- 因美联储加息预期减弱，美元/印尼盾走势受挫。
- 美国非农就业数据预期放缓至新增90,000人，货币政策动向仍是关注焦点。
- 印尼央行表示全球环境对印尼盾造成压力，9月通胀率升至三个月高位。
周五亚洲时段，美元/印尼盾回吐前一日部分涨幅，交投于17,910附近。由于美联储加息预期降温，美元走势疲软，CME FedWatch工具显示，市场预期10月加息概率约为28%。
不过，能源价格持续高企引发通胀担忧，加上市场预期美联储可能在12月继续加息，美元或有望回升。基准利率波动明显，10年期和30年期美债收益率分别维持在5.25%和5.62%附近，此前已从多年高位回落，这主要受法国财政与政治动荡推动避险资产需求所致。
然而，美国国债收益率仍接近2002年以来的最高水平，这受到美联储进一步收紧政策的预期、美国经济潜在的韧性，以及对美国长期财政和债务路径的担忧支撑。交易员持续关注经济数据以判断货币政策方向，重点关注即将公布的非农就业数据。经济学家预测新增就业人数将降至90,000人，低于上月的162,000人，失业率预计将维持在4.1%。
在本地方面，印尼央行行长Destry Damayanti表示，印尼盾近期承压反映了全球环境、资本流动变化以及外部基本面疲软的影响。9月整体通胀率上升至三个月高点3.28%，主要受食品价格持续上涨推动，部分与厄尔尼诺现象有关。
荷兰国际集团（ING）亚洲研究团队预计，未来几个月印尼整体通胀压力将进一步上升，并预测“在厄尔尼诺现象导致食品价格上涨的背景下，印尼CPI通胀率将攀升至同比3.3%。”他们指出，“大米价格的上涨仍将是一个关键因素”，同时警告称，“食品成本上升可能推高核心通胀”，这表明潜在通胀压力正在逐步扩大。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子代表性商品和服务价格的上涨情况。总体通胀通常以月环比（MoM）和年同比（YoY）为基础的百分比变化来表示。核心通胀则剔除了食品和燃料等易波动因素，这些因素可能受地缘政治和季节性影响。核心通胀是经济学家关注的重点指标，也是央行的调控目标，通常维持在2%左右。
消费者价格指数（CPI）反映一篮子商品和服务价格的变化，通常以月环比（MoM）和年同比（YoY）的百分比形式呈现。核心CPI不包括食品和燃料等波动较大的项目，是各国央行制定政策的主要参考指标。当核心CPI高于2%时，通常会促使央行提高利率，反之则可能降息。较高的利率对货币有利，因此通胀上升往往推动货币走强。
高通胀通常会推升一国货币价值，这看似矛盾，但其背后逻辑是央行可能通过加息来应对通胀，从而吸引全球资本流入，寻找更高收益的投资机会。
过去，黄金被视为高通胀时期的保值资产，尽管在市场剧烈波动时仍具有避险属性，但如今情况有所变化。这是因为通胀高企时，央行往往加息以抑制通胀，而高利率提高了持有黄金的机会成本，相对于有息资产或现金存款而言，黄金吸引力下降。相反，较低的通胀环境通常对黄金更有利，因为利率下降使黄金成为更具吸引力的投资选择。
