- 周四亚洲交易时段，黄金价格下探至4290美元水平。
- 美联储官员表示，未来可能仍有进一步的货币政策收紧。
- 根据芝商所（CME）数据，市场预计10月加息概率升至近70%。
周四亚洲早盘，黄金价格（XAU/USD）回落至4290美元附近。由于美联储官员释放出偏鹰派立场，市场对加息预期升温，对无息资产黄金形成压制，金价动能减弱。投资者将关注周二晚间美联储官员的讲话，以获取新的指引。
本周以来，美联储高层言论趋于鹰派，里士满联储主席迈克尔·巴尔（Michael Barr）周三表示，为控制通胀，“未来仍可能需要进一步的货币政策调整”。同时，里士满联储主席汤姆·巴金（Tom Barkin）与波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）也表达了对近期加息的支持，认为通胀压力尚未缓解。
根据芝商所（CME）的美联储观察工具，目前市场预计美联储在10月会议上加息25个基点的概率为69.7%，高于一周前的48.7%。加息通常会对黄金构成压力，因为黄金不具备利息收益，使得有收益资产更具吸引力。
Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师彼得·格兰特（Peter Grant）表示：“美联储会议后，官员们的讲话整体偏向鹰派。市场目前预期年底前至少还会加息一次，这给黄金市场带来压力。”
中国黄金需求强劲增长，进口创新高且ETF扩容
ING分析师指出，中国实物黄金流入速度明显加快，并表示：“8月中国黄金进口同比增长39.3%，达到141.7吨，今年前八个月累计进口量达1141.2吨，同比增幅为72.2%。”分析指出，需求增长主要受到“金价较低、人民币走强以及国内金价溢价持续存在”等因素推动，银行也在“利用中国人民银行6月推出的配额制度下的剩余进口额度”。此外，投资者需求也保持旺盛，“根据上海黄金交易所数据，截至8月中国黄金ETF增持约44吨，较年初增长18%”，而“全球ETF持仓总体保持稳定”，凸显出当前黄金需求增长主要来自中国市场。
巴尔警告通胀风险上升或需更多加息，利好美元走势
美联储官员巴尔发表了鹰派色彩浓厚的讲话，FXS Speechtracker评分为8/10，高于历史平均的7/10，显示出更强的紧缩倾向。他指出，“可能需要进一步加息，以确保通胀及时回落至2%的目标”，并强调当前通胀风险上升而劳动力市场风险下降，表明尽管经济稳健、就业市场强劲，美联储仍可能继续收紧政策。他同时表示美联储“处于不利位置”，需要重新调整政策方向，暗示当前政策可能仍偏宽松，这一立场通常对美元有利，对风险资产构成压力。
FXS 美联储情绪指数上升0.42点至148.81，明显处于鹰派区间，远高于中性阈值100，并与Speechtracker指标一致。这一小幅上行进一步表明，近期美联储官员的讲话正推动市场预期向更长时间的紧缩周期靠拢，从而支撑美元和收益率走高，并对欧元、日元等主要货币形成压制。
技术分析：金价持续承压于100日均线之下
从日线图来看，黄金/美元（XAU/USD）仍运行在100日均线及布林带中轨下方，短期走势偏空。价格受困于布林带上轨与中轨之间，布林带下轨提供潜在支撑，而14日相对强弱指数（RSI）维持在45附近，表明市场动能偏弱，以震荡为主，方向性不明显。
上行方面，初步阻力位于100日均线附近，随后是布林带中轨附近的密集阻力区域，约在4,375美元，再往上则是接近4,530美元的布林带上轨。下行方面，布林带下轨4,222美元构成关键支撑位，若日线收盘跌破该水平，尽管当前动能偏横盘，也可能引发更大幅度的回调。
（本技术分析由AI工具辅助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上扮演了重要角色，被广泛用作价值储存和交易媒介。如今，除了其美观特性及在珠宝中的应用外，黄金也被视为避险资产，在市场动荡时期具有吸引力。此外，黄金还被用作对冲通胀和货币贬值的工具，因其价值不依赖于任何特定政府或发行机构。
各国央行是黄金的最大持有者。为了在经济不确定性时期支撑本国货币，各国央行倾向于多元化储备并增持黄金，以增强市场对其货币和经济的信心。黄金储备可作为国家信用的象征。根据世界黄金协会数据，2022年各国央行黄金购买量达到1136吨，价值约700亿美元，创下历史新高。其中，中国、印度和土耳其等新兴市场央行正加速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关关系，两者是主要的避险资产和储备资产。美元走弱时，黄金通常会上涨，这使得投资者和央行能在动荡时期进行资产多元化配置。此外，黄金与风险资产也呈负相关。当股市上涨时，金价可能受到压制，而在市场下跌时，黄金通常受到追捧。
黄金价格受多种因素影响。地缘政治风险或经济衰退预期通常会推高金价，因其被视为避险资产。作为一种低收益资产，黄金价格往往随利率下降而上涨，而高利率环境通常对其不利。此外，由于黄金以美元计价（XAU/USD），其价格很大程度上取决于美元走势。美元走强会限制金价上涨，而美元走弱则可能推动金价上行。
