- 美元强势和美债收益率攀升拖累黄金价格，跌至一周最低水平。
- 美国经济数据表现强劲，叠加美联储鹰派信号，市场对再次加息的预期增强。
- 黄金/美元跌破50日和100日均线，技术面短期偏空。
黄金（黄金/美元）周四触及一周低位，因美国国债收益率上升和美元（USD）走强，反映出美联储（Fed）政策前景趋于鹰派。发稿时，黄金/美元交易在4,260美元附近，日内跌幅约0.65%。
基准10年期美国国债收益率周三跳涨15.2个基点，目前交投于5.15%，为2007年以来的最高水平。收益率曲线的短端也维持在多年高位。
美国标普全球采购经理人指数（PMI）发布的强劲数据推动了这一趋势。9月综合PMI意外升至五年高点58.4，显示经济仍具韧性，为美联储应对通胀提供了更多空间。
这些数据进一步强化了市场预期，即在上次会议加息25个基点后，美联储可能在10月再次收紧货币政策。根据CME美联储观察工具，加息概率升至约75%，高于前一日的55%。借贷成本上升提升了其他有息资产的吸引力，从而对黄金构成压力。
这一变化也支撑了美元需求。美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的汇率，目前在101.27附近波动，达到两个月高点。美元走强使海外买家购买黄金的成本上升。
美联储官员近期表态仍为加息打开窗口，强调需将通胀控制在2%的目标水平。纽约联储主席约翰·威廉姆斯周四表示，“我们需要尽快实现通胀目标”，并指出“年底前再加息一次是合理的”。
与此同时，中东地缘局势推高油价，通胀风险仍偏向高位，进一步强化了主要央行收紧货币政策的预期。
美国与伊朗本周早些时候在联合国大会期间进行了会谈，但双方在结束冲突方面仍存在较大分歧。据路透社报道，一名伊朗高级官员表示，德黑兰正在评估华盛顿对和平提议的回应，该提议优先考虑解除对伊朗港口的封锁，并重新开放霍尔木兹海峡。
展望后市，交易者将关注更多美联储官员讲话、美国初请失业金人数数据，以及美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平周四晚些时候的会晤。
技术分析：金价跌破关键均线，空头占据主导
XAU/USD 短期内仍维持看跌趋势，因价格跌破关键均线支撑。现货黄金目前受阻于50日均线（4,311美元）和100日均线（4,308美元）下方，形成阻力带，暗示存在进一步下行风险。动能指标也显示空头主导，日线图上相对强弱指数（RSI）徘徊在42附近，而MACD指标处于负值区域，表明卖方仍掌握短期主导权。
下行方面，初步支撑位于4,150美元附近，若进一步跌破，可能测试4,000美元的整数关口。上行方面，多头需重新站上4,310美元附近的50日和100日均线重叠阻力，才能缓解当前压力。随后更强阻力位于4,541美元的200日均线，以及更远的4,700美元关键阻力位。若未突破上述阻力，反弹可能仍显乏力，并有再度回落至支撑区域的风险。
（本技术分析由AI工具协助撰写。查看详情。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上扮演了重要角色，因其广泛用作价值存储和交易媒介。如今，除装饰用途外，黄金仍被视为避险资产，适合在不确定性加剧时配置。此外，黄金也被用作对抗通胀和货币贬值的工具，因它不依赖任何特定发行机构或政府信用。
各国央行是黄金的最大持有者。为了在市场动荡时稳定货币价值，央行通常会多元化储备，并购入黄金以增强市场信心。充足的黄金储备有助于提升国家信用度。根据世界黄金协会数据，2022年各国央行共购买1136吨黄金，价值约700亿美元，创下历史新高。中国、印度和土耳其等新兴市场央行正加速增持黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关关系，两者均为主要的储备资产和避险资产。美元走弱时，黄金往往上涨，帮助投资者和央行分散风险。黄金与风险资产也呈现负相关性。股市上涨通常会打压金价，而避险情绪升温则有利于黄金。
黄金价格受多种因素影响。地缘政治紧张或经济衰退预期可能推高金价，因其具备避险属性。作为一种低收益资产，黄金在利率下降时更具吸引力，而高利率通常抑制其表现。此外，由于以美元计价（XAU/USD），金价多数走势与美元（USD）密切相关。美元走强会压制金价，而美元疲软则可能推升金价。
