- 黄金价格走高，因美债收益率下滑削弱美元吸引力。
- 通胀数据疲弱，市场预期美联储10月或按兵不动。
- 中东局势升温，避险情绪支撑黄金需求。
受周三公布的通胀数据低于预期影响，美国国债收益率周四走低，黄金价格小幅上涨，涨幅超过0.40%，抵消了美元走强带来的压力。XAU/USD报4175美元，涨幅0.4%。
通胀数据弱于预期，市场押注美联储10月维持利率不变
周三公布的数据显示，美联储密切关注的核心个人消费支出（PCE）物价指数年率录得3.4%，略低于市场预期的3.3%。
受此影响，货币市场预期发生变化，交易员目前认为美联储在10月会议上维持利率不变的概率接近70%，而12月加息的可能性为83%，据Prime Terminal报道。
尽管如此，美元指数（DXY）仍上涨0.61%，报102.08，反映出美元整体走强。
美联储副主席Philip Jefferson表示，当前经济接近充分就业，并强调在利率决策上应保持谨慎态度。与此同时，明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari仍坚持鹰派立场，主张进一步加息。
经济数据方面，美国9月ISM制造业PMI从54.6小幅下滑至54.5，低于55的预期。但支付价格指数从71.1跃升至77.1，表明通胀压力仍在上升。就业指数也从51.2升至52.7。
截至10月26日的一周，美国初请失业金人数为19.7万，低于20万的预期，也低于前一周修正后的19.8万。
在这一背景下，黄金价格或面临进一步下行压力，但美债收益率下滑限制了金价下跌空间，这对无收益资产黄金形成支撑。美国10年期国债收益率下跌逾4个基点，报5.243%。
随着美国11月中期选举临近，美伊冲突可能升级的担忧加剧，推动油价上涨。《华尔街日报》报道称，美国计划向中东增派1万名士兵，前总统特朗普可能于11月恢复对伊朗的军事行动。
此外，中国正限制石油产品出口，以优先保障国内供应，这可能进一步加剧全球燃料市场的紧张局势。
美国接下来的重要经济数据包括9月非农就业报告以及多位美联储官员的讲话。
黄金技术分析：金价在4,200美元遇阻，短期或维持震荡走势
从价格走势来看，黄金在跌破潜在的看涨楔形形态后，在4,200美元关口遭遇阻力，短期走势或进一步下探。
技术指标显示，动能正逐步转向多头，但整体趋势仍偏空，RSI指标仍位于50中性水平下方。
若黄金价格能突破4,200美元，将打开测试100日均线4,283美元的空间，随后可能挑战4,300美元关口。若进一步突破，关键阻力位将是50日均线4,324美元。
下行方面，黄金的首个支撑位是当日低点4,139美元，若跌破，可能测试4,100美元。若继续下探，7月29日的低点3,996美元和7月17日的3,959美元将成关键支撑位。若这些水平失守，年内低点3,941美元将受到关注。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在历史上扮演着重要角色，被广泛用作价值储存工具和交易媒介。如今，黄金不仅是珠宝的重要材料，也被视为避险资产，在市场动荡时期具有吸引力。同时，黄金也被认为是抵御通胀和货币贬值的有效工具，因为其价值不依赖于任何特定政府或发行机构。
各国央行是黄金的最大持有者。为了在动荡时期稳定本国货币，各国央行通常会通过多元化储备来增强货币的信用，黄金是其中的重要选择。高储备的黄金被视为一个国家金融稳定和偿付能力的象征。根据世界黄金协会数据，2022年各国央行共购买了1136吨黄金，创历史新高。中国、印度和土耳其等新兴市场央行正在积极增持黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关关系，两者是主要的储备资产和避险资产。当美元走弱时，黄金价格通常会上涨，帮助投资者和央行实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关，股市上涨往往导致金价下跌，而市场避险情绪升温则会推高黄金价格。
黄金价格受多种因素影响，包括地缘政治风险、经济衰退预期、利率变化和美元走势等。当市场不确定性增加时，黄金的避险属性会推高其价格。作为无息资产，黄金价格通常与利率呈反向关系，利率下降会降低持有黄金的机会成本，从而提振需求。此外，由于黄金以美元计价，美元走势直接影响黄金价格，美元走弱时黄金更具吸引力。
