由于市场对美伊关系紧张的担忧情绪上升，WTI原油价格出现小幅回升。投资者正密切关注周三即将公布的美国能源信息署（EIA）库存数据。截至目前，WTI原油报价63.90美元，布伦特原油报价67.65美元。
美国总统特朗普签署法案，标志着政府部分停摆状态结束。
美联储官员巴尔金表示，降息有助于稳定就业市场，但通胀控制尚未完全达成；理事米兰指出，预计今年降息幅度将略高于一个百分点；对金属市场波动未作过多评论；并表示长期来看，希望缩减美联储资产负债表规模。
美方称美军击落一架靠近“林肯”号航母的伊朗无人机；白宫表示，尽管伊朗对会谈形式提出修改要求，美伊会谈仍计划本周举行，美方保留军事选项；消息称伊朗快艇在霍尔木兹海峡试图拦截美籍油轮失败。
伊朗已进入最高警戒状态，并表示已为各种突发情况做好准备。
美国贸易代表格里克透露，印度对美工业品关税将从13.5%大幅下调至接近零水平。
美国内政部长表示，美国将在本周公布多达11项关键矿产贸易协议。
外媒消息称，欧盟正与美国推进关键矿产合作机制。
机构观点汇总
荷兰国际银行指出，美伊会谈前紧张局势升级，原油市场是否已计入过多地缘风险溢价？
国际油价周三早盘延续强势，受美伊冲突升级影响。美国击落一架靠近航母的伊朗无人机，同时伊朗威胁将在霍尔木兹海峡扣押一艘美国油轮。尽管如此，特朗普表示会谈仍在推进，白宫称美伊会谈定于周五举行。会谈结果的不确定性或将使市场继续计入风险溢价。
此外，伊拉克局势也值得关注。伊拉克政界有意推举努里·马利基担任新总理，但美国认为其与伊朗关系过密，已表示将采取外交和经济反制。伊拉克为欧佩克第二大产油国，2025年12月日产量约为410万桶。
凌晨公布的API数据显示，上周美国原油库存减少1110万桶，远超预期。汽油库存增加470万桶，而馏分油库存减少480万桶。这与近期冬季风暴影响有关，风暴导致能源基础设施受损，取暖需求上升。市场更关注的EIA库存数据将于今晚发布，若降幅与API相近，将为2025年6月以来最大单周降幅。
撰稿人Mia Gindis指出，量化基金连续三年在原油市场表现不佳，为何越是智能化交易，亏损越严重？
算法交易员在原油市场连续三年亏损，创下历史最长连跌纪录。在地缘政治波动加剧的背景下，他们对2026年能否复苏仍存疑虑。
2025年由于关税政策及从伊朗到乌克兰的广泛冲突，价格波动剧烈，使得被称为商品交易顾问（CTA）的交易者难以捕捉趋势性行情。数据分析公司Kpler指出，根据2000年以来的数据，CTA去年创下最长连续亏损纪录。这类交易者以趋势跟踪著称，其交易行为往往会加剧价格波动。
去年末，市场对供应过剩的共识增强，为CTA提供了明确信号，使其勉强实现一个季度的正收益。这与2025年大部分时间形成鲜明对比，当时由于特朗普政府政策多变及中东冲突，趋势难以把握。
Kpler数据显示，年末趋势信号促使CTA增加对WTI近月合约的持仓，放大了市场波动，给现货交易者带来更复杂环境。这一变化尤为重要，因美伊紧张局势等地缘政治因素正引发剧烈价格波动。
石油市场量化交易机构Cayler Capital在其致投资者信中写道：“震荡区间、违背基本面的虚假突破、信号仅维持两天即反转——这类市场似乎专为打击量化交易员而存在。”
Kpler数据显示，2025年约80%的周数里，CTA都在调整其在美原油中的持仓。持仓相对稳定期主要集中在第四季度，当时欧佩克与非欧佩克国家增产，市场普遍预期供应过剩。
近期市场焦点在供应增长与利好因素之间反复切换，包括美伊紧张局势、黑海出口中断及美国冬季风暴影响。
分析师Khasay Hashimov表示，本周原油交易需紧盯两大关键动向。
周二，原油价格因市场对美伊关系缓和的预期而回落，地缘政治风险溢价减弱。交易者焦点从军事冲突转向谈判可能重启。尽管风险仍高，但双方官员预计本周将在土耳其会面，仅会谈安排便足以缓解短期供应担忧。此次价格变动凸显原油对地缘信号的敏感性，而非实际供应变化。随着军事行动担忧降温，市场开始重新评估核协议可能回归的前景，这将改变区域稳定预期与伊朗原油出口预期。目前交易基于可能性而非确定性，近期价格疲软反映市场不愿为不确定事件过度定价。与此同时，全球贸易压力变化使供需平衡更加复杂。
特朗普宣布将印度关税降至18%，以换取印度停止采购俄罗斯石油，这引入了另一条收紧供应的路径。此举可能加剧俄罗斯乌拉尔原油贴水压力，俄方或需提供更大折扣吸引买家。若需求持续下降，不仅削弱俄方定价能力，也可能最终导致产量下滑，从而收紧供应端，尽管周二名义油价走低。投资者目前关注两大主线。基本情境是土耳其会谈顺利推进，地缘风险受控，油价上行压力有限。风险情境则是谈判破裂或贸易措施进一步限制俄油出口，重新点燃供应焦虑，推动油价反弹。对原油市场而言，未来几天关键在于外交与政策决定是否稳定供应预期，抑或再度打开波动之门。
分析师Shritama Bose指出，特朗普将关税降至18%以换取印度“弃俄购美”，印度重获出口竞争力优势。
尽管印美协议细节尚未完全明朗，但已对印度卢比构成支撑。在长达10个月的贸易摩擦后，印度借此契机更深入融入全球经济体系。
根据协议，特朗普周一宣布将印度商品关税从50%降至18%，作为交换，印度承诺停止购买俄罗斯原油，并大幅增加对美及潜在委内瑞拉原油的采购。
然而，即便按特朗普风格来看，该协议也显得较为仓促。目前尚无明确关税生效时间表，市场对其执行力存疑。考虑到美国仅占印度年进口额（6900亿美元）中的460亿美元，其中能源类总额为1920亿美元，要实现5000亿美元的采购目标，在现实中几乎难以实现。
尽管条款模糊，但协议框架已足以提振印度市场。18%的新关税低于美国对越南和孟加拉国征收的20%，帮助印度重新夺回出口竞争力优势，并缓解市场对美国打压印度IT产业的担忧。
从战略角度看，印度虽牺牲了能源采购自主权这一“不结盟”政策核心，但短期内协议扫除了其增长的最大外部障碍，并减轻政府通过借贷补贴劳动密集型产业的压力。此外，加上上周与欧盟达成的协议，莫迪已成功打开两大主要出口市场（占印度出口总额36%）。对于长期受压的贸易伙伴而言，这是一个强有力的信号和安慰。
