- 欧元/美元在美元疲软和欧元区经济数据表现良好的支撑下小幅上行。
- 市场普遍预测欧洲央行将在周四加息25个基点至2.50%。
- 下周美联储政策会议前，美国PPI与CPI数据将影响市场预期。
周一北美交易时段开始之际，欧元/美元延续小幅上涨走势，美元疲软以及欧元区GDP数据好于预期成为支撑欧元的主要因素。由于美国劳动节假期，股市与债市暂停交易，整体市场交投趋于清淡。截至发稿，该货币对运行在1.1626附近。
日元整体走强削弱了美元的避险吸引力，叠加美联储鹰派预期和地缘政治风险的支撑效果有限，美元持续承压。美元/日元跌至154.50附近的七个月低位，美元指数（DXY）徘徊于98.91左右，日内下跌0.25%。
经济数据显示，欧元区第二季度GDP环比增长0.6%，高于此前预估和市场预期的0.4%。年率增幅也从1.0%上修至1.2%。
不过，由于欧洲央行将在周四公布货币政策决议，欧元/美元的上涨空间可能受到限制。中东局势推高能源价格，加剧通胀压力，市场普遍预期欧洲央行将上调存款便利利率25个基点至2.50%，这将是今年的第二次加息。
Brown Brothers Harriman的分析师指出，即将公布的欧洲央行9月宏观经济预测“预计不会对欧元区GDP和通胀前景带来明显调整”。他们表示，“改善的领先经济指标和略微缓和的核心通胀基本被能源价格的上升所抵消，整体趋势变化不大。”
该机构认为，“欧元区宏观经济环境支持政策利率向欧洲央行1.75%-3.00%中性区间上沿靠拢。”BBH补充称，“利率掉期曲线已充分甚至略微过度反映未来12个月欧洲央行利率升至3.00%的预期，这对欧元形成支撑。”
地缘政治方面，紧张局势再度升级。美国军方称，周六美军对三艘伊朗原油油轮实施打击，作为对伊朗向两艘美国军舰发射弹道导弹的回应。同时，英国《金融时报》报道，沙特阿美的Jazan炼油厂周一遭到袭击。西德克萨斯中质原油（WTI）目前交投于每桶90.50美元附近，接近7月24日以来的高点。
在美国方面，通胀数据成为市场关注焦点，特别是在周五强劲非农数据公布后，市场正寻求美联储下一步政策方向的线索。周四将公布生产者物价指数（PPI），周五将发布消费者物价指数（CPI）。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），交易员目前预计9月15-16日会议加息的概率约为58%。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济开始复苏，通胀逐步上升时进行的操作。在量化宽松阶段，欧洲央行通过购买债券向市场注入流动性，而在QT阶段，欧洲央行停止购买新债券，并不再将到期债券本金进行再投资。这种政策通常对欧元形成利好（或看涨）。
