贵金属新宠现身!“碳中和”拉拔白银与钯金成长 汽车与太阳能转型需求激增 展望后期将跑赢黄金表现

 2021-06-23 06:07:56 FX168财经 电鳗快报

而随着需求提振价格,与黄金的价差可能会持续扩大。Plume表示,如果美国总统拜登政府的可再生能源计划获得批准,白银很可能会突破50美元,从而提高了对黄金的需求,并导致市场意识到供应可能不足。

报社(香港)讯 中美乃至全球各国都聚焦于碳中和目标,而贵金属到基本金属领域,也出现投资与工业需求变化。钯金从2019年第二季度开始就超越黄金,成为主要交易贵金属价格最高,而环保意识抬头,钯金减少汽车排放有害物质的特点,也将随着汽油车逐渐取代柴油车而获得价格推升。白银则是太阳能发电板的重要元件,同样将受惠于绿能抬头。

钯金

钯金主要用于汽油车的触媒转换器,利用其化学反应将废气转化成一般气体,减少汽车排放的有害物质。随着环保意识崛起,汽油车将逐渐取代柴油车,连带推升钯金的需求,促使钯金价格不断走扬。

回顾Kitco News报道,今年3月中旬,钯金价格出现新一波涨势,原因在于当时俄罗斯矿业巨头、全球最大钯金供应商Nornickel表示,由于洪灾造成矿区关闭,该公司今年钯金产量将会下滑,预计铂族金属(Platinum Group Metals)产量将减少71万盎司。

钯金自2019年第二季就开始超越黄金,成为主要交易贵金属中价格最高的。而随着需求提振价格,与黄金的价差可能会持续扩大。彭博此前报道指出,钯金在5月份创下每盎司3018美元以上的历史新高,与黄金之间的价差在5月飙升至去年2月以来最大。

而非但是供应商层面取得利好优势,全球钯金主要来自汽车制造业,2015年德国福斯汽车爆发柴油门的丑闻后,促使欧盟制定更为严格的碳排放标准,汽车排烟测试程序也跟随脚步趋向严格,促使钯金有强劲的基本面支撑。

华尔街日报在3月期间也指出,南非铂矿商正大赚特赚,并对旗下矿场进行再投资,押注于氢燃料电池车日益普及将提振需求。在经历多年低价后,生产钯、铑等铂族金属的当地矿商利润也飙涨,尽管世界各地的封锁措施抑制着2020年的需求。

ABN Amro资深贵金属分析师Georgette Boele在6月初表示,有鉴于美元指数和美债收益率走强,黄金将会呈现走弱的趋势,年底可能跌至每盎司1700美元。

白银

白银不同于黄金的是,除投资需求还有工业需求支撑。美国总统拜登致力于推展太阳能和风电等再生能源,白银是太阳能发电板重要元件,在太阳能设备将爆发性成长的趋势下,白银需求将大幅增加,进而对银价形成支撑,特别近期因中东地区政治冲突,避险买盘涌进贵金属,连带白银价格创下近3个月高点,白银期货7月合约来到近28.27美元。

工业需求占白银总需求的1/2,观察其历史走向能发现,当制造业蓬勃增长时,白银价格涨势往往会高于黄金价格的表现。观察美国ISM制造业指数4月虽从3月的64.7下滑至60.7,但仍然高于过去30年的高档表现,而且原物料价格上涨也透露经济复苏的态势。

“期元大道琼白银”期货ETF研究团队指出,相较于买卖白银现货,通过白银期货ETF交易手续费用较低,且交易流程也相对便利。白银具有短期、中期和长期增长题材,未来表现有望与黄金逐渐脱钩,建议借由白银期货ETF分批布局。

元大期货ETF研究团队表示,太阳能发电为全球各国电力政策的扶持重点,除美国总统拜登大力支持外,美国、欧洲和中国也都将推行绿能政策,而导电银浆是太阳能电池的主要材料,导电银浆占白银总需求的10%。

Permanent Portfolio Family of Funds投资组合经理Michael Cuggino分析称,白银交易从今年到目前为止,可能更像是一种有价资产的存放,而不是工业商品,其中有许多都大幅上涨。他表示:“鉴于去年所呈现的增长,这并不令投资者感到意外。”2020年白银期货SI00 -0.32%走扬47%。

他续指,白银可能在未来几年内将创出更高的高点,并达到更高的低点,工业和珠宝业的需求可能在未来一年左右的时间内被压抑。他解释说:“人们对实际或可感知的通货膨胀感到担忧,过去几年中缺乏产能投资,以及随着全球投资反弹,美元可能贬值,这也将推动白银的价格走势。”

Noble Gold创始人兼首席执行官Collin Plume说,白银被视为珠宝的金属,铜被视为工业金属。但是,白银是能源的最佳导体,如果下个超级大国是征服能源的国家,那白银是最重要的材料。

Plume表示,如果美国总统拜登政府的可再生能源计划获得批准,白银很可能会突破50美元,从而提高了对黄金的需求,并导致市场意识到供应可能不足。根据FactSet的数据,白银价格在1980年创下历史新高48.70美元。

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