基本消息面
周五（北京时间1月16日），现货黄金交投于4613.90美元/盎司附近，在美国强劲非农数据及地缘政治局势缓和的影响下，黄金价格周四从历史高点回落；美原油价格则交投于59.08美元/桶附近，油价周四大幅下挫超3%，结束此前连续五个交易日的上涨，主要受美国总统特朗普对伊朗局势缓和的表态，以及美国原油库存大幅增长的数据打压。
股市
美股周四在连续两日下跌后普遍反弹，受到银行股财报强劲及芯片行业前景乐观推动。道琼斯工业指数收涨0.60%，标普500指数上涨0.26%，纳斯达克指数微升0.25%。
银行板块表现突出。高盛与摩根士丹利因交易业务活跃，季度财报超预期，股价分别上涨4.6%和5.8%，成为推动大盘上涨的重要力量。全球最大资管公司贝莱德因资产管理规模刷新14.04万亿美元纪录，股价也攀升5.9%。
科技股方面，芯片股走强，英伟达、博通等个股上扬，市场整体呈现普涨态势，标普500工业指数再创收盘新高。资金持续从高估值科技股流向估值相对较低的传统板块。小盘股持续活跃，罗素2000指数刷新收盘纪录，等权重标普500指数年初以来涨幅明显优于市值加权版本。
全天成交活跃，美国各大交易所合计成交191.2亿股，高于近期平均水平。
金市
受美国强劲非农数据及地缘政治紧张局势缓和影响，黄金价格周四从历史高位回落。现货黄金下跌0.1%，报每盎司4614.93美元；美国期金收跌0.3%，至4623.70美元。主要原因是上周美国首次申请失业金人数意外下降，提振美元指数升至数周高点，使得以美元计价的黄金对外币持有者更具成本压力。
避险情绪降温：美国总统特朗普表示，伊朗国内抗议活动中的局势正在缓和，暗示其可能不会采取进一步军事行动，削弱了黄金的避险属性。
此外，特朗普称目前暂无解雇美联储主席鲍威尔的计划，但未排除未来可能性。市场普遍预期美联储将在1月会议上维持利率不变，但全年仍有至少两次降息预期，这为金价提供了长期支撑。
其他贵金属表现分化：现货白银在触及93.57美元的历史高点后小幅回调；铂金下跌，钯金基本持平。
油市
油价周四大幅下挫超3%，结束此前连续五个交易日的上涨，主要受美国总统特朗普关于伊朗局势缓和的表态，以及美国原油库存大幅增长影响。
布伦特原油收跌4.15%，报每桶63.76美元；美原油收跌4.56%，报每桶59.19美元。市场下跌的主要原因是地缘政治风险溢价迅速消退。
特朗普表示，他已被告知伊朗国内抗议活动中的局势正在缓解，且未计划进行大规模镇压，这释放出观望信号。分析师指出，该表态显著降低市场对美伊冲突升级及伊朗石油供应中断的短期担忧。
此外，基本面数据也对油价构成压力。美国能源信息署（EIA）周三公布数据显示，上周美国原油和汽油库存均意外大幅上升，进一步反映市场供应充足而需求可能不及预期。
汇市
美元指数周四升至六周高位，受强劲非农数据支撑，与此同时，日元因市场对日本潜在财政扩张政策的预期而继续承压。
数据显示，美国上周首次申请失业金人数意外下降至19.8万人，远低于预期，强化了市场对美联储短期内维持高利率的预期。利率期货市场已将首次降息时间预期推迟至6月。受此推动，美元指数上涨0.24%，收于99.31，盘中一度触及去年12月2日以来最高水平。欧元兑美元相应下跌0.25%，至1.1613美元。
另一方面，日元持续走弱。市场担忧日本首相高市早苗在提前大选后将获得更大授权以推行更具扩张性的财政政策。
道明证券分析师指出，若其所在政党赢得多数席位，可能成为美元兑日元汇率突破162的催化剂。日元兑美元汇率微跌0.02%，收于158.48，但仍维持在近期触及的18个月低点上方，因交易员警惕日本当局可能的干预行动。
此外，美国总统特朗普表示目前暂无解雇美联储主席鲍威尔的计划，且认为伊朗局势有所缓和。
国际要闻
美媒称特朗普暂缓对伊朗动武决定
据美国“阿克西奥斯新闻网（Axios）”当地时间1月15日报道，美国总统特朗普“正暂缓决定是否对伊朗发动军事打击”。据称白宫正在内部进行密集讨论并与盟友磋商，以“评估打击时机以及‘是否能真正动摇伊朗政权’”。美、以及阿拉伯国家消息人士称，“军事选项仍在桌面上，但不确定性明显上升”。
俄称乌境内所有外国军队都被视为合法打击目标
当地时间1月15日，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃在简报会上表示，任何驻扎在乌克兰境内的外国军事部队都将被视为俄罗斯武装部队的合法打击目标。她强调，相关国家组建此类部队的声明，意在阻碍乌克兰问题的政治解决进程。扎哈罗娃还指出，西方并不希望俄乌冲突尽快结束。
美国财政部宣布对伊朗实施新制裁
当地时间1月15日，美国财政部宣布对伊朗多个个人和实体，以及与伊朗相关的多家外国公司实施制裁。伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼被列入制裁名单。此外，美国财政部还指定了18名个人和实体，称其涉及伊朗石油及石化产品出口相关领域。
扎哈罗娃：俄致力于在能源等多个领域与伊朗开展长期合作
俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃1月15日回应特朗普称任何与伊朗有商业往来的国家将被加征25%关税时表示，俄罗斯不承认针对主权国家的单边制裁，认为此类行为违反国际法准则。扎哈罗娃强调，俄方将继续坚持这一立场，并指出贸易和经济合作不应受外部制裁压力影响。俄罗斯致力于在包括能源在内的多个领域与伊朗开展长期合作，并有意与所有感兴趣的国家发展贸易关系。她强调，俄罗斯开展国际合作首要依据是本国国家利益。
美国宣布在加勒比海域扣押又一艘油轮
当地时间1月15日，美国南方司令部表示，“南方之矛”联合特遣部队的海军陆战队员和水兵在国土安全部支持下，从“杰拉尔德·R·福特”号航母出发，扣押了“韦罗妮卡”号油轮。美国南方司令部称，“韦罗妮卡”号无视特朗普在加勒比海域对受制裁船只实施的禁令。15日，两名美国官员透露，特朗普与委内瑞拉反对派代表马查多会晤前夕，美国扣押了一艘与委内瑞拉有关的油轮。
我国科研人员在细胞与基因治疗领域取得新突破
近日，我国科研团队利用自主研发的自体CD19 CAR T细胞，成功治疗多线药物失败的自身免疫性溶血性贫血（AIHA）患者，为常规药物治疗失败的患者提供新的挽救性治疗方案。1月15日，这一由中国医学科学院血液病医院（中国医学科学院血液学研究所）施均、熊海清团队取得的研究成果在《新英格兰医学杂志》在线发布，标志着我国在创新性细胞与基因治疗领域取得重大进展。
特朗普暂缓对关键矿产加征关税 白银跌势重启
周四，白银价格一度下跌7.3%，随后在交易时段内收复大部分跌幅，但随后跌势再度扩大，跌幅超过5%。特朗普未对包括白银和铂金在内的关键矿产进口征税，表示将通过双边谈判解决，并提出设定价格下限的想法。市场对加征关税的担忧导致部分金属被囤积在美国仓库中。目前，与纽约商品交易所期货交易相关的仓库中持有约4.34亿盎司白银，比一年前关税争议加剧时增加了约1亿盎司。尽管这些库存可能有助于缓解供应紧张，但StoneX集团分析师Rhona O’Connell指出，白银流出美国可能面临一定阻碍，因其仍在特朗普的关键矿产清单上。华侨银行策略师Christopher Wong表示，白银的中期前景依然向好，支撑来自供应短缺、工业消费以及黄金需求的溢出效应。然而，短期内价格波动剧烈，需保持谨慎。
国内要闻
扩大覆盖面！两部门发文让更多职工享有企业年金
人力资源社会保障部、财政部联合发布关于进一步做好企业年金工作的意见，增强企业年金制度的包容性、灵活性和便捷性，持续推动扩大覆盖范围，让更多职工享有企业年金。根据意见，各类企业、社会团体、基金会、民办非企业单位以及其他符合条件的用人单位及其职工，可按规定建立企业年金。缴费比例方面，用人单位及其职工可在缴费限额内灵活选择缴费比例或额度。经济负担能力有限的，可先从低比例起步，逐步提高。建立方式方面，用人单位可建立企业年金单一计划，也可选择参加法人受托机构发起的企业年金集合计划。推动探索依托集合计划推行简易程序，为中小微企业建立企业年金提供便利。
中国人民银行决定下调再贷款、再贴现利率
为更好发挥结构性货币政策工具的激励作用，引导金融机构加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，中国人民银行决定：自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。调整后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。
上期所调整锡期货交易保证金比例、涨跌停板幅度及交易限额
据上期所公告，自2026年1月15日（星期四）收盘结算时起，锡期货合约的涨跌停板幅度调整为11%，套保持仓交易保证金比例调整为12%，一般持仓交易保证金比例调整为13%。自2026年1月16日（即1月15日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在锡期货各合约的日内开仓交易的最大数量为800手。
中国央行副行长：从今年看，降准降息还有一定空间
人民银行新闻发言人、副行长邹澜1月15日在国新办新闻发布会上表示，从今年看，降准降息仍有空间。目前金融机构的平均法定存款准备金率为6.3%，仍有下调空间。从政策利率来看，人民币汇率相对稳定，美元处于降息周期，汇率不构成强烈约束；从内部来看，2025年以来银行净息差已经企稳，2026年将有大量长期存款到期，此次下调结构性货币政策工具利率有助于降低银行付息成本，稳定净息差，为降息创造空间。
