主要货币走势分析
美元：截至发稿时，美元指数徘徊于96.15附近，美元的结构性走弱并非单一现象，而是引发全球资产的系统性重估，不同资产的联动逻辑为交易员提供了多元化的交易机会。美元的结构性疲软为交易员提供了明确的趋势方向，但成功的交易不仅需要把握驱动逻辑，更需要建立严谨的仓位管理与风控机制。唯有深入理解政策分化、资本流动与跨资产联动的内在逻辑，才能在美元弱势周期中精准捕捉交易机会，规避系统性风险。技术面上，美元指数跌破96.97关键支撑位，目前在96.15压力位附近震荡，当前支撑位在95.32附近，以及96.15，压力位在96.97附近。
欧元：截至发稿时，欧元/美元徘徊于1.1975附近，欧元近期表现强劲，周二曾自2021年以来首次突破1.2美元，但周三回落。欧洲央行官员随后对欧元升值表示关注，指出如果欧元走强影响通胀预期，央行可能需要考虑进一步放宽政策。欧元/美元周三持续下跌超过0.60%，跌破1.2000关口，因美联储维持利率不变，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔在回应有关政治问题时保持中立态度，未作明确表态。技术面上，欧元/美元从年内高点1.2082回落，共同货币似乎准备在1.1900附近企稳，维持横盘走势，等待美联储决策指引。相对强弱指数（RSI）也印证了这一趋势，RSI已退出超买区域，正向中性水平靠拢。若美联储决策偏鹰派，可能推动欧元/美元跌破1.1900，为测试7月1日的日低1.1830打开空间，随后是1.1800。相反，若政策制定者仍认为劳动力市场疲软，欧元/美元可能反弹至1.2000并挑战年内高点。
英镑：截至发稿时，英镑/美元徘徊于1.3822附近，周二，英镑/美元在四年高位附近维持稳定，尽管经历了一段短暂波动，但整体保持平稳，因美元（USD）在寻求支撑方面仍面临困难。美联储一如市场广泛预期维持利率不变，但美联储的利率声明及美联储主席杰罗姆·鲍威尔均未透露任何关于未来降息的潜在变化，这正是许多投资者所期待的。技术面上，英镑/美元在1.3752-1.3787区间震荡，但仍稳定在1.3800以下。尽管在决策中存在两位持不同意见者，这被视为偏鸽派信号，但对“稳定”就业市场的评价降低了美联储进一步放宽政策的可能性。
外汇市场消息汇总1、美联储如期按兵不动 利率声明称失业率出现企稳信号
美联储决策层维持利率不变，利率声明显示美国经济有所改善，并暗示对未来潜在利率调整采取更谨慎的态度。联邦公开市场委员会周三以10比2的投票结果，将基准联邦基金利率维持在3.5%-3.75%区间。理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰投下反对票，主张降息25个基点。在会后声明中，政策制定者表示“就业增长维持低位，失业率已出现一些企稳迹象”。官员们还删除了此前声明中关于就业下行风险增加的表述。尽管特朗普政府不断施压，但央行对劳动力市场的评估提升可能会抑制市场对近期降息的预期。在会议开始前，投资者认为至少在6月之前不太可能再次降息。
2、美联储3月维持利率不变的概率为86.5%，到6月份维持利率不变的概率为39.2%
据CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为13.5%，维持利率不变的概率为86.5%。美联储到4月累计降息25个基点的概率为24.1%，维持利率不变的概率为74%，累计降息50个基点的概率为2.0%。美联储到4月维持利率不变的概率为39.2%，累计降息25个基点和50个基点的概率分别为47.5%、12.5%
3、泽连斯基称乌国家安全局正筹划新一轮对俄行动
乌克兰总统泽连斯基当地时间1月28日表示，乌克兰国家安全局正在持续筹划新一轮对俄行动，这些行动将改变俄乌冲突进程。当天，泽连斯基听取了乌国家安全局关于作战行动的汇报，内容包括前线作战情况，特别是乌国家安全局“阿尔法”特种部队的行动，以及乌国家安全局为回应俄方打击而在俄境内采取的行动等。
4、美国务卿：美俄乌三方会谈仍在进行 领土问题仍是关键分歧点
当地时间1月28日，美国国务卿鲁比奥表示，美俄乌三方就乌克兰问题的谈判仍在进行中，但在乌克兰领土问题上仍存在分歧，“这是当前谈判中为数不多的关键障碍之一”。鲁比奥称，美国可能需要为任何潜在协议提供“安全保障机制”，以确保协议落实。他表示，本周末在阿联酋阿布扎比举行的会谈可能会有美国官员参加，但不会是威特科夫或库什纳。鲁比奥未透露美方具体参会人员。
5、报道：特朗普司法部针对鲍威尔的调查仍在继续 美联储尚未履行传票要求
据知情人士透露，美联储尚未履行作为针对美联储主席鲍威尔刑事调查一部分而发出的联邦大陪审团传票。针对鲍威尔的调查仍在进行中。值得注意的是，该消息传出之时，距离美联储揭晓是否进行近几个月来第四次降息仅剩数小时。目前尚不清楚美联储提交传票所要求文件的截止日期。
机构观点
1、中金：美联储今年首次降息或延至第二季度
中金研报指出，美联储在1月会议上维持利率不变，符合市场预期。理事沃勒投下反对票，或与其希望被提名为下一任美联储主席有关。货币政策声明称“失业率已趋于稳定”，鲍威尔表示货币政策“处于合适位置”，显示短期内再次降息的门槛提高。此外，鲍威尔并未提供太多指引，他也回避了与利率制定无关的问题。我们认为美联储在2026年仍有降息两次的可能性，但首次降息或延至第二季度。美国经济的核心问题并非增长不足，而在于收入分配不平衡和普通家庭的可负担压力。这类结构性问题并非单靠货币手段就能解决，反而可能推动政府采取更多非市场化的干预性政策，来回应选民关切。
2、宽松周期步入延长期 分析师看淡美元后续上涨空间
分析师Audrey Childe-Freeman表示：“新闻发布会对美国经济给出了更为乐观的评估，这证实了宽松周期的暂停可能会延长。从周期角度看，这将对美元形成一定支撑，但年初美元的上涨并非由短期基本面驱动，因此其上行空间可能有限且难以持久。”
3、机构：加央行立场略偏鸽 暂不考虑2026年前加息
Ninepoint Partners投资组合经理Etienne Bordeleau-Labrecque认为，总体来看，加拿大央行的语气略偏鸽派，风险平衡倾向于下行。他的基准情形是，加拿大央行将在2026年上半年维持利率不变，之后才会更清楚地判断经济增长和就业是否趋于稳定，抑或将再度下行。他表示，如果形势按照政策制定者的预期发展，加拿大的产出缺口有望在2026年末或2027年初收窄，“这在机制上将促使（加拿大央行）开始考虑加息”。
