鲍威尔将在8月杰克逊霍尔年会上“放鹰”?期权市场现神秘押注

 2021-04-30 13:58:00 财联社 金银汇

在金融市场上,惯例于每年8月召开的杰克逊霍尔全球央行年会可谓“盛名远扬”。

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,尽管美联储主席鲍威尔在本周的美联储决议上再度“放鸽”,但美债收益率周四的升势,却似乎预示着金融市场并不相信其这番最新说辞。而与此同时,在欧洲美元期权市场上,过去几日突然出现的几笔大额押注,也开始吸引了业内人士的注意。

野村证券(Nomura)分析师Charlie McElligott周四就指出,从排序/时机的角度来看,过去几天在欧洲美元期权中出现了大笔押注,豪赌美联储主席鲍威尔将在8月底的杰克逊霍尔全球央行年会召开之时,转向更为鹰派货币政策。

McElligott援引了彭博分析师Edward Bolingbroke的发现:在欧洲美元期权市场上,有人似乎正押注美联储主席鲍威尔将在8月底的央行年会上宣布将缩减购债,而这将导致整条美债曲线,尤其是短端美债遭遇大屠杀。

image

Bolinkbroke观察的是Sep21的3年期中期曲线期权的风险逆转头寸。这些期权将于9月10日到期,也就是美联储9月利率决议(9月22日举行)之前,而按惯例,此时8月的杰克逊霍尔央行年会刚好将落下帷幕。

欧洲美元期货目前预计到2024年9月时美联储将加息约五次,即125个基点。而上述押注是通过风险逆转来进行的——以不同的行使价格购买看跌期权和出售看涨期权。出售期权所得,可以部分或全部用于偿付购买期权而需支付的期权费。

该投资者买入的看跌期权目标是3个月期Libor超过2%,这相当于美联储届时将大约加息7次;同时卖出的看涨期权目标是低于1%,这意味着美联储届时的加息次数将少于3次。

image

目前,这些期权押注的规模已高达数千万,令人不得不加以重视,其总头寸也已经达到12万张合约左右。截至周四,如果最终市场定价为美联储届时将加息八次,该策略可能带来约6000万美元的回报;而如果加息次数预期下调至仅两次,则这些交易可能巨亏9000万美元。

在金融市场上,惯例于每年8月召开的杰克逊霍尔全球央行年会可谓“盛名远扬”。去年,正是在全球央行年会上,鲍威尔透露了新通胀政策框架的设想,而在2012年,前美联储主席伯南克则在当年的会议上,首度暗示将实施QE3。

而今年,这场央行盛会会否又将成为美联储政策转向的关键窗口,不如让我们拭目以待。

【温馨提示】文章来源于财联社,由指股网整理发布。 转载请注明原文出处。 此文观点与指股网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。

精彩评论(0)

    评论到此结束