。但对此也有纸企人士持不同看法，财联社记者以投资者身份从博汇纸业（600966.SH）了解到，白卡行情仍是成本端驱动为主，所谓物流费用由买家承担也是建立更低报价基础上，并不意味着纸企能有更高利润。相关负责人还表示，受疫情影响，公司白卡仍以国内市场为主，出口增幅有限。

主要厂商中，博汇纸业、晨鸣纸业（000488.SZ）和五洲特纸（605007.SH）白卡产能居前，分别为215万吨、205万吨和78万吨，此外，仙鹤股份（603733.SH）60万吨食品卡纸将在2022年末投产。

节后纸企涨价：成本驱动，需求待暖

作为纸浆主要产地，欧美供应链危机明显影响到全球纸浆价格。以纸浆主连（sp9999)走势为例，自2021年11月谷底已大幅反弹，区间涨幅超30%。

纸浆价格强势反弹叠加能源、化工原料等成本压力，国内纸企年后启动了一轮涨价。

据卓创资讯数据，白卡纸近几个月出口增加，国内市场节后开始推涨，幅度在200-300元/吨。白卡纸整体供应偏紧，国内后期刚需有增加预期，预计涨价小幅逐步落实。

其他纸种中，生活用纸意向提涨区间在100-200元/吨，个别纸企意向在本月下旬再次提涨，幅度约100元/吨；文化纸中双胶纸厂商年后积极跟进涨价函落实，下游有窄幅跟涨， 市场价格上扬幅度约在50-200元/吨左右；箱板纸部分厂家报价提涨50-100元/吨；规模白板纸厂库存压力仍存，个别纸厂试探性拉涨50-100元/吨。

面对涨价压力，下游客户多处于观望状态，实际跟单热情有限。

卓创资讯分析师刘辉告诉财联社记者，目前箱板纸厂多观望，中小纸厂未有大面积调涨跟进。下游商家对后市谨慎悲观，部分包装厂表示库存尚可维持，继续放量采购意愿不高，补库空间亦有限。分析师潘静雯也表示，白板纸新单增量有限，市场观望气氛浓郁。随着新增产能的释放，短期内市场上涨动力不足，维持小幅震荡整理。