- 澳元/美元在 0.7166 附近波动，市场评估美联储与澳洲联储的加息预期影响。
- 沃什在杰克逊霍尔讲话中强调通胀问题，促使市场重新押注美联储9月加息。
- 美伊关系再度紧张，地缘政治风险上升，能源相关通胀压力持续。
周一，澳元/美元呈现窄幅波动，市场正评估澳洲联储和美联储偏紧缩政策预期的影响。截至发稿时间，该货币对交投于0.7167附近，美元小幅回调缓解了澳元的下行压力。
在周五的杰克逊霍尔会议上，美联储前理事凯文·沃什（Kevin Warsh）发表讲话后，市场对美联储加息预期再度升温。他指出，通胀仍远高于目标水平，并强调利率仍是美联储实现价格稳定的主要手段。
受沃什讲话影响，交易员重新评估美联储9月加息的可能性，推动美元上涨至一周高位，同时短期美债收益率快速攀升。根据芝商所美联储观察工具显示，市场目前预计9月会议上加息25个基点的概率约为65%。
然而，美元周一有所回落，此前的涨幅大部分被回吐。衡量美元对主要货币表现的美元指数（DXY）目前报99.41左右，日内下跌0.27%。尽管如此，更紧缩的货币政策预期仍可能继续支撑美元走势，投资者将密切关注本周公布的美国就业数据，这些数据或影响美联储9月的决策。
随着美伊关系再度紧张，地缘政治不确定性再度浮现，能源相关的通胀风险依然高企，进一步支持主要央行维持鹰派立场。
澳洲联储加息预期支撑澳元
澳新银行（OCBC）的外汇策略师表示，他们“基本预期是澳洲联储已完成加息周期。”但他们也指出，“强劲的CPI数据和家庭支出的韧性仍可能促使进一步加息”，这导致市场定价发生明显变化。“在这些数据公布后，市场已完全计入2026年底前再加息25个基点，而此前这一概率约为55%。”
展望未来，OCBC认为，“在接下来的一至两个季度内，我们依然看涨澳元，主要因其具备吸引力的利差优势，以及中国可能进一步出台政策刺激的前景。”
本周澳大利亚经济日程方面，投资者将关注第二季度国内生产总值（GDP）和8月标普全球采购经理人指数（PMI）。此外，中国8月瑞银PMI也备受关注，鉴于中国是澳大利亚最大贸易伙伴，此次数据发布尤为关键。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
