供应链融资公司Greensill Capital申请破产,软银又“中招”

 2021-03-09 09:00:39 智通财经 知了

上周一的消息称,软银已于去年底大幅减记所持Greensill Capital资产,并考虑进一步降至零。3月7日,Greensill Capital董事会主席和董事会另外两名成员离职。

本文转自:华尔街见闻

3月8日周一,据媒体报道,2019年获得日本软银愿景基金15亿美元投资的供应链金融公司Greensill Capital申请破产保护。有分析称,软银的投资有完全“打水漂”的风险,这是偏爱新经济和共享经济的孙正义高调投资的又一失败例证。

律师向英国一家法庭表示,Greensill Capital处于“严重财务困境”,无法偿还瑞士信贷的1.4亿美元贷款,而且其最大的客户、英国钢铝巨头GFG Alliance因此发出“违约”警告。

这家由软银支持的企业贷款初创公司一度估值40亿美元,去年据称寻求70亿美元估值,业务遍及英国和澳大利亚。上周一的消息称,软银已于去年底大幅减记所持Greensill Capital资产,并考虑进一步降至零。Greensill Capital最近几个月一直在寻找途径募集资本,最终实现上市目标。

今日的法庭文件也揭露了美国私募股权巨头阿波罗全球管理(Apollo Global Management )收购Greensill Capital部分业务的最详尽计划。阿波罗全球管理正打算与其部分控股的人寿保险公司Athene合并,全股票交易后的新公司估值将达110亿美元。

据悉,阿波罗已出价5950万美元现金收购Greensill Capital的知识产权和IT系统,而且是“唯一可靠的投标人”。阿波罗的律师称,谈判仍在进行中,在达成最终协议之前“仍有一些问题尚待解决”。知情人士称,阿波罗不会为“英国钢铁侠”Sanjeev Gupta的GFG集团筹集任何资金。

Greensill的业务模式是向公司提供短期现金垫款(cash advance),以一定折扣价格比预期更早地向借款企业的供应商付款,随后要求借款企业向Greensill支付全额款项。这本应是“三赢”局面,即供应商更早获得报酬、借款企业拥有更多现金灵活性,Greensill获得利润。

Greensill曾宣传自己是一家科技创业公司,与花旗集团和摩根大通等传统银行竞争,目标是提供供应链金融给不被银行青睐的公司,因为传统银行喜欢更大型和更成熟的客户群。同时,Greensill不像传统银行在资产负债表上持有这些现金垫款,而是大部分转为债券型证券或票据。

这些票据大部分被瑞士信贷和由金融大鳄索罗斯支持的瑞士资管公司GAM Holding所管理的投资基金持有,为专业机构投资者客户提供比银行账户或货币市场基金更高回报率的低风险方法。

但Greensill上周陷入危机,其主要保险公司拒绝续签46亿美元的业务保险合同,直接导致瑞士信贷和GAM Holding相继冻结投资于Greensill的几个基金,等于切断了后者获得资金的渠道。GAM更是表示会关闭相关基金,并向投资者返款。

Greensill表示,其与金属大亨Sanjeev Gupta的GFG Alliance集团有大约50亿美元的敞口,后者“正面临财务困难”,并已“开始违约”与Greensill公司有关的还款义务。GFG集团曾在2月7日警告称,如果Greensill停止向其提供营运资金将不得不破产。

上周三,德国联邦金融监管局(BaFin)对Greensill Bank实施延期偿付行动,针对该公司实施存款和支付禁令。BaFin表示,Greensill Bank总资产在12月31日大约为45亿欧元,该行存在随时举债过度的风险,BaFin采取大量措施,以确保该行的流动性,并限制相关风险。

消息称,BaFin与不莱梅港市公诉人共同起诉Greensill,检方发言人表示,BaFin递交了刑事诉状,发现Greensill在登记特定资产的方式上存在违规行为,加剧了其母公司Greensill Capital的困境。

此外,欧洲央行要求银行业披露在Greensill Bank上的风险敞口。另类投资公司Apollo关于收购该公司资产的磋商在3月6-7日全速推进,仍然取决于技术性细节,潜在交易价值或为1亿美元。3月7日,Greensill Capital董事会主席和董事会另外两名成员离职。

(编辑:赵芝钰)

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