- 美国商品期货交易委员会（CFTC）延长了对符合条件的被动软件提供商的无异议救济，允许它们在未注册为经纪商的情况下提供期货市场接入服务。
- 该救济适用于将用户与注册期货佣金商、介绍经纪商和指定合约市场连接起来的被动技术平台。
- 在《CLARITY 法案》未能获得国会推进后，CFTC 推出了这项精准监管措施。
随着涉及数字资产整体市场结构的立法在国会持续停滞，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在采取有针对性的监管措施，以应对金融科技创新带来的挑战。
CFTC 拓展对被动交易软件提供商的支持
该机构的市场参与者部门发布了无异议立场，延长了对符合条件、可协助接入受监管期货市场的被动软件提供商的监管救济。
该立场仅适用于满足特定标准的提供商。根据该函件，该部门不会因未注册为介绍经纪商或其关联人员而建议对符合条件的提供商或其相关人员采取执法行动。
该救济主要面向提供和推广被动软件的机构，帮助用户通过注册期货佣金商进行交易。
CFTC 的措施为那些其软件可协助进入受监管期货市场、但未以传统方式直接参与交易的科技企业提供了监管便利。
通过将被动技术提供商与受监管中介区分开来，无异议立场为符合条件的软件提供商支持交易活动开辟了合规路径，同时使监管重点继续聚焦于直接参与执行和中介交易的实体。
有意使用该救济的提供商需评估 CFTC 所设定的条件，并在使用无异议立场期间持续遵守相关要求。
SEC 对代币化证券交易提供临时豁免
CFTC 的这一举措与美国证券交易委员会（SEC）为适应代币化证券市场创新所推出的措施几乎同时进行。
该委员会批准了一项临时性、有条件的技术豁免，允许在某些链上场所有限交易代币化 NMS 股票，这些平台被称为代币化证券场所（TSVs）。
该临时豁免旨在让 SEC 能够观察这些平台的运行方式，并收集可能用于未来监管政策制定的信息。
该豁免针对一种可能情形：当 TSVs 通过自动做市商和流动性池提供代币化 NMS 股票的许可交易时，它们可能被认定为《交易法》下的交易所。
依赖该豁免的 TSVs 需满足若干条件，包括公开通知、交易透明度、交易暂停协调、账簿和记录以及技术保障等方面的要求。
这些监管动态出现之际，美国参议院未能推动《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）的进展。周二的一项程序性投票中，该法案未能获得所需的 60 票支持，推进动议最终以 49-50 被否决。
参议院遇阻使该法案陷入停滞，而国会正接近 11 月中期选举前的休会期，这使得进一步的市场结构谈判时间安排变得不确定。
在这一背景下，CFTC 和 SEC 的最新行动表明，在国会就全面立法仍存分歧之际，这些监管机构可以在其现有授权范围内提供监管灵活性。
然而，这些措施并不能替代联邦层面的统一市场结构框架。
