- 周三亚洲早盘，金价回升至4180美元附近，小幅反弹。
- 美国30年期国债收益率升至2002年以来的最高水平。
- 交易员正密切关注本周关键数据，包括周三的PCE通胀数据和周五的非农就业报告。
周三亚洲早盘，黄金价格从八周低位反弹至4180美元附近。不过，油价引发的通胀压力增强了美联储收紧货币政策的预期，限制了黄金的上涨空间。
市场正寻找美联储是否继续加息以应对通胀的信号。美元走强、美债收益率上升、能源价格攀升以及通胀担忧，都支持加息的可能性。
美国30年期国债收益率周二升至5.61%，创下2002年以来的新高。而对加息更敏感的两年期收益率一度下跌5个基点，随后回落至约4.88%。
能源价格上涨可能推高整体经济成本，从而加剧通胀。虽然黄金被视为抗通胀工具，但在高利率环境下，持有这种无息资产的机会成本上升。
“市场对美联储进一步加息的预期支撑美元，收益率仍维持高位。我认为金价短期内的上行空间可能受限。交易员将重点关注明天的PCE通胀数据和周五的就业数据。” Grant表示。
投资者正等待周三公布的8月PCE物价指数，以寻找非农就业报告前的市场方向。若美国劳动力市场出现疲软信号，短期内可能对美元造成压力，并提振以美元计价的大宗商品价格。
油价和收益率压制金价，跌至七周低位
荷兰合作银行（OCBC）分析师指出，黄金价格“持续下跌，触及七周低位”，因油价上涨“加剧通胀担忧，并强化了美联储进一步收紧政策的预期”。他们补充称，“美债收益率上升和美元走强进一步施压金价”，而“跌破4200美元可能引发技术性抛售”。短期内，OCBC认为“油价及利率走势”是关键变量，并指出“疲软的美国数据（如核心PCE或非农）或收益率回落可能帮助黄金企稳，而油价和收益率再度上行则会加剧下行压力。”
技术分析：黄金在100日SMA下方维持弱势
从日线图来看，黄金/美元仍面临短期压力，因其维持在100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方。尽管近期自4100美元下方反弹，但整体走势仍偏弱。相对强弱指数（RSI）为40.11，仍处于看跌区域，但已脱离超卖水平，表明下行压力仍在，但抛售动能略有减弱。
上行方面，初步阻力位于100日SMA的4295美元，随后是布林带中点4325美元。而布林带上轨4490美元则构成更广泛的上行限制。下行方面，直接支撑位于布林带下轨4165美元，若跌破该位，将可能引发新一轮下跌。
（本技术分析由人工智能工具辅助生成。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在历史上扮演了重要角色，因其被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了用于珠宝和装饰外，黄金还被视为避险资产，在市场动荡时表现良好。同时，它也被认为是对冲通胀和货币贬值的工具，因其不依赖于任何特定政府或发行机构。
各国央行是黄金的最大买家。为了在动荡时期支撑本国货币，央行通常会多元化储备，并购入黄金，以增强市场对货币和经济的信心。根据世界黄金协会数据，2022年各国央行共购买了1136吨黄金，价值约700亿美元，创历史新高。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在加速增持黄金储备。
黄金通常与美元和美国国债呈负相关，两者是主要的避险资产。当美元走弱时，黄金往往上涨，帮助投资者和央行实现资产多元化。黄金也与股市等风险资产呈负相关，股市上涨可能压制金价，而风险资产抛售则可能推高黄金价格。
黄金价格受多种因素影响，包括地缘政治风险、经济衰退预期等避险需求。作为一种无息资产，黄金价格通常随利率下降而上涨，利率上升则抑制金价。此外，由于以美元计价，黄金价格也受美元走势影响。美元走强会压制金价，而美元疲软则可能推动金价上涨。
