- 澳元延续上行趋势，通胀数据超预期强化澳洲联储加息预期。
- 澳洲联储偏鹰立场与美联储9月利率不变预期形成鲜明对比。
- 投资者静待美联储主席沃什在杰克逊霍尔的讲话，以判断美联储政策走向。
周四，澳元（AUD）对主要货币表现强劲，主要受澳洲联储鹰派立场提振。此前公布的通胀数据高于预期，进一步强化加息预期。同时，美元走弱也为澳元提供了额外支撑。目前，澳元/美元汇率维持在0.7197附近，为5月中旬以来的最高水平。
最新公布的通胀数据超出市场预期，增强了澳洲联储可能在9月再次加息的预期。尽管在8月会议上央行维持利率在4.35%不变，但其曾表示通胀可能在较长时间内保持高位，尤其在中东局势推高油价的背景下，通胀上行风险仍然存在。
据路透社周四报道，澳大利亚四大银行中已有三家预计澳洲联储今年将再次加息。澳新银行（NAB）预计9月将加息25个基点，而联邦银行和澳新银行（ANZ）则认为下一次加息将在11月。另一方面，西太平洋银行（Westpac）预计利率将维持不变。
在美国方面，最新公布的PCE通胀数据未能改变市场对美联储9月政策的预期。尽管整体PCE数据高于预期，但交易员更关注核心通胀指标，该指标与预期一致。根据CME美联储观察工具，美联储9月维持利率不变的概率约为62%。
因此，美元持续承压，在周五美联储主席凯文-沃什于杰克逊霍尔年会发表讲话前，市场处于观望状态。此次讲话可能成为影响美联储未来利率路径的重要信号，并为澳元/美元提供新的方向性指引。短期内，澳洲联储与美联储政策预期的分化或将持续支撑澳元。
周五，市场还将关注初步非农就业人数（NFP）基准修正数据，以及密歇根大学消费者信心指数、通胀预期等相关经济指标。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)负责制定利率和管理货币政策。每年召开11次例会，并可根据需要召开临时紧急会议。其主要职责是维持物价稳定，即控制通胀在2-3%范围内，同时致力于货币稳定、充分就业及国家整体经济福祉。主要工具为利率调整，相对较高的利率通常会推动澳元升值，反之则可能导致贬值。此外，RBA还使用量化宽松或紧缩等手段来调节市场流动性。
在传统观念中，通胀通常被视为货币贬值的因素，但随着资本流动限制的放宽，当前情况正好相反。适度的通胀往往促使央行加息，从而吸引全球投资者的资金流入，以寻求更高的回报。这种资金流入将提升对本地货币的需求，从而推动澳元升值。
宏观经济数据反映经济健康状况，进而可能影响货币价值。投资者倾向于将资金投入增长稳定、政策透明的经济体，而非经济衰退或不稳定的国家。资本流入的增加会提升货币需求，从而推动澳元升值。GDP、制造业和服务业PMI、就业数据及消费者信心等指标均对澳元产生影响。经济强劲也可能促使澳洲联储加息，从而进一步支撑澳元。
量化宽松(QE)是一种在传统货币政策（如降息）难以刺激经济时采用的非常规手段。通过印钞购买金融机构的债券等资产，QE为市场注入流动性。这种操作通常会导致澳元贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向操作，通常在经济复苏、通胀上升阶段实施。在QE中，澳洲联储通过购买债券向市场注入流动性，而在QT阶段，央行停止购买新资产并减少到期债券的再投资。这种操作通常对澳元构成支撑。
