- 受美联储鹰派信号支撑美元影响，欧元/美元预计出现周线下跌。
- 中东供应担忧持续，油价维持高位，通胀风险上升。
- 欧洲央行行长拉加德指出，央行已准备好应对能源驱动的通胀压力。
周五，欧元/美元持续承压，预计将录得周线跌幅，主要因美联储鹰派政策前景推动美元走强。油价和美国国债收益率回升也对该货币对形成压制。发稿时，欧元/美元交投于1.1462附近，接近7月底以来的水平。
本周早些时候，原油价格下跌，导致美国国债收益率回落，因沙特阿拉伯加快出口路线调整并修复受袭击影响的东西向输油管道。
不过，油价下行空间有限，因中东供应风险依然存在，继续推高通胀预期。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于97.20美元附近，较盘中低点94.63美元有所反弹。油价回升推动美债收益率再次上行，10年期基准收益率接近4.98%，距离周二触及的2007年以来高点5.04%不远。
通胀压力上升促使美联储周三自2023年以来首次加息，将联邦基金利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间。最新点阵图显示，18位美联储官员中有16位预计年内还将至少加息一次，强化了高借贷成本将长期维持的预期。
进一步收紧货币政策的预期支撑美元走强。美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币走势，目前交投于100.50上方，创七周以来新高。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），市场预期美联储10月加息25个基点的概率约为55%。接下来一周，多位美联储官员将发表讲话，投资者将密切关注以获取政策动向的进一步线索。
欧元方面，交易员预计，在欧洲央行本月第二次加息后，该行还将继续收紧政策。欧洲央行行长拉加德周五表示，当前经济“比预期更具韧性”，政策制定者“尚未发现通胀的二次传导效应”。她指出，能源价格是关键变量，欧洲央行已做好准备应对可能的变化，并强调利率决策将“逐次会议评估”。
Nordea分析师指出，“金融市场利率预期近期快速上升，已明显高于我们的基准预测，即欧洲央行将在12月及2027年3月各加息25个基点。”他们强调，“能源价格波动是推动利率预期的重要因素”，而未来中东局势发展仍存在较大不确定性。
欧央行常见问题（FAQ）
总部位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的中央银行机构。欧洲央行为该地区制定利率政策并执行货币政策。其核心职责是维持价格稳定，即将通胀率控制在2%左右。实现这一目标的主要手段是调整利率水平。相对较高的利率通常会推动欧元升值，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次政策会议，由欧元区各国央行行长和包括欧洲央行行长拉加德在内的六位执行委员会成员共同决策。
在极端经济环境下，欧洲央行可采取量化宽松这一政策工具。量化宽松是指央行通过印钞方式，从银行和金融机构购买资产（如政府债券或公司债券）。通常情况下，量化宽松会导致欧元贬值。当仅靠降息难以实现价格稳定目标时，该措施被用作非常规手段。欧洲央行曾在2009-2011年金融危机、2015年通胀低迷时期以及新冠疫情期间实施过量化宽松政策。
量化紧缩（QT）是量化宽松的反向操作。通常在经济复苏、通胀回升阶段实施。在量化宽松期间，欧洲央行通过购买债券向市场注入流动性，而在量化紧缩过程中，央行停止增持债券，并逐步减少到期债券本金的再投资。这一操作通常对欧元走势构成支撑。
