非农数据公布后，现货黄金上涨1.05%，价格从4181迅速拉升40美元至4221，美元指数则短线走低约20点，最低跌至101.85。三大期指同步走高，纳指期货涨幅超过1%，道指期货和标普500指数期货也接近1%的涨幅。美债收益率显著回落，10年期美债收益率近期下降约0.1个百分点，报5.15%；2年期美债收益率同样出现类似跌幅。
与美联储会议挂钩的互换合约显示，市场已不再完全预期年内有一次完整的加息。根据CME“美联储观察”数据：10月维持利率不变的概率为86.2%，加息25个基点的概率为13.8%。而到12月，利率不变的概率降至27.4%，累计加息25个基点的概率为63.1%，加息50个基点的概率为9.4%。
机构观点
美联储传声筒NickTimiraos撰文指出，9月就业数据几乎不会改变美联储官员对经济基本面的判断，并消除了本月维持利率不变的主要障碍。报告中并未显示出劳动力市场再度收紧、从而推高通胀压力的迹象，这是最关键的变化。本周美联储高层释放信号：在上月加息后，他们希望有更多时间观察通胀走势，而周五发布的就业数据则为他们提供了观望的空间。9月招聘步伐放缓，且修正后的数据显示夏季就业增长略低于此前预期。尽管失业率从4.1%升至4.2%，但实际升幅并不如表面数字显著：未经四舍五入的原始数据显示，失业率仅从4.14%微升至4.18%。相较于非农新增岗位数量，美联储官员更关注失业率的变动。如果失业率明显下降，意味着劳动力成本压力上升，这将令美联储主席凯文·沃什及其同僚在10月是否再度加息的决策上更为艰难。而本次就业数据并未传递此类信号。即将于10月14日公布的9月CPI数据，可能对后续加息节奏及本轮紧缩周期的终点产生更大影响。
高盛资产管理公司多部门固定收益投资主管林赛·罗斯纳指出，疲弱的9月非农报告降低了美联储在本月晚些时候加息的可能性。她表示，当前数据反驳了劳动力市场正在收紧的观点，预计12月仍可能加息一次，但若市场持续施压或能源价格进一步上涨，美联储或将被迫采取行动。
安联首席经济顾问埃尔埃利安评论称，美国9月非农数据令人意外，仅新增2.9万个岗位，失业率升至4.2%，时薪环比增幅仅为0.1%。此外，7月和8月的就业数据合计下修了约6万个岗位。从供给端来看，劳动力参与率上升至61.8%，这是积极信号。总体来看，这份报告将进一步强化近期美联储官员释放的信号，即市场对10月加息的预期正在减弱。
Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示，虽然非农新增就业人数低于预期，但仍在增长，表明就业市场依然处于扩张状态。工资增长未显示出通胀压力，这是一个积极信号。失业率的上升可能与劳动力参与率提高有关。整体而言，这份报告对市场有利，可能有助于缓解收益率上行趋势，并表明美联储无需担忧薪资通胀。结合此前公布的低于预期的PCE物价指数，预计美联储在10月会议上大概率会维持利率不变。
CrossCheck Management首席投资官Todd Schoenberger认为，包括修正数据在内，非农就业增长放缓，但这份报告意外地成为股市的利好因素。平均时薪增幅略有下降，有助于缓解通胀压力，尽管这种缓解可能只是暂时的。尽管普通民众对就业增长放缓有理由担忧，但股市今日仍会对这份数据做出积极反应。
Annex Wealth Management首席经济策略师Brian Jacobsen表示，美国就业市场并未如最初预期的那样强劲。7月数据下修至负增长，8月虽有反弹，但9月仅新增2.9万个岗位。就业扩散指数重新跌破50。美联储主席沃什此前担忧通胀的广泛性，但现在他必须重新评估就业市场缺乏广泛性的问题。这份数据支持美联储在10月暂停加息。
