- 美国10年期国债收益率达到5.274%，创下自2007年6月以来的最高纪录。
- 由于市场预期美联储将继续加息，收益率曲线呈现趋平态势。
- 本周的关键驱动因素包括GDP数据、核心PCE通胀指标和非农就业报告。
在美国总统唐纳德·特朗普拒绝与伊朗达成和解协议的背景下，能源价格持续上涨，推动美国国债收益率走高。此外，投资者普遍预期美联储将进一步收紧货币政策，以应对高于2%目标的通胀水平，这也促使投资者要求更高的风险补偿。
能源市场波动与美联储加息预期持续推高美债收益率
美国10年期国债收益率一度升至2007年6月以来的最高水平5.274%，随后略有回落至5.247%，涨幅超过8个基点。
与此同时，关于美伊关系的消息相互矛盾，导致金融市场持续震荡。Al Hadath报道称伊朗同意暂停铀浓缩活动，而Al Arabiya则援引一位参与与德黑兰谈判的美国官员称，双方达成协议的可能性极低。
美联储官员的言论也对国债收益率产生影响。理事丽莎-库克（Lisa Cook）发表鹰派言论，认为未来几个月人工智能的发展和中东紧张局势将继续推高通胀。
因此，交易员普遍预计美联储在10月会议上加息25个基点的概率为65%。尽管这一预期存在不确定性，但根据Prime Terminal的数据，12月会议加息几乎已成定局，概率高达94%。
与此同时，美国30年期国债收益率上涨近7个基点，至5.559%。
值得注意的是，美国10年期和2年期国债收益率差收窄至17个基点，表明市场对进一步收紧政策的预期正在加剧，收益率曲线可能面临倒挂的风险。
未来一周，美国经济数据将包括GDP增长数据、美联储关注的核心个人消费支出（PCE）价格指数以及周五发布的9月非农就业报告。
美国10年期国债收益率走势
美国利率常见问题（FAQ）
利率是指金融机构向借款人收取的利息，同时也作为利息支付给储户和存款人。它们受基准利率的影响，基准利率由中央银行根据经济状况设定。央行通常肩负稳定物价的职责，这在多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基准利率以刺激借贷并提振经济。若通胀率显著高于2%，通常会导致央行提高基准利率以抑制通胀。
较高的利率通常会增强一个国家货币的吸引力，从而推动其升值，因为这使得该国对全球投资者更具吸引力。
总体来看，利率上升会对黄金价格形成压力，因为这增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。高利率通常还会推高美元价值，而由于黄金以美元计价，这将导致黄金价格下跌。
联邦基金利率是美国银行间相互借贷的隔夜利率，由美联储在FOMC会议上设定。这是市场广泛引用的利率指标，通常设定为一个区间，例如4.75%-5.00%，尽管通常引用的是上限数字（如5.00%）。市场对未来联邦基金利率的预期可通过芝加哥商品交易所（CME）的Fed Watch工具追踪，这一预期对多个金融市场的政策判断具有重要影响。
