丹斯克银行研究团队表示，尽管近期出现美国CPI数据偏热、前端利率上升以及油价显著反弹等挑战，周五股市仍实现上涨，全周整体跌幅仅为约1%。周期性板块表现优于防御性板块，VIX波动率指数维持在16以下。团队认为，这种市场韧性反映了投资者对当前经济和企业盈利强劲基本面的信心。
周期性股票在逆境中持续领先
“尽管市场面临新的AI相关担忧，周五股市依然上扬，使全周跌幅控制在约1%以内。即使CPI数据高于预期，推动美国短期收益率上升，并提升了美联储加息的可能性，股市依然保持回升趋势。”
“在利率上升的背景下，股市仍能维持上涨，显示出市场韧性。周期股本周表现优于防御股，同时VIX指数收于16以下。”
“考虑到近期美国和欧洲的短期利率普遍上升约25个基点，同时油价上涨约10%，股市的稳定表现尤为突出。值得注意的是，部分利率上升的原因本身是不利的，但股市仅小幅回调，波动率仍保持低位，周期股跑赢大盘。”
“这表明投资者仍高度关注强劲的经济与企业盈利表现。”
“今日早盘，亚洲股市走弱，科技板块领跌，欧洲和美国期货市场也呈现下行趋势。市场开始关注所谓的‘AI忧虑3.0’阶段。”
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