- 美元/日元在前一日小幅回落之后，亚洲时段内趋于稳定。
- 日本财政状况担忧与美日利差扩大令日元多方维持谨慎立场。
- 美联储9月加息预期升温及地缘政治风险为美元和汇价提供支撑。
周二亚洲交易时段，美元/日元在160.00心理关口下方企稳，接近前一日重新测试的一月高位。
市场对日本庞大的财政赤字、长期借贷成本飙升以及财政扩张政策的忧虑，持续削弱投资者对日元（JPY）的信心。此外，日本与其他主要经济体，尤其是美国之间持续扩大的利差，也令日元多头保持防守姿态，从而支撑美元/日元走势。
另一方面，受美联储（Fed）鹰派预期及美伊局势紧张影响，美元（USD）在前一日从两周多高位回落之后再度获得买盘支撑。交易员在周五杰克逊霍尔会议上听取美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）讲话后，提高了对9月加息的预期。
事实上，沃什指出通胀仍处于高位，并在周五暗示，若在控制物价压力方面未取得更多进展，利率可能需进一步上调。此外，能源价格上涨引发的通胀担忧强化了美联储的紧缩倾向，与地缘政治不确定性一道，继续为避险美元提供支撑。
在中东局势的最新动态中，美国部队周日袭击了伊朗霍尔木兹海峡拉腊克岛上的两个火箭发射器，随后伊朗对驻约旦美军基地实施报复。美国总统唐纳德·特朗普在一个月来首次直接冲突后威胁将对伊朗实施更多打击，这推高了原油价格和美元走势。
上述基本面偏向美元多头，但市场担忧东京与华盛顿可能再度联手干预汇市，限制了美元/日元的进一步上行空间。投资者目前关注本周即将公布的美国重要宏观经济数据，首先是今日稍晚的ISM制造业PMI。然而，焦点将是周五发布的美国非农就业报告（NFP）。
美元/日元 4 小时图
技术分析
美元/日元在4小时图上维持中性短期立场，因价格在159.19的100周期均线（SMA）上方震荡，显示潜在买盘仍存。不过，当前汇价仍受阻于160.26的200周期均线，限制上行空间，同时汇价围绕159.59的50.0%斐波那契回撤位波动。
200周期均线之上的直接阻力位于160.62的61.8%斐波那契水平，更高阻力见于162.09和163.96。下行方面，初步支撑与159.59的50.0%回撤位及159.19的100周期均线一致，更深层的斐波那契支撑位于158.56和157.28，更广泛的结构性底部则接近155.21。
（本技术分析由AI工具辅助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是全球交易量最大的货币之一。日元的价值主要由日本经济表现决定，但更具体而言，受到日本央行(Bank of Japan)政策、日美债券收益率差以及投资者风险情绪等因素影响。
日本央行的任务之一是管理货币供应，因此其政策对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了压低日元价值，但由于主要贸易伙伴的政治顾虑，这种做法并不常见。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧日益加剧，其在2013年至2024年期间的极度宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。近期，逐步退出这一宽松政策为日元带来了一定支撑。
过去十年，日本央行坚持极度宽松货币政策，导致其与其他央行（特别是美联储）之间的政策分歧扩大。这推动了10年期美国国债与10年期日本国债利差扩大，对美元兑日元形成支撑。日本央行于2024年决定逐步退出极度宽松政策，加上其他主要央行的降息趋势，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险资产。这意味着在市场动荡时期，投资者倾向于将资金转移至日元，因其被认为具有稳定性与安全性。在市场紧张时期，日元可能相对于其他风险较高的货币升值。
