- 受美国国债收益率回落推动，美元指数跌至近三周低点，逼近101.45。
- 住房市场表现低迷，令美债收益率面临下行压力。
- Meta发布亮眼的第三季度财报，并小幅上修人工智能相关支出指引。
美国债券收益率在住房市场疲态显现之际走低，美元（USD）相较主要货币的表现因此落后。
周四欧洲时段，用于衡量美元对六种主要货币汇率的美元指数（DXY）下探至近三周低位，在101.45附近徘徊。10年期美债收益率下滑0.7%，报价约5.07%。
住房数据走弱，带动长端债券增持
德银分析师表示，此前收益率的走低“得益于9月住房数据表现疲软”。数据显示，住房开工环比下滑5.2%，远低于预估的增长1.9%；待售房屋销售明显放缓，同比跌幅达12.6%，为2023年以来的最弱水平。他们认为，这种偏弱的房地产环境将温和地推动美国收益率曲线长端的久期资金入场。
与此同时，市场对人工智能（AI）增长的担忧似乎有所缓解，原因是Meta再次确认了其在AI基础设施上的大规模投入计划。
德银指出，Meta第三季度营收超出预期，达到646亿美元，市场预估为633亿美元；其第四季度营收指引接近预期上限，为730亿至760亿美元，市场预估为736亿美元。受此提振，Meta盘后股价涨幅超过2%。德银还提到，Meta将2026年资本开支计划小幅上调，由1300亿至1450亿美元区间调整为1350亿至1450亿美元，显示其持续加码AI相关。
美元指数技术面解析
从日线图来看，美元指数目前报价101.52。短线走势偏中性，价格运行于20日指数移动平均线（EMA）101.65下方，但仍守住38.2%斐波那契回撤位101.26上方，显示在近期上涨后进入整理阶段。14日相对强弱指数（RSI）位于51附近，表明动能趋于减弱，多空双方目前都未占据明显优势。
上方方面，首道阻力位于20日EMA 101.65，其次为23.6%斐波那契回撤位101.89；若能持续突破这些阻力，则有望进一步挑战近期波段高点，即0.0%回撤位102.91附近。下方方面，首要支撑位于38.2%回撤位101.26，further支撑位在100.75与100.24（分别对应50.0%和61.8%回撤位）；若跌势加深，则可能触及78.6%回撤位99.52，以及当前斐波那契区间底部98.60附近。
（本篇技术分析借助AI工具辅助撰写。查看详情。）
美元常见问题解答（FAQ）
美元（USD）是美国的法定货币，同时也是不少国家事实上通用的货币，与当地本币一并流通。据2022年统计，美元是全球交易最活跃的货币，占全球成交额的88%以上，日均成交规模约6.6万亿美元。 二战结束后，美元取代英镑，成为全球主要的储备货币。在很长一段时间里，美元以作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》（Bretton Woods Agreement）被废除，金本位制度才随之终结。
决定美元价值的最关键因素是货币政策，而这一职能由美联储（Fed）掌握。美联储肩负两大使命：维持物价稳定（抑制通胀）以及促进充分就业。它实现这两项目标的主要手段是调整利率。当物价涨幅过快、通胀率超过美联储2%的目标时，美联储往往会加息，从而推动美元走强；而当通胀率低于2%或失业率居高不下时，美联储可能降息，这通常会对美元构成压力。
在极端情形下，美联储还可以增发美元，推行量化宽松（QE）政策。所谓量化宽松，是指美联储在金融体系陷入困境时大幅扩张信贷供给。由于银行彼此担心交易对手违约而不愿相互放贷，信贷市场可能陷入枯竭。当单纯降息难以发挥应有作用时，量化宽松便成为最后的手段。2008年金融危机期间，美联储正是凭借这一工具来对抗信贷紧缩。具体做法是印制更多美元，并主要向金融机构购入美国政府债券。量化宽松通常会使美元走弱。
量化紧缩（QT）则是与之相反的操作，即美联储不再从金融机构买入债券，并停止将到期债券的本金用于再。这一举措通常对美元有利。
