主要货币走势分析
美元：截至发稿，美元指数运行在98.08附近。日元的走强恰逢美元自身疲软周期，进一步削弱美元指数。短期来看，美元面临回调压力，但地缘政治局势、美联储政策走向以及美国经济基本面仍构成美元支撑因素。从技术面来看，96.2是关键支撑位，支撑力度较强，除非出现极端事件，如重要经济数据严重不及预期或全球风险事件升级，否则美元指数跌破95的概率较低。
欧元：截至发稿，欧元/美元维持在1.1875附近。欧洲央行继续保持政策中性立场，强调将依据数据逐次会议调整政策，不会因短期波动轻易改变方向。多位央行官员公开表示，当前利率水平基本合适，即便通胀接近2%目标，也不会立即转向宽松。这种审慎态度稳定了市场预期。同时，最新通胀数据略低于预期，加上采购经理人指数显示经济动能放缓，进一步削弱了欧元区加息预期。欧元的上涨更多受益于外部环境改善而非内部紧缩推动。从技术面来看，欧元兑美元日线级别呈现明显上升趋势，价格突破1.1800后继续走高，近期触及1.1897，显示多头动能持续释放。下方关键支撑位于1.1800与1.1700区域，若回调在此获得支撑，整体上涨趋势仍将维持。若跌破1.1576前低，则可能意味着反弹趋势终结。
英镑：截至发稿，英镑/美元交投于1.3671附近。英镑兑美元在新一周开盘后获得短期上涨动能，首次触及1.3700关口，这是自去年9月以来的首次。尽管特朗普政府威胁对部分欧洲国家加征关税，前提是其不将格林兰控制权交予美国，但市场仍预期白宫的贸易言论将回归常规。技术上，英镑/美元正逐步进入超买区域，周一在1.3700关口刷新四个月高位，并在美元疲软背景下录得强劲的1月表现。除非出现大幅回调，否则英镑/美元的买盘趋势难以逆转，50日指数移动均线（EMA）位于1.3400附近。
外汇市场消息汇总1、美联储本周维持利率不变概率为97.2%，到6月维持利率不变概率为40.2
根据CME“美联储观察”数据，美联储1月降息25个基点的概率为2.8%，维持利率不变的概率为97.2%。至3月累计降息25个基点的概率为15.5%，维持不变的概率为84.1%，累计降息50个基点的概率为0.4%。至6月维持利率不变的概率为40.2%，累计降息25个基点和50个基点的概率分别为45.9%和12.7%。
2、乌美俄或于2月1日重启三方会谈
乌克兰总统泽连斯基26日晚间通过视频讲话表示，乌美俄三方有望于2月1日再次举行会谈。泽连斯基称，“我们曾讨论过（三方）团队本周日再次会谈，若能加快推动，将非常理想。”
3、民调显示特朗普移民政策支持率创本届政府新低
1月26日一项最新民调显示，美国总统特朗普在移民问题上的公众支持率已跌至本届任期内最低水平，多数受访者认为其移民执法“过火”。数据显示，仅有39%的美国成年人认可特朗普在移民问题上的执政表现，较月初的41%进一步下滑；53%的受访者表示不认可。对比来看，特朗普去年2月移民议题支持率曾达50%。此外，约58%的受访者认为ICE执法“过度”。民主党受访者中九成认为执法过激，独立选民中六成持相同观点。整体来看，特朗普的执政支持率已降至38%，与其任期内最低水平持平，低于1月上旬的41%。
4、美元走弱，干预预期推升日元
美元周一全线走低，日元升至两个多月高位。日本首相与财务省官员讲话后，有关美日联合干预汇市的猜测升温。在美联储召开会议及特朗普提名新任美联储主席前，投资者削减美元持仓。对美国政府再度停摆的担忧也施压美元。美元兑日元过去两个交易日下跌近3%，为去年4月“解放日”关税风波以来最大跌幅。有消息称，纽约联储已向交易商询价美元/日元汇率，被视为干预前兆。野村证券G10外汇策略主管Dominic Bunning表示，“若日本财务省与美国财政部联合干预，这将更具影响力。”高盛分析师指出，“考虑到美国可能参与，此次干预信号比2022年或2024年更强，但若大环境导致日元压力持续，干预效果可能有限。”
5、欧洲议会暂缓欧美贸易协议批准决定
欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格26日通过社交媒体表示，欧洲议会当日未决定是否恢复欧美贸易协议批准程序，最终决定将由欧洲议会谈判团队后续做出。朗格称，国际贸易委员会将于2月23日至24日召开会议，此前谈判团队将在2月4日重新评估形势。
机构观点
1、PIMCO：坚定看多日本长期国债
上周日本国债大幅下跌后，PIMCO仍坚定看好日本30年期国债，加入越来越多看多日债的投资者行列。PIMCO表示，当前收益率水平具备吸引力。此前市场担忧高市早苗政府财政政策过度扩张，导致日债市值蒸发410亿美元，并引发其他资产抛售潮。PIMCO补充称，若利率下行，当前较高收益率将带来潜在资本收益，并可对冲经济冲击、股市波动或日元升值风险。
2、德商银行：美加贸易摩擦升温或冲击加元
德国商业银行分析师Michael Pfister指出，在美加贸易紧张局势升温背景下，加元或面临下行压力。特朗普上周末威胁对加拿大商品征收100%关税。与美国相关的风险是加元疲软的主要原因。由于《美墨加协定》将在今年修订，且特朗普认为加拿大是最大受益者，加元未来数月可能面临挑战。
3、汇丰：英国央行2月料维持利率不变
汇丰银行分析师Elizabeth Martins指出，英国央行在2月5日的利率决议中大概率维持利率不变，并保持对降息的谨慎态度。近期英国经济数据好坏参半，降低了央行在2月降息的可能性。就业数据疲软，而1月PMI初值好于预期。Martins预计，英国央行将重申去年12月关于渐进式降息路径的表述。
