- 周一亚洲早盘时段，欧元/日元在176.65附近温和走高。
- 日本央行会议记录显示，决策层已做好加快收紧货币政策的准备。
- 该交叉盘仍运行于100日均线之下，看跌格局未变，RSI指标同样偏空。
- 即时阻力看向176.80；短线需留意175.70一带的支撑。
周一欧洲早盘期间，欧元/日元交叉盘在176.65附近维持偏强走势。不过，考虑到日本央行（BoJ）释放的偏鹰信号，该交叉盘的上行空间或许有限。
日本央行上月维持利率不变，但明确表态将积极应对通胀风险，使市场对12月加息的预期有所升温。据日本央行周四公布的9月会议纪要，多数政策委员认为，在潜在通胀逐步逼近央行2%目标的背景下，继续加息较为恰当。
周五，日本央行前首席经济学家龟田清作（Seisaku Kameda）表示，预计央行将于12月加息，并在明年继续上调借贷成本，直至利率达到2%，以应对持续攀升的通胀压力。
受AI行情震荡影响，美元避险吸引力减弱，日元表现突出
华侨银行（OCBC）分析师指出，日元是近期交易中表现格外抢眼的货币，并称“日元（JPY）的走势尤为亮眼”。他们认为，日元近期走强“凸显了其在对冲美国主导的AI交易反转时的价值”，但“仅凭AI方面的担忧就判断日元将持续升值，恐怕为时尚早”。展望后市，华侨银行认为，“2027年美国主导的AI波动若更为频繁，可能进一步提升日元的对冲价值”，尤其是“AI抛售正在为美元（USD）带来相互抗衡的力量”。在其看来，“美国收益率走低正在削弱美元的避险魅力，使日元成为对冲更多美国主导型波动的重要工具”。
除AI话题外，华侨银行还提到，日本国内资金流向可能成为另一大潜在变量。他们将“日本组合再平衡”视为“另一个可能推动日元走强的因素”，市场将重点关注“GPIF在7月至9月的业绩表现，以判断资金是否回流国内资产”。华侨银行指出，“若GPIF及其他日本者将更多资金调回国内，或提高海外资产的外汇对冲比例，日元结构性抛售的主要压力可能随之减弱”，这意味着“GPIF的资金动向可能为日元再添一重利好”。
技术面解读：欧元/日元仍受100日简单移动平均线（SMA）压制
从日线图来看，欧元/日元短期仍偏向看跌，现货价格依旧运行于100日简单移动平均线（SMA）与布林带中轨下方。价格被压缩在布林带下半区间内，布林带下轨目前构成下行参考位；相对强弱指数（RSI）报44.39，显示动能偏弱，但尚未深入超卖区域。
上行方面，首要阻力位于布林带中轨附近的176.80，其次是布林带上轨附近的178.30。若买盘继续发力推动汇价站上该位置，或将为挑战180.00整数关口创造条件，并进一步指向181.50的100日简单移动平均线（SMA）。
下行方面，11月2日低点175.70为该交叉盘的初步支撑，其后是布林带下轨175.30。若价格有效跌破该区域，则可能打开测试2025年10月6日低点174.74的空间。
（本文技术分析部分借助AI工具协助完成。查看更多。）
日元相关问答（FAQ）
日元（JPY）是全球交易量最大的货币之一。其价值整体上与日本经济表现挂钩，更具体而言，则取决于日本央行（Bank of Japan）的政策走向、日美国债收益率差距，以及交易者的风险偏好等因素。
“货币调控是日本央行的职能之一，因此其政策动向对日元至关重要。日本央行偶尔会直接入市干预外汇，通常意在压低日元汇率，但出于主要贸易伙伴的政治顾虑，这种做法并不常见。受日本央行与其他主要央行政策分化加大的影响，2013年至2024年间的超宽松货币政策使日元对主要货币走弱。近来，超宽松政策逐步退出，为日元提供了一定支撑。”
过去十年间，日本央行坚持超宽松货币政策，使其与其他央行（尤其是美联储 Fed）的政策走向渐行渐远。这推动了美国10年期国债与日本10年期国债之间的收益率差持续扩大，对美元兑日元形成利多。日本央行于2024年决定逐步告别超宽松政策，叠加其他主要央行降息，正在收窄这一利差。
日元通常被视为避险资产。这意味着市场动荡时，者更倾向于买入日元，因为其被普遍认为可靠且稳定。在动荡阶段，日元相对于被视为风险较高的其他货币，往往更容易走强。
