》《第二届中国（鹰潭）铜产业高峰论坛暨第十五届中国国际铜产业链峰会》
昨日美元指数宽幅震荡，最终下跌0.21%。特朗普表态支持负利率，同时期货市场定价继续显示出负利率预期，美元指数一揽子货币相对升值。伦盘金属普跌，伦铜跌0.98%，伦铝跌1.14%，伦锌跌2.04%，伦镍跌1.01%，伦锡跌0.03%，伦铅跌2.66%；国内市场，沪铜跌0.65%，沪铝跌1.2%，沪锌跌1.16%，沪铅跌1.34%，沪镍跌0.35%，沪锡跌0.47%，螺纹涨0.06%，不锈钢跌0.55%。鉴于近期美国公布的经济数据大多疲软，美国众议院民主党周二公布了一项新的疫情援助法案，该法案将通过直接现金支付、扩大失业保险范围、增加食品券支出以及一系列优先事项来为各州和地方政府提供援助。该法案正等待投票。自3月以来，美国国会已为应对疫情通过了4份援助法案，支出规模达3万亿美元。美国众议院多数党（民主党）表示，将在下一个疫情救济法案中增加经济支出，法案将包括对各州和地方的援助，州和地方资金是刺激法案的重点【利多★★】
美股三大指数大幅收跌，标普500指数收盘下跌60.20点，跌幅2.05%，报2870.12点；纳斯达克指数收盘下跌189.80点，跌幅2.06%，报9002.55点；道琼斯指数收盘下跌457.20点，跌幅1.89%，报23764.78点。投资者关注美国各州的重启经济进程及近期的公司财报。美国首席传染病专家警告过快重启经济或造成疫情再次爆发，美国重启面临重大风险【利空★★】
美国原油期货周二上涨，此前石油输出国组织(OPEC)事实上的领导国沙特阿拉伯表示将在6月加大减产力度，同时该组织的其他成员国表示他们希望延长4月达成的大幅减产协议的执行期。NYMEX 6月原油期货上涨1.64美元，结算价报每桶25.78美元，涨幅为6.8%。7月布伦特原油期货收高0.35美元或1.2%，结算价报每桶29.98美元。
纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨8.80美元，涨幅0.5%，收于每盎司1706.80美元。各州陆续重启，但交易商认为美国经济复苏进程缓慢，这使得美元走软、黄金得到支撑。随着全球主要经济体重启商业与交通基础设施，交易商与投资者都在评估极有可能出现的‘第二波’冠状病毒传染疫情及其可能造成的经济影响【利空★★★】
LME铜库存大降4.9% 创2018年以来最大降幅
5月12日LME铜注销仓单大降23.24% 注销占比降至17.18%
》隔夜财经数据评论：外盘金属全线回调 伦铝跌1.14%伦锌跌2.04%
》今日财经数据前瞻：美国公布截至5月8日当周API和EIA原油库存
》2020（第十五届）中国国际铝加工峰会
今日焦点
5月11日0—24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例1例，为境外输入病例(在内蒙古)；无新增死亡病例；新增疑似病例1例，为境外输入疑似病例(在上海)。当日新增治愈出院病例27例，解除医学观察的密切接触者503人，重症病例增加1例。
【南非港口实行14天隔离政策】据了解,昨日南非德班港口有一例确诊新冠肺炎，导致当地企业连夜收到通知。通知中声明，所有来自高风险国家及地区的船只，在抵达南非任意港口时都需要隔离14天。如果船只隔离期不满14天，需要在指定的锚位进行隔离，直至14天隔离期满。船只的隔离期计算方法如下，从船只离开上一个港口开始计算，直到抵达南非时，所用时间均计算在隔离期内，若大于等于14天且船员没有发热等异常状况，无需额外隔离，若小于14天，需要在指定锚位进行隔离，补足14天隔离期。另外，来自低风险地区的船只，若是中途有船员变更的情况，则需要从变更船员登船日期开始，进行14天隔离。 通知中明确指出的高风险国家及地区：中国、韩国、新加坡、日本、伊朗、中国香港、意大利、越南、中国台湾、美国
【SMM分析：详解十三家铜冶炼厂2019年年报（上）】截止至2020年4月30日，除部分上市公司因疫情影响推迟发布年报，绝大多数公司的2019年的年报已经披露完毕。我们SMM统计发现共有13家上市公司有铜冶炼厂，只有中金黄金一家企业因疫情影响推迟了年报的公布时间，其他均已如期公布。2019年至今上市的铜冶炼企业发生了两件重量级的大事，第一件是：江西铜业收购恒邦股份，成为其大股东；第二件是：金田铜业成功从新三板转板至主板。其中最值得我们关注的是铜箔行业，铜箔在2017年时净利润率普遍有将近20%，但两年均出现下跌，而且跌幅比较大，到19年时，行业平均净利润率已经降至7.4%左右。尽管如此，铜箔行业仍是众多铜加工业里利润率最高的。出现如此走势的原因是:近两年国家大幅下调了对新能源汽车的补贴，再加上新铜箔厂不断投产竞争加大，令铜箔加工费出现了明显的下降，净利润下降。》查看详情
【SMM废铜专栏：废铜商趁高积极清仓 成交较活跃】广东地区1#光亮铜报价40200元/吨~40500元/吨，与前一交易下跌300元/吨，精废价差为700元/吨（票点作5.9%计算）。据SMM了解，近期铜价涨势强劲，废铜商担忧涨势过快下存在下跌风险，积极趁高位清仓，废铜市场交投相对活跃。虽废铜整体供应维持偏紧，但利废企业的原料问题继续改善。》查看详情
【SMM废铝专栏：废铝回收商出货依旧积极 国内ADC12价格上涨乏力】今天铝价再次微涨10元/吨，因废铝终端需求集中于汽车、建筑方面，终端消费不佳使得废铝持货商对于后市铝价并不看好，加之前期惜售使得部分废铝持货商库存较大，故而当前铝价下废铝持货商普遍出货积极。价格上并无显著变化，熟铝价格因基本按A00铝价折率价保持不变，生铝价格则因再生铸造铝合金价格上涨乏力，价格同样持稳。》查看详情
【SMM分析：沪铅强破平台压力仍存 再生供应趋增需求仍弱面临累库】 综合来看，SMM认为，国内铅锭库存较低，短期资金存在软逼仓的可能性。但供需面来看，随着再生铅新扩建产能逐步释放，预计增加供应端压力。而当前终端消费仍较为清淡，预计库存面临累库预期。技术上突破平台短期预计偏强震荡，但今日公布的PPI数据跌幅扩大施压市场，且沪铅在昨日大幅拉涨之后，技术上存在回调修正的需求。
【SMM铅蓄电池专栏：原生铅与再生铅厂出货贴水再度扩大 贸易市场成交清淡】沪期铅高位回落，再生铅企业严控废电瓶报价，仅小幅适度上涨；含税再生精铅主流成交价有所扩大，多报至对SMM1#铅均价贴水200元/吨及以上出厂，然下游采购情绪低迷，再生铅市场交投清淡。》查看详情
【SMM调研：4月铅精矿产量持续爬坡 开工率升至40.6%】SMM调研显示，4月铅精矿开工率为40.6%，较上个月上升6.5%。本次调研涉及86家企业，涉及产能76.7万吨。据SMM调研了解，4月铅精矿开工率持续爬坡，疫情对国内生产企业的影响基本消退，矿企陆续复工复产，铅精矿贡献量逐月增加。按矿企规模分析，具体原因如下： 年产能1万吨以上的大型矿企开工率35.5%，环比波动甚微，其中，新疆紫金缺少原矿，产量下滑，贵州红桥月内只采不选，几无产量，同时，赤峰白音诺尔检修结束，四川乾盛矿业和内蒙玉龙矿业先后复工生产，增减相抵下，铅矿总产量录得小幅增加。年产能0.5-1万吨的中型矿企开工率环比上升19%至46.6%，主因内蒙荣达矿业检修后恢复生产，以及广西佛子冲矿山的铅品味提升，使得铅精矿产量得到提升。年产能0.5万吨以下的小型矿企开工率环比上升20.9%至65.6%，主因北方高海拔地区季节性停产陆续解除，叠加前期疫情影响褪去，内蒙等地的矿业公司先后恢复生产，如根河市森鑫矿业。》查看详情
【SMM分析：中央环保督察再度点名！老大难锰渣问题究竟如何才能解决】近日生态环境部发布中央第四生态环境保护督察组向重庆市反馈督察情况，其中，第一轮督察反馈指出，秀山县18家电解锰企业锰渣场均无防渗系统。重庆市整改方案要求秀山县2017年年底前完成整改。但督察发现，整改工作敷衍应对，历史渣场整治仅以简单表层覆盖代替防渗系统建设，部分在用渣场擅自改变建设规模，甚至偷排直排废水；使用1456万元中央财政资金建设的孝溪锰渣场长期闲置，基本丧失使用功能。巴南区明知黄溪口污水泵站存在标高过低导致大量已收集污水又经泵站漏排入江情况，却任由其长期存在，使建设的污水管网成为“面子工程”。》查看详情
【SMM螺纹分析：调坯厂5月开工率提升10%】据SMM调研，截至5月12日，调坯钢厂开工率在84%，较4月初提高10%。主要是一方面，当前70%以上的调坯厂表示现在仍保有盈利---且据悉，当前进口钢坯价格低于国内30-100元/吨，部分厂家持有进口钢坯库存，盈利空间相对更大。另一方面，在需求的逐步恢复之下，各钢厂出货状况较前期有明显好转，部分厂家对后期存有涨价期待。》查看详情
【SMM分析：稀土金属矿进入对美加征关税商品排除清单 短期对于氧化镨钕影响有限】5月12日，国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第二次排除清单，清单中主要包括：稀土金属矿、银矿砂及其精矿、黄金矿砂、镍合金板/片/带/箔、镍合金丝、镍合金管、外径不超过10厘米的铝合金管、钛管、镍镉蓄电池等。 附件清单所列商品，自2020年5月19日至2021年5月18日（一年），不再加征我为反制美301措施所加征的关税。对已加征的关税税款予以退还，相关进口企业应自排除清单公布之日起6个月内按规定向海关申请办理。》查看详情
》2020（第五届）中国国际镍钴锂高峰论坛
金属及行业要闻
【智利国家矿业协会：2020年铜市供应料过剩20万吨】智利一行业组织称，由于新冠肺炎疫情冲击全球经济，重创铜需求，今年铜市供应料过剩20万吨。 智利国家矿业协会（Sonami）主席Diego Hernandez表示，全球经济萎靡不振，供需都会受到影响。
波涅尔铝业公司(Bonnell Aluminum)母公司Tredegar周一表示，预计2020年全年铝型材销量将减少14%，因在冠状病毒大流行期间，其工厂受裁员和主要终端市场需求下降的影响。Bonnell第一季铝材出货量较上年同期减少11.7%。
【自然资源部印发《关于做好建设项目压覆重要矿产资源管理服务的通知》】为深入推进“放管服”改革，进一步提升政务服务效率，日前，自然资源部印发《关于做好建设项目压覆重要矿产资源管理服务的通知》（以下简称《通知》），要求自5月1日起，各省自然资源部门全面开展特定区域调查评估，做好取消压覆矿产资源储量登记后的工作衔接，建立建设项目压覆重要矿产资源查询服务系统并开通互联网远程申报渠道。》查看详情
【中国宝武与全球铁矿石三大巨头实现人民币跨境结算】最近，中国宝武下属宝钢股份与澳大利亚力拓集团完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算，总金额逾一亿元。这是宝钢股份继今年1月和4月分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓完成首单人民币跨境结算后的又一新进展。至此，中国宝武与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算。》查看详情
【第二批对美加征关税商品第二次排除清单公布 多种金属、矿及相关制品位列其中】根据《国务院关税税则委员会关于试行开展对美加征关税商品排除工作的公告》（税委会公告〔2019〕2号），经国务院批准，国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第二次排除清单，对第二批对美加征关税商品，第二次排除其中部分商品，自2020年5月19日至2021年5月18日，不再加征我为反制美301措施所加征的关税。》查看详情
【年报汇总：2019年铅锌上市公司净利普增 锌矿加工费高企冶炼厂获益】2019年铅行业可谓是艰难的一年，从基本面来看，铅供应端压力较大，下游消费表现清淡，铅市无亮眼表现，2019年沪铅指数大跌16.79%。 锌行业，在海外矿山增产预期下，锌精矿供应过剩趋势推动锌精矿加工费大幅走高，冶炼厂实际结算的国产矿加工费创近十年高点。这令国内锌冶炼厂原材料采购成本下降，对冶炼厂的业绩带来一定的利好支持。但在高加工费刺激下，国内冶炼厂产能潜力快速释放，产量逐步提高，消费乏力之下，2019年沪锌指数亦大跌13.25%，令锌锭的销售利润受损。》查看详情
【福建鼎盛项目预计于2020年10月份试运行投产】福建鼎盛项目ESP无头带钢生产线、量子电炉、冷轧、余热利用、H型钢、白灰窑等关键厂房土建施工已完成总体任务的三分之二，顺利进入场区建设及设备安装同步施工阶段，预计于2020年10月份试运行投产。
【规划产能12GWh 锂诺新能源电池项目安装调试】近日，位于湖北十堰工业新区C园的湖北锂诺新能源科技有限公司（简称“锂诺新能源”）新工厂项目——东区PACK2商用车电池生产线设备已开始安装调试。据了解，湖北锂诺新能源电池项目早在2019年5月就举行了开工仪式，该项目分两期建设，总投资超过40亿元。其中一期投资15亿元，计划实现2GWh/年的产能规模，预计2020年6月达产；二期投资27亿元，计划实现10GWh/年的产能规模，预计将于2021年3月达产。》查看详情
【欣旺达南京动力电池二期项目今年将试产 总投资100亿元】5月11日消息，记者从欣旺达获悉，欣旺达董事长王威在接待苏州市党政代表团时透露，欣旺达新能源有限公司主要从事动力电池电芯、电池模组和电池系统研发生产，其动力电池项目总投资135亿元，总产能30Gwh，是欣旺达在华南以外的首个大型动力电池生产项目，该项目创造了百亿级项目当年签约、当年建设、当年投产的“溧水速度”。今年总投资100亿元的项目二期还将建成试产，年销售收入有望突破50亿元。
【合纵科技拟斥资5000万美金收购ENRC 后者在赞比亚拥有铜钴矿资源】合纵科技公布，公司拟以现金5000万美金收购公司参股公司天津市茂联科技有限公司的全资子公司茂联(香港)国际贸易有限公司持有的ENRC (BVI) Limited100%的股权。ENRC (BVI) Limited下属子公司恩卡纳合金冶炼有限公司(Nkana Alloy Smelting Company Limited)持有证号为7071-HQ-LML的《大型采矿许可证》，在赞比亚拥有铜钴矿资源。未来的主要产品是铜、钴，其仍需一定时间进行建设，尚未进行生产，也未实现销售。本次收购能够加快公司稀缺钴资源的战略储备，完善锂电材料板块“资源冶炼+材料+前驱体”的战略布局。》查看详情
》2020年（第十五届）铅锌峰会
宏观焦点
国内
【李克强：加大宏观调控力度 政策调节着力点要放在六稳、六保上】5月11日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开座谈会，听取各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士代表对《政府工作报告（征求意见稿）》的意见建议。李克强感谢各民主党派、全国工商联、无党派人士长期以来对政府工作的关心支持，希望继续同舟共济、共克时艰。他说，受疫情严重冲击和世界经济衰退影响，我国发展面临前所未有的困难挑战。要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，及时跟踪分析形势变化，加大宏观调控力度。政策调节着力点要放在六稳、六保上，突出保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。保是针对新形势的积极举措，守住了保的底线，就稳住了经济基本盘，就能为全面建成小康社会夯实基础。中小微企业是维系经济社会发展的根基，是涵养民生就业的土壤，帮扶中小微企业渡过难关要作为宏观政策的重要内容。要坚持依靠改革开放，更大激发市场活力和社会创造力，努力实现经济社会发展目标任务。
【统计局：2020年4月CPI同比上涨3.3%】2020年4月，全国居民消费价格（CPI）同比上涨3.3%。其中，城市上涨3.0%，农村上涨4.0%；食品价格上涨14.8%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格上涨4.7%，服务价格上涨0.9%。1—4月平均，全国居民消费价格比去年同期上涨4.5%。4月，全国居民消费价格环比下降0.9%。 2020年4月，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降3.1%，环比下降1.3%；工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比下降2.3%。1—4月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.2%，工业生产者购进价格下降1.5%。
【统计局：2020年4月PPI同比下降3.1%】2020年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.1%，环比下降1.3%；工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比下降2.3%。1—4月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.2%，工业生产者购进价格下降1.5%。
【地方5月专项债已公开2300亿元项目】截至5月12日上午11点，目前共有广东、江苏、四川、山东、深圳、山西等省市披露专项债券披露文件，共发行专项债券2385.83亿元，这一规模超过了二、三、四月份的单月专项债发行量，也符合前期市场对5月将迎来地方政府债券发行高峰的预期。同时，随着棚改专项债的恢复，也将对钢材需求起到一定的拉动作用。
海外
美国4月消费者物价指数创下大衰退以来最大跌幅，主要受到汽油和航空旅行等服务需求锐减拖累，因在新冠肺炎危机期间人们都待在家里。美国劳工部周二公布的消费者价格指数显示，该指数继3月份下跌0.4%之后，上个月又下跌了0.8%。这是自2008年12月以来的最大降幅，标志着CPI连续第二个月下滑。
周一晚美联储正式宣布，将从5月12日起通过二级市场企业信贷工具(SMCCF)购买在美国上市的公司债ETF。美联储表示，此次美联储开展的公司债ETF购买行动，将主要以持有美国投资级公司债ETF为主，少数资金则买入美国高收益公司债ETF。有机构表示，美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%；7月维持在0%-0.25%区间的概率为100%。
【福奇警告美国过快重启经济将有严重后果】当地时间5月12日，美国参议院就重启经济举行听证会， 正在自我隔离的美国国家过敏症和传染病研究所所长安东尼·福奇通过视频参会。他说，疫情在美国尚未“得到控制”，某些地区过早开放可能会导致疫情卷土重来，导致“本可避免的痛苦与死亡”。他强调，判断是否要重新开放的标准不应只基于确诊病例和死亡人数，更应重视阻止疫情反弹的防控水平，如检测、隔离和追踪密切接触者的监测能力。
》2020中国国际不锈钢产业市场与应用发展论坛
终端资讯
【大众将投资4.5亿欧元在德国建设电池工厂】据报道，大众集团与瑞典电池制造商Northvolt的合资企业正在逐渐成型。双方当前已经决定，计划中的“Northvolt Zwei”电芯合资工厂的建筑和基础设施，将由大众自己建造。该工厂将让大众与Northvolt在德国萨尔茨基特（Salzgitter）地区实现协同增效作用，大众的卓越电芯中心（Battery Cell Center of Excellence）也位于该地区。大众刚刚宣布，该公司计划投资约4.5欧元建设新的电池工厂。大众透露，在建成之后，该工厂将出租给大众和Northvolt所成立的合资企业。2019年6月，大众与Northvolt宣布，双方将从2020年开始在萨尔茨基特建造电芯工厂，预计将在2023至2024年间投产。新工厂投产首年的目标产能为16 GWh。大众和Northvolt计划在未来几年将产能提升至24 GWh。
【挖掘机涨价后仍供不应求 4月挖机销量同比大增59.9%】据中国工程机械工业协会统计，2020年4月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机45426台，同比增长59.9%；其中国内43371台，同比增长64.5%；出口2055台，同比增长0.88%。2020年1-4月，共销售挖掘机114056台，同比增长10.5%；其中国内104648台，同比增长9.35%；出口9408台，同比增长25.7%。
【国网今年将投27亿元建57万个充电桩】目前，国家电网公司今年已经先后开展了两批与充电桩相关的招标工作，预计2020年要新接入57万个充电桩，投资27亿元。南方电网公司近期将在粤港澳大湾区、海南自贸区以及桂、滇、黔重点城市布局集中式充电站。计划未来4年投资251亿元投建充电设施，建成大规模集中充电站150座，充电桩38万个。
【国内整车企业已基本全面复工 2020年汽车市场预期下降15%】在5月11日举行的中国汽车工业协会信息发布会上，关于国内汽车企业复工返岗情况也有了更明确的数据。中汽协方面表示， 根据协会密切跟踪的23家企业集团（204个生产基地，年销量占比超过96%）各省市复工复产情况，截至5月11日，除新疆外，其他各省市已全部复工。海外疫情的持续，对全球汽车市场造成了严重冲击。据统计，到4月初，全球停产的整车厂超过150家，而停产的零部件企业超过3000家；
相关市场
【黄金宽幅振荡格局可能被打破】尽管全球新冠肺炎疫情形势仍然严峻，但是欧洲多国、美国等计划逐步解除或者放宽疫情封锁措施，重启经济活动，提振市场风险偏好，目前金价仍然在1650—1750美元/盎司区域振荡。长期推动金价走高的因素包括大量现金被注入经济系统，市场对货币信心逐渐下降，经济陷入衰退，黄金的避险保值需求凸显等。从短期、中期分析，目前黄金市场的主要矛盾是市场风险情绪回升打压金价，与经济前景不明、货币财政刺激大力实施支撑金价两种市场力量的博弈。进入5月中下旬，若欧美经济重启失败、中美贸易再度恶化，金价或维持上涨趋势，继续创出年度新高，反之，货币、财政政策大概率不会加码，金价或呈现筑顶、振荡下跌行情。》查看详情
全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加86.98吨，当前持仓量为13177.25吨。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1066元，较上周五纽约尾盘跌14点，盘中整体交投于7.0891-7.1141元区间。
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